行业投资评级 - 电子行业投资评级为看好（维持）[1] 核心观点 - 国产算力发展加速，半导体产业链持续受益[6] - 推荐标的：中芯国际、万通发展、江丰电子、通富微电、翰博高新、华峰测控等[6] - 受益标的：长鑫科技等[6] 市场回顾 - 本周（2026.10.05-2026.10.09）海外科技股涨跌不一，A股（2026.10.08-2026.10.09）整体下跌[4] - 电子行业指数跌5.60%，消费电子跌6.12%，半导体跌5.74%，光学光电跌3.08%[4] - 纳斯达克本周涨0.64%、恒生科技涨0.96%[4] - 海外云厂商整体上涨，亚马逊涨4.34%，微软涨3.39%，谷歌涨2.21%[4] - 半导体设备、存储、芯片整体下跌，SK海力士跌13.38%，英特尔跌12.26%，闪迪跌8.03%，应用材料跌6.11%，高通跌5.07%[4] 行业速递：终端 - 搭载英伟达RTX Spark的笔记本电脑已开订[5] - 三星计划削减2026年Q4手机产量[5] - 苹果公司称最近升级到iPhone 18 Pro Max的少量AT&T公司用户将需要更换设备[5] - 苹果宣布将于10月13日举办特别的欢迎回家主题活动，本次发布的设备将包含新一代Apple TV 4K、HomePod mini，以及一款全新的家庭中枢设备[5] - 微软宣布Surface Laptop Ultra即日起开启预售，起售价为2599美元，搭载全新的英伟达RTX Spark处理器[5] - 三星计划2026年第四季度大幅削减智能手机产量，预计减产20%至30%[5] 行业速递：算力 - Marvell在投资者日进一步上调长期业绩指引，预计2028财年总营收将达约200亿美元[5] - Marvell预计2031财年营收将达到700亿至900亿美元，明显高于华尔街468.5亿美元的预期[5] - AMD第六代EPYC 9006系列服务器CPU销售火爆，2027年全部产能配额已售罄，且已开始承接2028年的产量订单[5] - 英特尔PC CPU预计将再度涨价10%[5] - OpenAI截至9月底年化营收规模约为500亿美元，第三季度整体营收运行率增长77%，其中企业业务的营收运行率增长达到107%[5] 行业速递：存力 - 美光FY2026Q4营收达542.3亿美元，净利润达383.98亿美元，毛利率为87.0%[6] - 美光预计FY2027Q1营收约为615亿美元（上下浮动15亿美元），毛利率指引约为86.25%[6] - 三星电子发布业绩预告，预计第三季度销售额195万亿韩元，yoy+127%，第三季度营业利润107.40万亿韩元，yoy+783%[6] 行业速递：AI基座 - 台积电9月合并营收约为5118亿5700万新台币，yoy+54.6%，营运维持在历史高档水位[6]