核心观点 - 本周为国庆长假后首周仅两个交易日，北证50下跌0.22%，跌幅小于沪深主要宽基，呈现V型走势，周五跌破1000点关口后修复回至1000点上方 [5][8] - 10月关键事项扰动较多预计波动较大，北证市场关注五大方面：公募产品发行、新股发行节奏及询价案例、三季报情况、四季度北证50指数调仓预测、增量政策预期 [5][8] - 投资分析意见为景气科技+低估值制造均衡配置 [13] 市场行情 - 10月8日当天上证指数下跌0.79%，创业板指、科创50和北证50分别下跌3.15%、4.82%和2.65%，A股科技股下跌幅度超预期，根源在于中国参与的全球AI硬件链持续受到海外政策不确定性的扰动 [5][8] - Q4国内更积极的政策可期，市场悲观预期反应后10月9日A股反弹 [5][8] - 本周北证50指数下跌0.22%，北证50收于1037.31点 [5][17] - 北交所个股中194只股票上涨，143只股票下跌，12只股票持平，涨跌比为1.36 [5][33] - 本周北交所强势股占比升至37.9% [7][15] - 本周北证50的ERP指标在1倍标准差以内 [7][15] 估值与交易 - 北交所PE（TTM）均值62.42倍，中值27.66倍；创业板PE（TTM）均值84.66倍，中值31.63倍；科创板PE（TTM）均值94.86倍，中值36.36倍 [5] - 北交所、创业板、科创板PE（TTM）中值分别上涨、下跌、下跌 [7][21] - 本周北交所日均交易额143.45亿元，环比增加10.86% [5][16] - 本周北交所融资融券余额为81.20亿元，较上周减少0.87亿元 [5][16] 公募产品发行 - 10月9日易方达北交所优选3个月持有期混合型证券投资基金已生效，作为首只完成认购的北交所三个月持有期产品，其足额发售给予了市场信心 [5][9] - 目前剩余7只产品，已有5只公告将在10月完成募集，按全部募满测算，北证将迎来40亿的增量资金，为北交所正式交易5周年（2026年11月15日）前后市场的稳定带来资金支撑 [5][9] - 首批三个月持有期主题产品明细：富国北交所精选3个月持有（029137.OF，孟浩之，认购2026-10-08至2026-10-21）、南方北交所3个月持有期（029129.OF，雷嘉源，认购2026-10-12至2026-10-30）、嘉实北交所3个月持有期（029135.OF，刘杰，认购2026-10-12至2026-10-30）、易方达北交所优选3个月持有（029127.OF，张琦和邱天蓝，认购2026-09-14至2026-09-30）、华夏北交所优选3个月持有（029139.OF，顾鑫峰，认购2026-10-12至2026-10-23）、汇添富北交所精选3个月持有（029133.OF，马磊，认购2026-10-12至2026-10-23） [10] 新股发行节奏与询价案例 - 指数临近1000点再度激发市场讨论，若持续弱势是否将放缓北证IPO节奏，从近期新股首日涨幅来看新股涨幅仍较理想，当前暂未有明确的北证IPO放缓迹象 [5][11] - 天广实注册成功引发市场对询价的再次讨论，由于天广实是未盈利创新药公司无市盈率可以参考，市场预期其将询价发行，这将再次考验北交所的机构首发定价和二级对未盈利泛科技公司的定价能力 [5][11] 三季报情况 - 10月是三季报披露月，北证引入增量机构资金正当时，当前A股市场风险趋于保守，业绩对股价的影响力预计将上升，针对绩优股的挖掘热度有望再度上升 [5][12] 四季度指数调仓预测 - 由于今年北交所整体成交量下行，导致北证50指数调仓冲击变得更为明显，三季度调入指数的蘅东光、美德乐、凯德石英、惠丰钻石都取得了资金关注 [5][12] - 四季度调仓将在12月中旬进行，但数据测算的截止日为10月底，因此10月将决定哪些公司能在下一轮中被调入指数 [5][12] 增量政策预期 - 今年11月15日是北交所正式交易5周年，10月份市场有望提前酝酿五周年政策预期 [5][12] - 2026金融街论坛年会定于10月19日至22日在北京金融街举办，自2021年起北交所每年都在金融街论坛上举办平行论坛并安排北交所董事长演讲环节，演讲内容影响市场对北交所政策预期 [5][12] 北交所新股 - 本周北交所1只新股上市：宇特光电，上市首日涨跌幅为449.45%；截至2026年10月9日，北交所共有349家公司上市交易 [2][27] - 宇特光电（920157.BJ）所属申万一级行业为通信，主营业务为光连接产品的研发设计、精密制造与销售业务；首次公开发行1766.67万股，发行价格为13.75元/股，发行PE为14.99倍，募集资金总额为2.43亿元；上市首日涨跌幅449.45%，换手率95.21%，成交额9.59亿元 [27] - 宇特光电2025年营收333.24百万元，净利69.17百万元，总市值53.39亿元，PE（TTM）77.69倍 [28] - 下周申购1家：文峰光电 [2][32] - 截至本周末各审核状态的公司数量：受理3家、问询54家、中止120家、上市委通过5家、上市委暂缓审议0家、提交注册23家、注册12家 [30] - 本周有更新信息的北交所项目：中环洁（874175.NQ）更新日期2026-10-09，所属行业环保，2025年营收2231.27百万元，2025年净利197.67百万元，状态为终止 [32] 个股涨跌幅与换手率 - 周涨幅前五（剔除本周新上市公司）：力王股份（电力设备）61.30%、武汉蓝电（电力设备）18.15%、力佳科技（电力设备）16.64%、天宏锂电（电力设备）15.41%、长虹能源（电力设备）15.30% [33][36] - 周跌幅前五（剔除本周新上市公司）：安达股份（汽车）-20.41%、华维设计（建筑装饰）-11.69%、振宏股份（电力设备）-11.69%、凯德石英（电子）-10.36%、戈碧迦（电子）-9.71% [33][40] - 周换手率前五（剔除本周新上市公司）：武汉蓝电84.85%（周涨跌幅18.15%，周成交额552.85百万元）、安达股份81.53%（周涨跌幅-20.41%，周成交额289.55百万元）、力王股份61.47%（周涨跌幅61.30%，周成交额571.17百万元）、华汇智能55.80%（周涨跌幅8.56%，周成交额227.65百万元）、百瑞吉53.41%（周涨跌幅-8.91%，周成交额160.56百万元） [37] 重要公告 - 森萱医药（920946.BJ）10月8日公告，全资子公司精华制药集团南通有限公司获得国家药品监督管理局核准签发的甲磺酸沙非胺《化学原料药上市申请批准通知书》，甲磺酸沙非胺为抗帕金森病原料药，主要用于帕金森病的治疗，本次该原料药获批标志着南通公司具备甲磺酸沙非胺原料药的国内上市供应资格，该原料药登记状态同步转为“A”，可供应国内制剂企业用于制剂申报及生产使用 [38] - 世昌股份（920022.BJ）10月9日公告，公司于2026年10月8日召开第二届董事会第十八次会议，审议通过了《关于取消对外投资设立马来西亚全资子公司暨调整境外投资方案的议案》，同意调整境外投资方案，不再在马来西亚投资设立全资子公司，原议案下尚未实施的境外投资事项一并终止；为继续拓展东南亚汽车燃油箱及燃油系统零部件市场，公司拟由全资子公司香港昌启发展有限公司与马来西亚FUNDWIN SDN. BHD在马来西亚合资设立公司，合资公司规划股本1,000万马来西亚林吉特（RM10,000,000），双方持股比例分别为香港昌启49%、FUNDWIN 51%，合资公司主营汽车燃油箱及燃油系统零部件的研发、制造与进出口业务 [39] 新三板动态 - 本周新挂牌3家，摘牌3家，周新增计划融资0.49亿元，完成融资0.00亿元 [3][41] - 截至2026年10月9日，新三板挂牌公司5789家，其中创新层2279家，基础层3510家 [41] - 本周新三板增发预案募集资金前五：松柏科工（874999.NQ）0.46亿元，所属行业电子；吉谷胶业（839199.NQ）0.03亿元，所属行业基础化工 [45] 投资分析意见 - 景气科技+低估值制造均衡配置 [13] - 科技方向关注：蘅东光、中科仪、曙光数创、并行科技、戈碧迦、凯德石英、锦华新材、鸿仕达、锐翔智能、丰光精密 [13] - 先进制造方向关注：民士达、瑞华技术、广信科技、富士达、同力股份、万通液压、泰凯英、开发科技等 [13] - 医药生物方向关注：诺思兰德、海能技术、爱舍伦、丹娜生物、普昂医疗等 [13]