市场策略观点 - 截至2026年10月9日，万得全A指数涨0.18%收于6107点，上证指数涨0.05%收于3813.79点，科创50指数涨0.06%收于1457.27点，创业板指数涨0.22%收于3043.33点，北证50指数涨2.49%收于1037.31点，创新型中小企业风格表现居前，蓝筹板块风格表现靠后 [9] - 分规模看，上证50指数涨0.08%收于2807.46点，中证A100指数涨0.40%收于4149.28点，沪深300指数涨0.16%收于4317.25点，中证500指数涨0.04%收于7251.01点，中证1000指数涨0.24%收于7155.91点，中证2000指数涨0.04%收于3065.3点，大盘股板块风格表现居前，中盘股板块风格表现居后 [10] - 分行业看，传媒、计算机、商贸零售表现居前，银行、电子、国防军工表现靠后 [10] - 万得全A指数共有3294家公司上涨，2140家公司下跌，涨停72家，跌停11家，全市场成交额19166.92亿元，较前一交易日增加2224亿元 [10] - 证监会座谈会释放积极信号，市场底部支撑有力，当前中证1000IV仅为24.80点，市场情绪未出现明显恐慌，预计后续反弹幅度将较8月份更为温和 [10] - 预计10-11月份A股市场在经历较长时间横盘整理之后有望逐步企稳，后续国内增量政策集中出台或将是市场走出震荡区间的关键，重点观察年底中央经济工作会议前后的市场表现 [10] - 预计10-11月份顺周期风格可能占优，科技方面筹码结构较优的AI应用、生物医药等"泛科技"表现可能要好于硬科技 [10] - 建议合理控制仓位、右侧布局为主，可适当低吸顺周期及高股息方向，包括政策催化的顺周期方向如地产、建材、食品饮料，防守的高股息方向如银行、非银、煤炭、公用事业、交通运输，涨价线方向如贵金属、工业金属、化工、部分农产品，以及AI硬件的龙头标的如光模块、PCB、存储、芯片的核心标的 [11] 基金研究数据 - 2026年10月9日，万得LOF基金价格指数-0.06%，万得ETF基金价格指数+0.56%，中证REITs全收益指数-0.10% [13] - 上证50ETF华夏+0.03%，沪深300ETF华泰柏瑞-0.09%，中证500ETF南方+0.04%，创业板50ETF华安+0.28%，A500ETF华泰柏瑞+0.33%，科创综指ETF华夏-0.50% [13] - 恒生ETF华夏+1.28%，恒生科技ETF华夏+1.74%，标普500ETF博时+0.85%，日经ETF华夏-0.25%，德国ETF华安+0.17%，法国ETF华安+1.04%，新兴亚洲ETF招商0.00%，巴西ETF华夏+6.66%，沙特ETF南方-1.03% [13] 债券研究数据 - 10月10日，1年期国债到期收益率下行0.25bp至1.21%，10年期国债到期收益率下行0.15bp至1.68%，1年期与10年期国债期限利差为47.02BP [15] - 1年期国开债到期收益率下行0.75bp至1.40%，10年期国开债到期收益率下行0.10bp至1.75% [15] - DR001下行2.55bp至1.28%，DR007下行0.54bp至1.32% [15] - 3年期AAA级信用利差上行0.38bp至17.05bp，3年期AA-AAA级等级利差持平在8.00bp [15] 宏观经济政策 - 中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，提出全面实施"人工智能+"行动，推进人工智能对传统产业的改造，加快推进智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、人形机器人等新一代智能终端场景应用，强化算力、算法、数据等高效供给 [16] - 财政部发布2026年上半年中国财政政策执行情况报告，将根据宏观经济运行情况及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给，重点做好六方面工作包括有力有效实施更加积极的财政政策、支持全方位扩大国内需求、推动科技创新和产业创新、持续保障和改善民生、加强重点领域风险防范化解、深化财政管理改革 [18] - 中欧贸易投资磋商机制第二次例会形成成果共识清单，双方重申致力于继续稳定双边经贸关系并使其更加平衡，商定将于2027年3月召开机制第三次例会 [19] - 证监会召开资本市场和金融形势专家座谈会，与会专家建议持续加强稳市机制建设，进一步拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，发展壮大耐心资本，推动有条件的上市公司加大分红回购力度，优化发行上市制度，强化交易监管，研究储备更多增量政策工具 [20] - 国家发改委主任郑栅洁主持召开民营企业座谈会，表示将加大逆周期调节力度，强化存量政策和增量政策协同发力，推动"十五五"规划、"六张网"建设实施方案等明确的重大工程项目尽早开工建设，激发释放内需潜力 [23] 行业动态 - TrendForce集邦咨询预期2027年全球笔记本出货量将呈低个位数衰退，若DRAM与CPU价格维持高位，全年出货衰退幅度不排除加剧至高个位数，以建议售价900美元的主流产品来看，2026年第三季CPU、DRAM与SSD合计占笔记本BOM比重已升至约68% [25][26] - Counterpoint Research报告显示，2026年高端笔记本电脑显示面板出货量预计同比增长11%，OLED笔记本电脑显示面板出货量预计增长50%，2027年预计增长24%，预计2024年至2030年间OLED笔记本电脑面板出货量和营收的复合年均增长率将分别达到26%和35% [28] - 智利Centinela铜矿两工会正式启动罢工，涉及709名工人占矿山自有员工总数约22%，预计约两周后将逐步传导至铜产量并在11月进一步显现，Antofagasta最新2026年集团铜产量指引为62.5万—65.5万吨，智利8月铜产量已降至36.95万吨同比下降12.8%为2011年2月以来最低 [30] - 中电建万宁漂浮式海上风电试验项目一期工程总装机容量为210MW，拟安装12台单机容量16MW~18MW漂浮式风电机组，配套建设1座110kV陆上升压站，包括6台半潜型漂浮式风电机组和6台张力腿型漂浮式风电机组 [32] - 艾芬豪矿业2026年第三季度铜产量为76,401吨环比增长19%，铜精矿产量为68,188吨环比增长11.5%，采矿率提升30%至每月超过70万吨相当于年化约850万吨，维持2026年铜产量指引为290,000至310,000吨但表示产量趋向指引低端 [34] - 今年前8月全国各电力交易机构累计完成交易电量51800亿千瓦时同比增长19.2%，8月完成交易电量7548亿千瓦时同比增长15.2%，省内交易电量5638亿千瓦时同比增长16.0%，跨省跨区交易电量1910亿千瓦时同比增长11.4%，绿电交易电量264亿千瓦时同比增长7.7% [35] - 自由港麦克莫兰公司Grasberg铜矿复产按计划分阶段推进，预计2027年中达到80%产能2027年底接近满产，预计三季度铜销售量7.5亿磅黄金总销售量约10万盎司，季度平均实现铜价将超过每磅6.50美元 [36] - 田湾核电7号机组首次并网成功，田湾核电基地1-6号机组已安全稳定发电超5500亿千瓦时，7号机组预计在年内投入商运，待8台机组全部投运后总装机容量将突破900万千瓦年发电量超700亿千瓦时，每年可减少二氧化碳排放5740万吨 [37] - 2026年1—8月全国可再生能源发电装机达到24.96亿千瓦占全国电力总装机的60.8%，新增装机1.59亿千瓦占全部新增装机的71.6%，发电量2.77万亿千瓦时占全国总发电量的41.6%，风光累计装机19.92亿千瓦（风电6.93亿千瓦光伏发电12.97亿千瓦），光伏发电装机已历史性超过煤电成为装机规模最大的电源品类 [40] - 2026年前三季度风机中标累计定标129GW，其中国内中标总量103GW国际26GW，金风科技以超18GW的中标容量稳居榜首，明阳智能以15.4GW位居第二，运达股份15.3GW紧随其后 [42] 公司跟踪 - 温氏股份2026年9月销售肉鸡12595.71万只收入37.31亿元毛鸡销售均价14.20元/公斤环比分别增长1.52%、12.04%、10.16%同比分别增长2.72%、7.74%、4.95%，销售肉猪298.83万头收入40.56亿元毛猪销售均价10.75元/公斤环比分别增长0.50%、1.00%、下降1.01%同比分别下降10.13%、18.47%、18.44% [43] - 妙可蓝多2026年前三季度实现营业收入48.66亿元同比增长22.97%，归母净利润2.12亿元同比增长20.37%，单Q3实现收入15.62亿元同比增长12.39%，归母净利润0.61亿元同比增长40.90%，C端、B端业务同比均超20%增长 [45] - 新乡化纤位于牧野大道与耿黄大道西北角面积约98.85亩的出让工业用地使用权拟由新乡市凤泉区政府有偿收回，首期土地及地上附着物补偿金额合计为5123.34万元，自10月12日起对北区生物质纤维素长丝生产线及子公司星鹭科技实施停产，涉及产能31,200吨/年，预计2026年度减少产量约8,500吨减少营业收入约26,000万元减少利润总额约4,000万元 [47] - 立华股份2026年9月销售肉鸡5642.88万只销售收入17.18亿元毛鸡销售均价13.75元/公斤环比分别增长4.82%、14.23%、8.52%同比分别增长6.10%、14.38%、5.61%，销售肉猪20.32万头销售收入2.74亿元肉猪销售均价10.99元/公斤环比分别下降6.32%、7.74%、1.17%同比分别增长0.35%、下降16.46%、下降17.55% [48] - 晶晨股份预计2026年前三季度营业收入70.8亿元至71.8亿元同比增长39.61%至41.59%，归母净利润为12.60亿元-13.10亿元同比增长80.58%-87.74%，第三季度预计实现归母净利润6.49亿元-6.99亿元同比增长222.67%-247.52%环比增长48.36%-59.79%，智能机顶盒SoC芯片出货量稳居全球第一，预期本年度智能电视SoC芯片出货量将有望达到全球市场1/3，本年度营业收入有望突破100亿元 [50] 湖南经济动态 - 行云科技预计2026年前三季度实现归母净利润为2.4亿元到2.9亿元与上年同期相比将实现扭亏为盈，预计扣非归母净利润为2.45亿元到2.95亿元，AI算力基础设施市场需求持续旺盛，算力业务尤其是服务器销售业务实现爆发式增长，V客户、VB客户、VC客户等头部客户对存量已签订单协商上调了租赁价格，上述三个客户首批交付部署的服务器集群自8月起正式起租并确认租赁收入 [52] - 湖南省政府与中交集团签署"十五五"战略合作协议，"十四五"期间全省完成交通投资约6700亿元较"十三五"增长21%，全省高铁、高速公路、航道通航里程分别达2501公里、8667公里、1.2万公里均居全国前列，社会物流总费用占GDP比率实现"十一连降"连续5年低于全国平均水平 [54]