中选选情与总体影响 - Polymarket显示民主党拿下众议院概率超过90%，拿下参议院概率超过60%[2][4] - 民主党同时在两院拿下超过2/3席位数的概率很低，特朗普的总统否决权和军队指挥权依然强势[2][4] - 中选短期不会对关键议题产生颠覆性影响，但民主党可通过驳回立法提案、人事任命及发起弹劾、调查、听证会持续削弱特朗普和共和党的政治资源与外交影响力[2][4] - 新一届国会履职要等到次年1月3日，中间有2个月过渡期，输掉控制权的政党寻求在权力交接前通过关键法律，过渡期经常上演好戏[5] 中选与战争 - 1966年中选因越战升级令民主党丢失大量席位但保住国会控制权，约翰逊1968年3月宣布不再寻求连任，为1968年尼克松赢得大选奠定基础[7] - 2006年中选因伊拉克战争共和党被横扫，小布什仍宣布向伊拉克增兵，为2008年奥巴马胜选奠定基础[7] - 民主党很难在两院赢下2/3席位，特朗普仍可强行维持甚至升级对伊朗的军事行动，但新国会履职后民主党可通过限制国防拨款、引援《1973年战争权力法》、举行听证会等手段进行干扰[9] - 中选结果对共和党越不利，党内阻力和民主党的干扰力度越强，越快倒逼特朗普退出[9] 中选与财政 - 1994年中选民主党被横扫，两党直到1996年大选前夕才达成协议，1998-2001年美国实现盈余[10] - 2010年中选民主党丢失众议院，导致2011年债务上限危机，标普历史上首次下调美国主权信用评级[10] - 2018年和2022年中选均导致国会分裂，但次年赤字率都变得更高，主因是民粹盛行和两党极化[13] - 根据国会预算办公室今年2月计算，基线情况下2025-2028财年赤字率为5.8%、5.8%、5.7%、6.0%，中选前后赤字率差别不大[14] - 根据10月估算，2026财年实际赤字比年初预计多出1000多亿美元[14] - “预算和解法案3.0”目标是在未来几年再增加950亿美元支出，用于国防、情报、农业、选举安全等领域[14] 中选与AI - 国会选举对基础模型开发商和云厂商的现实影响有限，主要是在预期层面，地方选举则可能对基础设施建设造成一定现实影响[17] - 如果预期民主党赢得2028年大选，可能加强对模型开发商的审计和测试，提高合规成本、延长研发周期[17] - 今年中选共有36个州选举州长，共和党和民主党各持有18个[18] - 根据Distilled统计，计划建设数据中心规模较大且选举有一定竞争性的有10个州，共涉及67.4GW的计划建设数据中心，与美国当前已在运营的数据中心容量相当[18] - 竞争激烈的10个州中，Ohio为Toss-up涉及21.9GW，Georgia为Toss-up涉及15.1GW，Arizona为Lean D涉及11.2GW，Nevada为Toss-up涉及5.7GW[19]