行业投资评级 - 北交所行业投资评级为优于大市，维持 [5] 核心观点 - 北交所延续产品扩容、机制完善、监管提质的协同发力格局，为中长期高质量发展注入动力 [4] - 产品端首批8只三个月持有期主题基金获批，机制端转板指引修订稿推进并建立转板协作机制，监管端对云创数据财务造假作出纪律处分 [4] - 债券审核与发行承销规则同步完善，再融资节奏明显加快 [4] - 北证双指数震荡回落，但跌幅明显小于其余主流宽基指数，表现相对占优 [3] 市场概况 - 本月北交所新增上市公司9家，为安达股份、凯达重工、世纪数码、百瑞吉、腾信精密、百迈科、杰锋动力、华汇智能、金钛股份，无退市公司 [1] - 截至9月30日，北交所上市公司总数为348家，总市值为8407.82亿元，流通市值为4664.28亿元，环比分别下降0.1%和1.0% [1] - 单月成交数量和成交金额为172.11亿股和3537.27亿元，成交量环比上升8.8%，成交金额环比上升6.6% [1] - 全月成交金额峰值出现在9月2日，峰值为294.76亿元，全月月内日均成交额为168.4亿元，环比上升6.6% [19] - 两融余额日均值83.67亿元，环比上升0.65% [23] - 按上市公司所属行业数量分布，机械设备行业数量最多为76家，其次为基础化工39家、电力设备39家、汽车35家、医药生物28家、电子25家 [14] - 按所属行业市值规模来看，机械设备、电力设备、电子、基础化工和计算机分列前五名 [14] 估值 - 截至9月30日，北证50指数市盈率（PE-TTM）为38.78倍，处于近两年11.96%的分位数水平 [2] - 市净率（PB-MRQ）为9.56倍，处于近两年22.89%的分位数水平 [2] - 股息率为0.77倍，处于近两年38.22%的分位数水平 [2] - 按行业来看，以各行业的市盈率中位数排序（剔除负数），公用事业市盈率最高为240倍，其次为传媒153倍、通信96倍、石油石化78倍、家用电器72倍 [2] 行情回顾 - 2026年9月北证50指数下跌2.41%，北证专精特新指数下跌1.04% [3] - 同期科创50下跌9.1%，创业板指下跌8.82%，沪深300下跌5.78%，北证两指数表现相对占优 [3] - 9月2日北证50单日上涨2.50%、北证专精特新上涨3.12%，为月内单日最大涨幅 [31] - 9月10日北证50与北证专精特新同日重挫2.81%和3.28%，为本月单日最大跌幅 [31] - 9月23日北证50反弹2.60%、北证专精特新上涨2.87% [31] - 本月北交所大部分行业均有不同程度的下降，跌幅较小的行业为国防军工、美容护理、商贸零售、纺织服饰、公用事业 [3] 个股表现 - 本月涨幅靠前的个股分别为世纪数码、凯达重工、金钛股份、百瑞吉、安达股份、腾信精密、百迈科、华汇智能、路桥信息、万源通 [3] - 本月跌幅排名前10的个股分别为天罡股份、泓禧科技、卓兆点胶、海达尔、荣亿精密、长鹰硬科、华洋赛车、美之高、豪声电子、龙辰科技 [44] - 本月成交金额排名前10的个股分别为蘅东光、惠丰钻石、戈碧迦、秋乐种业、流金科技、金钛股份、腾信精密、国航远洋、中科仪、鸿仕达 [47] - 本月月均换手率排名前10的个股分别为安达股份、百瑞吉、腾信精密、凯达重工、世纪数码、百迈科、金钛股份、华汇智能、花溪科技、维琪科技 [49] - 本月北交所有3只个股创成交量历史新高，为峆一药业、华信永道和花溪科技 [69] 新股概览 - 本月新股上市9只，共164家次企业更新发行上市项目审核动态 [3] - 已受理3家，已问询3家，第二次已问询5家，已回复7家，第二次已回复5家，中止118家，终止撤回4家，上市委通过4家，提交注册4家，注册生效12家 [3] - 安达股份深耕铝合金压铸行业近20年，主要生产与乘用车配套的气缸盖罩总成、油底壳总成、悬挂支架、新能源汽车OBC壳体、新能源汽车逆变器壳体等多种系列铝合金压铸件 [77] - 凯达重工专注于轧辊、辊环等钢材轧制关键部件的研发、生产与销售，为国家级制造业单项冠军企业及专精特新小巨人，在热轧型钢轧辊领域确立了境内细分市场占有率第一的行业地位 [78] - 世纪数码系国家专精特新小巨人，以数码喷印技术为核心，主营业务聚焦于纺织数码印花、广告标识及瓦楞纸箱包装数码打印的工业应用和普及 [79] - 百瑞吉由知名留美科学家舒晓正博士于2008年4月28日成立，是一家以自交联和生物模拟材料为核心的企业 [81] 基金表现 - 本月18只北交所主题基金几乎全部呈下降态势，月度平均涨幅为-2.28%，跌幅小于北证50指数（-2.41%） [70] - 本月北证指数基金合计117只，北证50指数基金呈下跌态势，月度平均涨跌幅为-2.20%，跌幅小于北证50基准指数 [72] - 涨幅最大的为景顺长城北交所精选两年定开混合A，全月上涨0.85% [72] - 截至本月末，北证指数基金平均规模1.45亿元，规模最大的为易方达北证50成份指数C，规模为6.51亿元 [72] 政策与重要事件 - 北交所9月延续产品扩容、机制完善、监管提质的协同发力格局 [4] - 产品端首批8只三个月持有期主题基金获批 [4] - 机制端转板指引修订稿推进并建立转板协作机制 [4] - 监管端对云创数据财务造假作出纪律处分 [4] - 债券审核与发行承销规则同步完善，再融资节奏明显加快 [4]