权益市场 - 9.28-10.9市场缩量下跌，日均成交额16399亿元，环比缩量2736亿元[9] - 上证指数跌1.92%，深证成指跌5.07%，创业板指跌7.47%，万得全A跌3.83%[9] - 沪深300跌2.75%，小市值指数跌1.21%，恒生指数跌1.22%，恒生科技指数跌2.64%[9] - 节前下跌已计价宏观环境风险，外围总体平稳叠加内部基本面政策面偏有利，短期具备反弹动能[3][9] 固收市场 - 9.28-10.9债市震荡走弱，10年期国债期货跌0.11%，30年期国债期货跌0.04%，5年期国债期货跌0.07%[9] - 10年国债活跃券上行0.60BP，30年国债活跃券上行0.30BP，10年国开下行0.15BP[9] - 央行7天逆回购净回笼4688亿元，14天逆回购净回笼2000亿元，买断式逆回购净投放2000亿元[9] - 10月处于财政加货币协同发力期，利率仍有下行空间，策略先攻后守[3][9] 海外市场 - 道指跌0.34%，标普500涨0.88%，纳指涨1.10%[9] - 10年美债收益率上行约8.36bp至5.2399%，2年期美债收益率下行约6.47bp至4.7869%[9] - 美元指数涨约1.17%报102.2306，离岸人民币兑美元升值301个基点报6.6931[9] - NYMEX原油跌0.81%，COMEX黄金期货跌2.34%[9] - 9月非农弱于预期，10月加息概率回落至20%以下[3][9] 风险提示 - 海外地缘政治风险超预期，美伊局势升级或导致油价高企压制市场风偏[12] - 美联储加息路径超预期，当前点阵图预期年内2次加息[12]