量化模型与构建方式 1. 模型名称：封板率模型；模型构建思路：通过统计上市满3个月以上的股票在当日最高价涨停且收盘涨停的股票数与最高价涨停的股票数之比，反映市场涨停封板的强度[17]；模型具体构建过程：统计上市满3个月以上的股票在今日的封板率，计算方式为： $$封板率=最高价涨停且收盘涨停的股票数/最高价涨停的股票数$$ [17] 2. 模型名称：连板率模型；模型构建思路：通过统计上市满3个月以上的股票中连续两日收盘涨停的股票数与昨日收盘涨停的股票数之比，反映市场涨停连板的持续性[17]；模型具体构建过程：统计上市满3个月以上的股票在今日的连板率，计算方式为： $$连板率=连续两日收盘涨停的股票数/昨日收盘涨停的股票数$$ [17] 3. 模型名称：两融余额与交易占比模型；模型构建思路：通过计算两融余额占市场总流通市值的比重与两融交易（融资买入额+融券卖出额）占市场总成交额的比例来反映两融交易的活跃情况[22]；模型具体构建过程：计算两融余额占市场总流通市值的比重与两融交易（融资买入额+融券卖出额）占市场总成交额的比例[22] 4. 模型名称：ETF折溢价模型；模型构建思路：ETF可在场外进行申购赎回，也可以在场内交易，其在场内交易的价格与场外价格的差距在一定程度上反映了投资者的情绪，通过统计日成交额超过100万的境内交易股票型ETF的折溢价情况来反映市场情绪[23]；模型具体构建过程：统计日成交额超过100万的境内交易股票型ETF的折溢价情况[23] 5. 模型名称：大宗交易折价率模型；模型构建思路：大宗交易的成交价如果低于市场价格就产生了折价，折价的高低一定程度上能反映大资金的投资偏好和情绪，通过统计每日大宗交易的折价率来反映大资金情绪[26]；模型具体构建过程：统计每日大宗交易的折价率，计算方式为： $$折价率=大宗交易总成交金额/当日成交份额的总市值-1$$ [26] 6. 模型名称：股指期货年化贴水率模型；模型构建思路：股指期货与现货指数价格的差被称为基差，当股指期货价格高于现货指数价格时股指期货处于升水，基差为正，反之股指期货处于贴水，基差为负，基差大小会影响股指对冲的成本，基差的变化一定程度上能反映市场对于未来预期的表现，通过计算每日股指期货主力合约的年化贴水率来反映市场预期[28]；模型具体构建过程：计算每日股指期货主力合约的年化贴水率，计算方式为： $$年化贴水率=基差/指数价格*(250/合约剩余交易日数)$$ [28] 7. 模型名称：机构调研统计模型；模型构建思路：上市公司会披露投资者或分析师对其的调研活动，通过统计近7天内对上市公司调研或举行分析师会议的机构数量来反映机构关注度[30]；模型具体构建过程：统计近7天内对上市公司调研或举行分析师会议的机构数量，展示近一周内被机构调研较多的前二十名上市公司，不足二十名时直接取现有数量[30] 8. 模型名称：龙虎榜统计模型；模型构建思路：龙虎榜指每日两市中涨跌幅、股价振幅、换手率等由大到小的排名榜单，从中可以看到龙虎榜单中的股票在证券营业部或机构席位的交易金额和交易方向，该数据有助于了解当日异动个股的资金进出情况[33]；模型具体构建过程：沪市主板、深市主板、中小板的龙虎榜上榜条件为：当日涨跌幅偏离值达到7%、当日股价振幅达到15%、3天内涨跌幅偏离值累计达到20%、当日换手率达到20%、3天内涨跌幅偏离值累计达到12%的ST证券、*ST证券和未完成股改证券、3天内日均换手率与前五个交易日的日均换手率的比值达到30倍且换手率累计达20%、无价格涨跌幅限制的证券、沪市主板中当日融资买入或融券卖出数量达到当日交易量的50%以上[35]；科创板和创业板龙虎榜的上榜条件为：当日涨跌幅达到15%、当日股价振幅达到30%、3天内涨幅偏离值累计达到30%、当日换手率达到30%、科创板中实施特别停牌的证券、创业板中无价格涨跌幅限制的证券[35]；沪市主板取满足条件的前3名上榜，科创板、深市主板、中小板、创业板取满足条件的前5名上榜[36] 模型的回测效果 1. 封板率模型，今日封板率55%，较前日下降21%[17] 2. 连板率模型，今日连板率19%，较前日下降6%[17] 3. 两融余额与交易占比模型，截至20261013两融余额占流通市值比重为2.7%，两融交易占市场成交额比重为8.1%[22] 4. ETF折溢价模型，20261013当日溢价较多的是新能源车ETF招商，溢价0.98%，折价较多的是创新药ETF华泰柏瑞，折价0.98%[23] 5. 大宗交易折价率模型，近半年以来大宗交易日均成交金额达到18亿元，20261013当日成交金额为14亿元，近半年以来平均折价率5.75%，20261013当日折价率为5.64%[26] 6. 股指期货年化贴水率模型，近一年以来上证50、沪深300、中证500、中证1000股指期货主力合约的年化贴水率中位数分别为4.36%、7.08%、9.68%、11.25%，20261014当日上证50股指期货主力合约年化贴水率为8.26%，处于近一年来24%分位点，当日沪深300股指期货主力合约年化贴水率为7.20%，处于近一年来48%分位点，当日中证500股指期货主力合约年化贴水率为8.04%，处于近一年来67%分位点，当日中证1000股指期货主力合约年化贴水率为7.65%，处于近一年来77%分位点[28] 7. 机构调研统计模型，近一周内调研机构较多的股票是广合科技、百洋医药、新宙邦、鸿富诚、沃尔德、丽珠集团、敏芯股份、江瀚新材等，广合科技被108家机构调研[30] 8. 龙虎榜统计模型，20261014披露龙虎榜数据中，机构专用席位净流入前十的股票是电科思仪、雪人集团、德才股份、传艺科技、莱美药业、风语筑、博纳影业、韶能股份、天马科技、尚水智能等，机构专用席位净流出前十的股票是中材科技、申昊科技、富春股份、贝特利、满坤科技、阳光乳业、欢瑞世纪、开创国际、元隆雅图、大金重工等，陆股通净流入前十的股票是雪人集团、风语筑、德才股份、新华文轩、传艺科技、韶能股份、七匹狼等，陆股通净流出前十的股票是满坤科技、东百集团、博纳影业、中材科技、有研新材、欢瑞世纪、金健米业、龙版传媒、大金重工、元隆雅图、仁东控股、尚水智能、中恒集团等[36][37]