股指期权日报 | 2025-06-11 股指期权日报 股指期权市场概况 期权成交量 2025-06-10，上证50ETF期权成交量为108.75万张；沪深300ETF期权（沪市）成交量为88.30万张； 中证500ETF期权（沪市）成交量为135.74万张；深证100ETF期权成交量为7.49万张； 创业板ETF期权成交量为119.37万张；上证50股指期权成交量为3.17万张； 沪深300股指期权成交量为7.91万张；中证1000期权总成交量为22.79万张。 期权PCR 上证50ETF期权成交额PCR报1.01，环比变动为+0.22；持仓量PCR报0.89，环比变动为-0.03； 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.88，环比变动为+0.23；持仓量PCR报0.81，环比变动为-0.03； 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.94，环比变动为+0.30；持仓量PCR报1.16，环比变动为-0.06 ； 深圳100ETF期权成交额PCR报1.34 ，环比变动为+0.28；持仓量PCR报0.95；环比变动为+0.00； 创业板ETF期权成交额PCR报1.22，环比变动为+0.45 ；持仓量 ...

宏观日报 | 2025-06-11 持续关注上游行业价格变化 中观事件总览 生产行业：关注能源、航运出口政策变化。 1）美国贸易代表办公室近日就船舶行动拟议修改方案启动了公众意 见征询程序，根据其发布的文件显示，该机构放宽了对外国船只的审查和收费要求，被航运业和能源业视为一大 利好。拟议修改方案不仅降低了对非美制造的液化天然气（LNG）运输船和汽车运输船的收费，而且删除了对LNG 运输商未能满足美国船只占比要求的惩罚条款。 服务行业：关注养老服务相关方案推进。 1）财政部社会保障司负责人葛志昊在国新办发布会上表示，在"一老一 小"服务方面，财政部积极配合有关部门完善养老育幼服务体系，推进社区支持的居家养老服务，加强失能老年人 照护服务，促进普惠托育服务高质量发展，抓紧建立实施育儿补贴制度。有关工作正在加快推进，确保更好满足 人民群众对"一老一小"方面的服务需求。 数据来源：央视，iFind，华泰期货研究院 行业总览 上游：1）能源：国际油价上行。2）化工：尿素、纯碱价格下行。3）黑色：小幅回落。 中游：1）化工：PTA开工率回升；PX开工率近期回落。2）基建：沥青开工率近期持续回升。 下游：1）地产：一、二线 ...

新能源及有色金属日报 | 2025-06-11 多晶硅现货成交一般，盘面震荡运行 工业硅： 市场分析 2025-06-10，工业硅期货价格偏强运行，主力合约2507开于7405元/吨，最后收于7415元/吨，较前一日结算变化（60） 元/吨，变化（0.82）%。截止收盘，2507主力合约持仓155627手，2025-06-11仓单总数为59252手，较前一日变化-927 手。 供应端：工业硅现货价格持稳。据SMM数据，昨日华东通氧553#硅在8000-8300（0）元/吨；421#硅在8400-9000 （0）元/吨，新疆通氧553价格7500-7700（0）元/吨，99硅价格在7500-7700（0）元/吨，现货价格企稳。 消费端：据SMM统计，有机硅DMC报价10700-11500（-100）元/吨。SMM报道，据SMM统计，5月国内有机硅产 量环比4月上升6.48%，开工率增至62.37%，月内龙头企业集中规模检修，但其他部分企业装置负荷稍有提高，故 表现为运行产能减少，但实际产量增长的现象。6月虽仍有部分装置处于检修周期，但负荷的提高影响下，预计6 月排产仍将继续走高。 策略 近几日工业硅期货盘面反弹 ...

原油日报 | 2025-06-11 近期WTI月差显著走强，同时WTI Cushing对WTI Midland和WTI MEH的升水走高，这显示Cushing基本面偏紧，主 要是受山火与油砂加工厂检修影响，北油南下到库欣调和的加拿大轻质原油组分减少，从而导致调和出的DSW原 油货量减少，这导致近月交割可能存在软挤仓的情况，但这并不能代表美国原油市场的全貌，只能代表中西部原 油局部问题，但由于库欣是WTI的原油交割地，因此有着特殊意义，从历史上看，通常在6月份加拿大油砂加工厂 检修结束后将会恢复，此外当前的价差也将驱动更多的Midland原油流向库欣，从而抑制库欣结构性走强的趋势。 策略 油价短期偏强震荡，中期空头配置 风险 2、EIA短期能源展望报告：预计WTI原油今明两年均价分别为62.33美元/桶和55.58美元/桶，此前分别为61.81美元 /桶和55.24美元/桶；预计布伦特原油今明两年均价分别为65.97美元/桶和59.24美元/桶，此前分别为65.85美元/桶和 59.24美元/桶。预测今年美国原油日产量平均约为1340万桶，明年美国原油日产量将降至约1337万桶。（来源： Bloomberg） ...

化工日报 | 2025-06-11 降雨干扰，云南胶水价格回升 市场要闻与数据 期货方面，昨日收盘RU主力合约13805元/吨，较前一日变动+80元/吨。NR主力合约12155元/吨，较前一日变动+105 元/吨。现货方面，云南产全乳胶上海市场价格13800元/吨，较前一日变动+100元/吨。青岛保税区泰混13740元/吨， 较前一日变动+100元/吨。青岛保税区泰国20号标胶1715美元/吨，较前一日变动+5美元/吨。青岛保税区印尼20号 标胶1665美元/吨，较前一日变动+5美元/吨。中石油齐鲁石化BR9000出厂价格11600元/吨，较前一日变动+0元/吨。 浙江传化BR9000市场价11450元/吨，较前一日变动+0元/吨。 近期市场资讯：QinRex据中国海关总署6月9日公布的数据显示，2025年5月中国进口天然及合成橡胶（含胶乳）合 计60.7万吨，较2024年同期的48.5万吨增加25.2%。2025年1-5月中国进口天然及合成橡胶（含胶乳）共计347.6万吨， 较2024年同期的281.4万吨增加23.5%。 开工率：全钢胎开工率为55.65%（-5.15%），半钢胎开工率为64.05%（-8 ...

FICC日报 | 2025-06-11 中美经贸磋商持续进行，关注美国5月CPI数据 市场分析 关注经济事实验证。4月国内数据好坏参半，4月出口整体略超预期，但转口支撑的特征明显，叠加中美关税缓和， 短期出口有支撑；但4月投资数据有所走弱，尤其是地产边际压力再增；4月财政收入和支出同步回升，收入主要 受到土地出让金的支撑；同时消费也略有承压。中国5月CPI同比降0.1%，环比由涨转降，PPI同比降幅扩大至3.3%。 中国5月按美元计出口同比增长4.8%，略低于一季度的5.7%和4月的8.1%，进口下降3.4%。从集装箱的船运数据来 看，5月上旬出口有所改善，但到了下旬又重新走弱。新一轮"抢出口"成色一般的背景下，前期透支的需求会重新 回到偏弱的去库周期中。国家发改委副秘书长表示，预计今年支持社会事业的中央预算内投资规模将比"十三五" 末提高30%以上。6月10日，中办、国办印发《关于深入推进深圳综合改革试点 深化改革创新扩大开放的意见》， 推进金融、技术、数据等赋能实体经济高质量发展。面对关税下的外需压力和内部的稳增长诉求，关注财政进一 步加码的可能。5月9日—12日何立峰副总理于瑞士访问期间与美方举行会谈， ...

农产品日报 | 2025-06-11 苹果套袋进入中后期，红枣长势较为正常 苹果观点 市场要闻与重要数据 期货方面，昨日收盘苹果2510合约7523元/吨，较前一日变动+37元/吨，幅度+0.49%。现货方面，山东栖霞80# 一 二级晚富士价格4.10元/斤，较前一日变动+0.00元/斤，现货基差AP10+677，较前一日变动-37；陕西洛川70# 以上 半商品晚富士价格4.80元/斤，较前一日变动+0.00元/斤，现货基差AP10+2077，较前一日变动-37。 近期市场资讯，苹果市场整体成交清淡，产区新季苹果套袋工作继续，库内货源交易氛围一般，产地包装发货不 快，客商多自行发货为主。西部产区客商货源找货热度不高，个别冷库货源出现水烂点等质量问题，持货商整体 惜售情绪减弱；山东产区大果及好果走货一般，部分乡镇价格小幅松动。销区市场市场走货一般，天气转热，瓜 类水果存在一定冲击。陕西洛川产区目前库内70#起步果农统货4.2-4.5元/斤，70#起步半商品4.5-5.0元/斤，以质论 价。 山东栖霞产区果农三级2.5-3元/斤，果农80#以上统货3-3.5元/斤，80#一二级条纹4.0-4.5元/斤，80#一二 ...

FICC日报 | 2025-06-11 美西运价有见顶迹象，关注马士基6月最后一周报价 市场分析 线上报价方面。 Gemini Cooperation：马士基上海-鹿特丹25周价格1695/2830；HPL 6月份上半月船期报价1635/2535，6月下半月船 期报价1835/2935，7月上半月船期报价2635/4435。 MSC+Premier Alliance：MSC 上海-鹿特丹6月上半月船期报价1580/2640，6月下半月船期报价1940/3240；ONE上 海-鹿特丹 6月份上半月船期报价2381/2437，6月下半月船期报价2571/2937；HMM6月下半月上海-鹿特丹价格 1717/3004。 Ocean Alliance：COSCO上海-鹿特丹 6月下半月船期报价2625/4225；CMA 6月上海-鹿特丹 6月上半月船期报价 1635/2845，6月下半月船期报价1861/3297，7月份船期报价2385/4345；EMC6月下半月船期报价2555/3610；OOCL 6月下半月报价1850/3100. 部分船司宣布6月份下半月涨价函，MSC 6月份下半月涨价函价格2340/3900（ ...

聚烯烃日报 | 2025-06-11 供应压力恢复，需求表现一般 市场分析 价格与基差方面，L主力合约收盘价为7106元/吨（+28），PP主力合约收盘价为6941元/吨（+9），LL华北现货为7140 元/吨（+50），LL华东现货为7120元/吨（+20），PP华东现货为7080元/吨（+10），LL华北基差为34元/吨（+22）， LL华东基差为14元/吨（-8）， PP华东基差为139元/吨（+1）。 上游供应方面，PE开工率为77.4%（+0.6%），PP开工率为77.0%（+1.6%）。 生产利润方面，PE油制生产利润为159.4元/吨（-47.7），PP油制生产利润为-110.6元/吨（-47.7），PDH制PP生产利 润为-122.1元/吨（+42.8）。 进出口方面，LL进口利润为-310.6元/吨（+9.4），PP进口利润为-475.4元/吨（-15.3），PP出口利润为16.5美元/吨（+1.9）。 下游需求方面，PE下游农膜开工率为12.9%（-0.1%），PE下游包装膜开工率为48.9%（+0.3%），PP下游塑编开工率 为44.7%（-0.5%），PP下游BOPP膜开工率为60.4 ...

流动性日报 | 2025-06-11 市场流动性概况 2025-06-10，股指板块成交5126.65亿元，较上一交易日变动+18.44%；持仓金额9879.64亿元，较上一交易日变动 +0.12%；成交持仓比为51.64%。 国债板块成交2488.97亿元，较上一交易日变动-18.22%；持仓金额8154.26亿元，较上一交易日变动+1.03%；成交 持仓比为31.55%。 基本金属板块成交2237.67亿元，较上一交易日变动-3.27%；持仓金额3959.73亿元，较上一交易日变动+2.47%；成 交持仓比为85.21%。 贵金属板块成交4482.52亿元，较上一交易日变动-12.50%；持仓金额4603.73亿元，较上一交易日变动-0.94%；成交 持仓比为125.04%。 能源化工板块成交4039.03亿元，较上一交易日变动-0.79%；持仓金额3745.75亿元，较上一交易日变动-0.03%；成 交持仓比为90.94%。 农产品板块成交2639.82亿元，较上一交易日变动-0.92%；持仓金额5367.62亿元，较上一交易日变动+0.53%；成交 持仓比为45.28%。 黑色建材板块成交2230.8 ...