市场策略 - 2026年10月13日，万得全A指数跌0.01%，收于6017.89点；上证指数涨0.10%，收于3800.86点；科创50指数涨0.03%，收于1427.18点；创业板指数跌0.18%，收于2958.34点；北证50指数跌0.31%，收于1008.66点，蓝筹板块风格表现居前，创新型中小企业风格表现靠后 [11] - 分规模看，上证50指数跌0.43%，收于2807.42点；中证A100指数跌0.36%，收于4105.02点；沪深300指数跌0.29%，收于4275.68点；中证500指数跌0.11%，收于7085.09点；中证1000指数涨0.02%，收于7023.22点；中证2000指数涨0.80%，收于3024.95点，小微盘股板块风格表现居前，超大盘股板块风格表现居后 [12] - 分行业看，国防军工、通信、综合表现居前，非银金融、汽车、电力设备表现靠后 [12] - 全市场共有2904家公司上涨，2482家公司下跌，涨停70家，跌停10家，全市场成交额16889.09亿元，较前一交易日增加1381.56亿元 [12] - 大盘低开高走，板块快速轮动，早盘受韩国股市大幅调整影响A股跳空低开，沪指下探至前低附近后部分抄底资金入场，随后震荡回升 [12] - PCB板块走强，超声电子预计Q3净利润环比增长181%-206%，覆铜板产品订单充足售价上行，广合科技、景旺电子、中国巨石等个股三季报业绩同样高增 [13] - 冰雪旅游板块活跃，黑龙江省冰雪旅游发展促进会2026-2027冰雪季推介会暨启动仪式在广州举行，第二十八届哈尔滨冰雪大世界园区占地面积将扩至125万平方米，创历届规模新高 [13] - 沪指3700-3800点附近存在一定支撑，短时间可能难以跌破前低，但当前市场环境整体偏弱，在大盘出现明显放量回暖信号前，仍以指数弱势震荡、题材快速轮动的态势看待 [14] - 操作方向上，一是红利防御方向如银行、电力、煤炭等；二是传媒消费方向如出版传媒、影视、IP经济等；三是消费方向如零售、白酒、医药等 [14] - 经过数月低位震荡整理，当前A股市场对国内外利空因素已经反映较为充分，万得全A指数表现仍有一定韧性 [14] 基金研究 - 2026年10月13日，万得LOF基金价格指数跌0.27%，万得ETF基金价格指数跌0.35%，中证REITs全收益指数跌0.31% [16] - 上证50ETF华夏跌0.51%，沪深300ETF华泰柏瑞跌0.34%，中证500ETF南方跌0.22%，创业板50ETF华安跌0.07%，A500ETF华泰柏瑞跌0.25%，科创综指ETF华夏跌0.22% [16] - 恒生ETF华夏持平，恒生科技ETF华夏跌0.96%，标普500ETF博时涨0.69%，日经ETF华夏跌1.93%，德国ETF华安跌0.17%，法国ETF华安跌0.30% [16] - 新兴亚洲ETF招商涨0.56%，巴西ETF华夏跌1.40%，沙特ETF南方跌1.16%，黄金ETF华安涨0.16%，国投白银LOF跌0.28%，豆粕ETF华夏跌0.48%，嘉实原油LOF涨1.03%，标普油气ETF嘉实涨1.38% [16] - 两市ETF合计成交额6081.18亿元，航空航天、军工、创业板算力基础设施类ETF日内表现相对突出 [16] 债券研究 - 10月13日，1年期国债到期收益率下行1.00bp至1.19%，10年期国债到期收益率下行0.68bp至1.67%，1年期与10年期国债期限利差为47.07BP [19] - 1年期国开债到期收益率下行0.24bp至1.39%，10年期国开债到期收益率下行1.10bp至1.73% [19] - DR001下行1.14bp至1.28%，DR007上行0.07bp至1.34% [19] - 国债期货10年期主力合约涨0.06%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.01% [19] - 3年期AAA级信用利差下行0.05bp至16.77bp，3年期AA-AAA级等级利差下行1.00bp至7.00bp [19] 宏观经济 - 央行10月13日开展650亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量650亿元，中标量650亿元，当日无逆回购到期，单日净投放650亿元 [20] - 国际货币基金组织发布《世界经济展望》报告，小幅上调2026年世界经济增长预期至3.1%，较7月预测值高0.1个百分点，预计2027年进一步回升至3.4% [22] - IMF表示人工智能投资热潮对部分经济体的提振抵消了中东冲突对其他一些经济体的拖累，受能源和食品价格驱动，2026年全球总体通胀率预计升至4.7% [22] - 全国卫生与健康大会12日至13日在北京召开，强调“十五五”时期是实现到2035年建成健康中国目标的关键时期，要坚定不移走中国特色卫生与健康发展道路 [24] 经济要闻 - 交通运输部联合多部门印发《内河新能源船舶推广应用行动方案（2026—2030年）》，将内河新能源船舶应用场景拓展到运输船、公务船、港作船、客船等更多船型，支持电力、甲醇等新能源发展，鼓励有条件水域探索氢能等其他新能源应用 [26] - 商务部就《民用航空领域相关两用物项出口凭证管理办法》（征求意见稿）公开征求意见，规定民航企业出口有关物项用于维修、维护、租赁等合理用途，无需逐单申请许可证件，在登记填报相关信息后自动获得出口凭证，自行出口 [27] 行业动态 - 市场监管总局组织起草《关于优化环保电价监管有关事项的通知（征求意见稿）》，主要包括三方面内容：一是优化分类监管模式，对排放浓度小时均值超过限值要求的由电网企业直接扣减相应的环保电价款，因环保设施无正当理由停运或不正常运行导致污染物排放超过限值1倍及以上的由市场监管部门依法予以处罚；二是理顺部门职责分工，构建市场监管、发展改革、生态环境等部门分工负责、数据共享、结果互递的协同机制；三是规范资金管理使用，对燃煤发电企业的罚款优先保障电力企业污染减排支出，电网企业扣减的环保电价款按规定返还用户 [31] - 《铁路科技创新“十五五”规划》发布，提出到2030年基本建成引领铁路现代化发展的科技创新体系，“十五五”时期将新建30家左右国家铁路局铁路行业科技创新基地，突破不少于100项关键核心技术，形成不少于500项重大科技成果，围绕时速400公里运营系统工程、极高海拔工程建设等领域布局不少于20项典型应用场景或示范工程 [33] - 技术装备方面，规划提出开展适应时速400公里批量运营的动车组迭代设计，形成CR450动车组系列化产品，稳妥有序推进时速600公里高速磁浮技术研究及国产化关键技术试验验证 [33] - 运输服务方面，规划提出推动铁路12306由单一购票向全行程智能服务升级，推进以铁路95306为核心的货运服务智能化升级，开展多式联运“一单制”服务智能技术研发与应用 [34] - 数智化方面，将加快建设铁路行业大模型、数据集与算力基础设施，构建不少于20个行业高质量数据集，形成20个以上人工智能典型应用场景 [34] - 规划提出加强超高海拔铁路、重大跨海通道、深地工程等建造关键技术攻关，推进新能源机车、绿色建造和低碳运维技术研发应用，助力铁路碳排放总量在2030年前达峰 [34] - 多家硅料头部企业在杭州召开闭门会，约定硅料平均成本含税价及对应销售价格不得低于每吨4.3万元，电池组件环节BC电池报价不得低于0.86元/瓦，TOPCon电池报价不低于0.79元/瓦，出口订单、社会采购以及招投标环节报价均须遵守上述价格底线 [36] - 会议建议搭建企业间相互监督机制，针对涉嫌违反低价倾销相关规定、恶意扰乱市场秩序的行为鼓励企业主动举报，并建议相关监管部门对部分央企采用最低价采购、冲击行业价格体系的行为予以查处 [36] - 2026年9月销售各类挖掘机22717台，同比增长14.4%，其中国内销量9911台（含电动挖掘机218台）同比增长7.16%，出口12806台（含电动挖掘机65台）同比增长20.7% [38] - 2026年1—9月共销售挖掘机214274台，同比增长23.1%，其中国内销量104530台（含电动挖掘机629台）同比增长16.3%，出口109744台（含电动挖掘机322台）同比增长30.4% [38] - 2026年9月销售各类装载机12419台，同比增长17.9% [38] - 中国广核公告新设立的合资公司中广核粤汕（陆丰）核电有限公司已完成工商注册登记，中国广核持股70%，中国一重10%，陆丰市投资控股5%，宁德时代（肇庆）新能源科技5%，明阳智慧能源5%，浙江久立特材与久立集团各2.5% [40] - 今年1月中核（象山）核能有限公司在宁波象山注册成立，注册资本2.5亿元，股东包括中核浙能、中核核能开发（北京）、宏润建设、雅戈尔集团、阿里巴巴旗下上海毅旗网络科技、宁波日月集团、民生人寿等 [40] - 9月8日国电投核电（莱阳）核能有限公司在烟台莱阳注册，注册资本100亿元，7家股东中包括山东鲁花控股、信发集团旗下的山东莱信清洁能源 [40] - 9月24日济南圣泉集团董事会通过议案，以现金2.49亿元认购山东招远核电有限公司新增的2.21亿元注册资本，持股5% [40] - 美的集团完成对意大利百胜医疗（Esaote S.p.A.）的控股收购，百胜医疗是医学影像领域领军企业之一，在超声影像设备、小型专用磁共振、医疗IT解决方案领域拥有领先技术 [42] - 百胜医疗将并入美的医疗事业部，继续作为独立的全球性医疗设备企业运营，总部仍设于意大利热那亚，并在意大利、荷兰保留研发与生产基地 [42] - 美的医疗拥有丰富的医疗器械产品矩阵，涵盖DR、大型高场磁共振、CT、DSA等领域，百胜医疗则在超声、小型专用磁共振、医疗IT解决方案领域实力突出，双方可形成有效互补 [42] - 2026年9月工程机械主要产品月平均工作时长为80.7小时，同比增长3.32%，环比增长8.45%，其中挖掘机61.6小时，装载机110小时，汽车起重机83.7小时，履带起重机73.3小时，塔式起重机47小时，压路机26.7小时，摊铺机32小时，旋挖钻机71.9小时，非公路矿用自卸车177小时，混凝土泵车34.1小时，混凝土搅拌车98.8小时，叉车105小时 [43] - 2026年9月工程机械主要产品月开工率为52.4%，同比下降2.73个百分点，环比增长1.48个百分点，其中挖掘机51.4%，装载机57.8%，汽车起重机51.8%，履带起重机48.6%，塔式起重机45%，压路机32.2%，摊铺机39.5%，旋挖钻机43.2%，非公路矿用自卸车50.7%，混凝土泵车31%，混凝土搅拌车39.8%，叉车64.7% [43] - 2026年第三季度全球智能手机出货量同比下降20%，降至2012年以来同期最低水平，存储芯片危机已连续第二个季度对智能手机市场造成全面冲击 [45] - 芯片成本上涨推高整机物料清单成本，加剧供应短缺，扰乱手机厂商出货计划，2026年以来全球智能手机零售价格累计上涨约20%，市场平均售价也随之走高 [45] - 全球智能手机市场呈现明显结构性分化，价格敏感型的大众市场承压更重，高端市场需求则相对坚挺，厂商可能继续削减产量、精简产品线，并将更多资源投向高端机型 [45] 公司跟踪 - 大金重工自主建造的KING THREE特种甲板运输轮自大金唐山超级海工基地扬帆启航，满载NSC B项目10根超大型海上风电单桩奔赴荷兰阿姆斯哈芬港，开启首次远洋运输任务，标志着KING系列船队完成全部建设落地，形成多船联动、系列化运营格局 [47] - KING THREE是大金重工自主研发建造的4万吨级大型甲板运输船，船舶总长近240米、型宽51米，配备1.2万平方米超大平整甲板，最大载重可达4万吨，能够满足20MW级超大直径单桩、巨型导管架等重型海工装备的全球运输需求 [47] - 兴森科技发布2026年前三季度业绩预告，预计实现归母净利润约4.00亿元至4.30亿元，同比增长204.20%至227.02%，实现扣非归母净利润约4.20亿元至4.50亿元，同比增长182.43%至202.60% [47] - 兴森科技业绩变动主要原因为受益于AI基础设施建设驱动，PCB行业保持高景气度，公司通过产品结构优化、价格调整和降本增效措施实现营业收入平稳增长，盈利能力同比提升 [48] - CSP封装基板项目量价齐升，订单饱满，收入和利润同比大幅提升；光模块mSAP基板业务实现行业一线客户的突破，在手订单饱满，良率和交付维持高水准，实现较大的收入和利润贡献；宜兴硅谷因产品结构调整和单价提升，经营业绩同比显著改善，实现扭亏为盈 [48] - 豪鹏科技发布2026年前三季度业绩预告，实现营业收入51.53亿至52.71亿元，同比增长17.34%–20.02%，归属于上市公司股东的净利润为2.33亿至2.41亿元，同比增长32.96%–37.62%，扣非净利润达2.07亿至2.15亿元，同比增长27.93%–33.00%，基本每股收益为1.86–1.92元，高于上年同期的1.74元 [50] - 豪鹏科技2026年第三季度实现营业收入预计约19.69亿元至20.87亿元，同比增长20.89%-28.13%，实现归属于上市公司股东的净利润预计约为1.10亿元至1.18亿元，同比增长40.17%-50.57% [50] - 豪鹏科技持续聚焦消费电子电池及储能等核心业务，积极把握人工智能端侧创新及全球储能市场需求增长带来的发展机遇，深入践行战略大客户策略，持续深化核心客户合作，加快新产品、新客户及新应用场景拓展，推动主营业务保持良好增长态势 [50] - 格力电器截至2026年9月30日以集中竞价方式累计回购股份数量为28,319,800股，占公司目前总股本的0.5056%，最高成交价为40.10元/股，最低成交价为37.83元/股，支付的总金额为1,083,379,633.14元（不含交易费用） [53] - 圣农发展2026年9月实现销售收入18.64亿元，同比增长0.08%，环比变动-8.51%，其中家禽饲养加工板块鸡肉销售收入12.91亿元，同比变动-0.63%，环比变动-4.55%，深加工肉制品板块销售收入10.33亿元，同比增长4.86%，环比变动-10.63% [53] - 圣农发展9月家禽饲养加工板块鸡肉销售数量13.71万吨，同比变动-1.35%，环比变动-4.25%，深加工肉制品板块产品销售数量5.28万吨，同比增长1.12%，环比变动-9.82% [53] - 神农集团2026年9月销售商品猪24.28万头，同比增长10.31%，其中向集团内部屠宰企业销售商品猪5.84万头，商品猪销售收入3.44亿元，同比下降4.97%，商品猪销售均价10.46元/公斤，环比下降1.51% [56] - 神农集团2026年1-9月累计销售商品猪260.41万头，累计商品猪销售收入34.40亿元 [56] - 何祖训先生与罗婉瑜女士达成调解协议，何祖训先生持有的公司261,016,651股股票中30%即78,304,995股及对应权益归罗婉瑜女士单独所有，双方签署一致行动协议，诉讼仅涉及控股股东、实际控制人个人对公司的股东权益，与公司生产经营无关 [56] - 普莱柯收到农业农村部颁发的非洲猪瘟亚单位疫苗临床试验批件（批件号：2026047），同意中国农业科学院兰州兽医研究所、普莱柯、中农威特生物科技股份有限公司、山东信得动物疫苗有限公司在批准的试验地点进行临床试验，有效期限为2026年9月29日至2028年9月28日 [58] - 非洲猪瘟亚单位疫苗用于预防非洲猪瘟病毒感染，公司于2019年与科研院所合作研究开发该疫苗，截至目前累计研发投入约9,200万元，该产品尚需完成全部临床试验并提交注册申报，经审评、审批通过并取得新兽药注册证书和兽药产品批准文号后方可上市销售 [58] 湖南经济动态 - 德众汽车在湖南省怀化市高新区受让228亩工业用地，作为新能源动力电池综合利用项目生产基地，其中建筑面积约10万㎡，主要产品为碳酸锂，本次拟追加项目投资预算合计3,500.00万元，主要用于新增矿石原材料加工生产线 [60] - 德众汽车项目主体厂房已完成竣工验收并办理不动产权证书，多条产线设备已开展试运行、调试工作，项目