量化模型与因子总结 一、量化模型与构建方式 本篇研报为融资融券周报，属于市场数据跟踪类报告，未涉及量化模型或量化因子的构建，报告主要内容为融资融券市场数据的统计与描述[2][10][13] 报告主要围绕以下维度展开数据跟踪： 1. 市场指数表现跟踪 报告跟踪了A股市场主要指数的周度表现，包括上证指数、深证成指、创业板指、科创50、沪深300、上证50、中证500等[10][11] 具体数据如下：科创50跌幅最大，下跌9.06%；上证50跌幅最小，下跌0.10%；上证综指下跌0.77%，深证成指下跌4.25%，创业板指下跌5.86%，沪深300下跌1.60%，中证500下跌4.77%[10][11] 2. 融资融券余额跟踪 报告跟踪了沪深京三市两融余额、融资余额、融券余额等数据[13][14] 10月13日，沪深京三市两融余额为25,458.45亿元，较上周减少631.45亿元；其中融资余额为25,162.78亿元，较上周减少634.11亿元；融券余额为295.67亿元，较上周增加2.65亿元[13][14] 3. 投资者数量跟踪 报告跟踪了融资融券个人投资者数量、机构投资者数量、有融资融券负债的投资者数量等[22] 10月13日，融资融券个人投资者数量为844.23万名，较上周增加0.08%；融资融券机构投资者数量为53,597家，较上周增加0.03%；有融资融券负债的投资者数量为2,009,475名，较上周增加0.06%；户均融资融券余额为1,266,920元，较上周减少32,253元；有融资融券负债的投资者数量占全体融资融券投资者数量的占比为23.65%，较上周基本持平；9月30日-10月13日每日平均参与融资融券交易的投资者数量为311,611名，较前一周减少5.00%[22] 4. 行业融资融券特征跟踪 报告跟踪了申万一级行业的融资净买入额、融券净卖出额、融资买入额占成交额比例、融资余额占流通市值比例、融券卖出额占成交额比例、融券余额占流通市值比例等指标[26][28][31][33][38] 融资方面，综合、美容护理和商贸零售行业融资净买入额较多，电子、通信和机械设备行业融资净买入额较少[28] 融券方面，银行、有色金属和电力设备行业融券净卖出额较多，食品饮料、钢铁和建筑装饰行业融券净卖出额较少[31] 融资买入额占成交额比例较高的行业为非银金融、钢铁和国防军工，较低的行业为轻工制造、纺织服饰和社会服务；融资余额占流通市值比例较高的行业为计算机、非银金融和传媒，较低的行业为石油石化、煤炭和银行[33] 融券卖出额占成交额比例较高的行业为银行、家用电器和钢铁，较低的行业为轻工制造、纺织服饰和建筑材料；融券余额占流通市值比例较高的行业为家用电器、农林牧渔和钢铁，较低的行业为石油石化、轻工制造和社会服务[38] 5. ETF标的券跟踪 报告跟踪了ETF融资余额、融券余额及融资净买入额排名[41][43] 10月13日，市场ETF融资余额为1084.58亿元，较上周减少30.61亿元；融券余额为77.83亿元，较上周减少4.10亿元[41] 融资净买入额排名前五的ETF为华夏上证科创板50成份ETF、易方达创业板ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证1000ETF、华夏中证1000ETF[43] 6. 个股标的券跟踪 报告跟踪了个股融资净买入额、融资买入额占成交额比例、融券净卖出额等排名[48][49][51] 上周个股融资净买入额前五名为联讯仪器（688808）、中国平安（601318）、先导智能（300450）、力勤资源（001246）、粤芯半导体（301660）[48] 上周融资买入额占成交额比例前五名的为振德医疗（603301）、永泰能源（600157）、吉贝尔（688566）、中国能建（601868）、金岭矿业（000655）[49] 上周个股融券净卖出额前五名为招商银行（600036）、农业银行（601288）、工商银行（601398）、美的集团（000333）、长江电力（600900）[51] 二、模型的回测效果 本报告未涉及量化模型的回测效果 三、量化因子与构建方式 本报告未涉及量化因子的构建 四、因子的回测效果 本报告未涉及量化因子的回测效果 五、报告涉及的指标取值汇总 市场指数周涨跌幅[11] | 指数名称 | 周涨跌幅(%) | | --- | --- | | 上证指数 | -0.77 | | 深证成指 | -4.25 | | 创业板指 | -5.86 | | 科创50 | -9.06 | | 沪深300 | -1.60 | | 上证50 | -0.10 | | 中证500 | -4.77 | 三市融资融券余额（2026-10-13）[14] | 指标 | 取值 | | --- | --- | | 沪深京三市余额（亿元） | 25,458.45 | | 沪深两市余额（亿元） | 25,376.90 | | 沪市余额（亿元） | 13,049.77 | | 深市余额（亿元） | 12,327.12 | | 京市余额（亿元） | 81.55 | | 融资余额（亿元） | 25,162.78 | | 融券余额（亿元） | 295.67 | 投资者数量指标[22] | 指标 | 取值 | | --- | --- | | 个人投资者数量（万名） | 844.23 | | 机构投资者数量（家） | 53,597 | | 有融资融券负债的投资者数量（名） | 2,009,475 | | 户均融资融券余额（元） | 1,266,920 | | 有负债投资者占比（%） | 23.65 | | 日均参与交易投资者数量（名） | 311,611 | 行业融资情况（部分）[34] | 行业名称 | 融资买入额占成交额(%) | 融资余额占流通市值(%) | | --- | --- | --- | | 非银金融 | 9.81 | 3.51 | | 钢铁 | 8.08 | 2.11 | | 国防军工 | 7.68 | 3.32 | | 银行 | 7.59 | 0.59 | | 计算机 | 6.87 | 4.33 | | 轻工制造 | 3.37 | 1.49 | 行业融券情况（部分）[39] | 行业名称 | 融券卖出额占成交额(%) | 融券余额占流通市值(%) | | --- | --- | --- | | 银行 | 0.29 | 0.03 | | 家用电器 | 0.09 | 0.11 | | 钢铁 | 0.09 | 0.04 | | 轻工制造 | 0.02 | 0.01 | ETF融资融券余额（2026-10-13）[41] | 指标 | 取值 | | --- | --- | | ETF融资余额（亿元） | 1084.58 | | ETF融券余额（亿元） | 77.83 | ETF融资净买入前五名[44] | 代码 | 名称 | 融资净买入额(万元) | 融资余额(万元) | 融资余额占场内流通市值比(%) | | --- | --- | --- | --- | --- | | 588000.SH | 华夏上证科创板50成份ETF | 69,760.95 | 400,557.18 | 4.16 | | 159915.SZ | 易方达创业板ETF | 32,862.85 | 214,669.75 | 3.14 | | 510300.SH | 华泰柏瑞沪深300ETF | 22,570.78 | 317,930.14 | 2.94 | | 512100.SH | 南方中证1000ETF | 17,806.24 | 77,702.72 | 3.32 | | 159845.SZ | 华夏中证1000ETF | 12,123.95 | 22,466.44 | 2.67 | 个股融资净买入前五名[50] | 代码 | 名称 | 所属申万行业 | 融资净买入额(万元) | 周涨跌幅(%) | | --- | --- | --- | --- | --- | | 688808.SH | 联讯仪器 | 机械设备 | 41,189.91 | -10.91 | | 601318.SH | 中国平安 | 非银金融 | 35,057.89 | -1.54 | | 300450.SZ | 先导智能 | 电力设备 | 31,665.45 | 1.45 | | 001246.SZ | 力勤资源 | 有色金属 | 29,355.45 | 70.18 | | 301660.SZ | 粤芯半导体 | 电子 | 27,999.22 | 223.06 | 个股融资买入额占成交额比例前五名[50] | 代码 | 名称 | 所属申万行业 | 融资买入额占成交额比例(%) | 周涨跌幅(%) | | --- | --- | --- | --- | --- | | 603301.SH | 振德医疗 | 医药生物 | 29.46 | 3.56 | | 600157.SH | 永泰能源 | 公用事业 | 25.67 | 0.00 | | 688566.SH | 吉贝尔 | 医药生物 | 22.81 | -1.91 | | 601868.SH | 中国能建 | 建筑装饰 | 22.72 | 0.84 | | 000655.SZ | 金岭矿业 | 钢铁 | 21.58 | 1.39 | 个股融券净卖出前五名[52] | 代码 | 名称 | 所属申万行业 | 融券净卖出额(万元) | 周涨跌幅(%) | | --- | --- | --- | --- | --- | | 600036.SH | 招商银行 | 银行 | 12,900.30 | 5.65 | | 601288.SH | 农业银行 | 银行 | 10,875.82 | 4.47 | | 601398.SH | 工商银行 | 银行 | 3,527.60 | 4.04 | | 000333.SZ | 美的集团 | 家用电器 | 2,581.46 | 1.38 | | 600900.SH | 长江电力 | 公用事业 | 2,468.70 | 2.71 |