行业投资评级 - 未披露整体贵金属有色行业统一投资评级，仅披露铅品种趋势强度为0，处于中性区间[20] 核心观点 - 报告覆盖2026年10月16日贵金属及多个有色金属品种的运行态势 黄金呈区间震荡走势 白银有所反弹需关注上方压力 铜缺乏明确驱动价格震荡 锌弱势运行 铅高位震荡 锡低位震荡 铂跟随企稳[2] - 美国9月PPI同比涨6.3% 创2022年12月以来逾四年最高纪录 环比涨1.3% 创2022年3月以来最大单月涨幅 核心PPI同比涨5.0% 环比涨0.7% 双双超预期 能源PPI环比飙升10.8%为主要推力 运输与仓储价格涨3.4% 同日纽约联储10月制造业指数升17.9点至25.5[15] - 美国9月零售销售环比增0.8% 高于预期的0.3% 加油站消费环比飙升6.4%为最大贡献项 剔除汽车与汽油后仅增0.2% 用于估算GDP商品消费的控制组仅增0.1% 美银信用卡数据显示9月家庭燃油支出同比增逾20% 每户总刷卡支出环比仅增约0.2%[19] - 当日相关宏观事件还包括日韩股市遭遇黑色星期四 韩国股市年内第十次触发熔断 能源价格飙涨推升美联储加息预期 IEA将释放2000万桶柴油储备 乌克兰恢复对俄罗斯能源打击[26] 分品种基本面跟踪总结 白银 - 沪银次主力合约对主力合约价差为37.00 较前日变动7.00[7] - 沪银主力对伦敦银的价差为2319.13 较前日变动306.06[7] 锌 - 沪锌主力收盘价为25475元/吨 较前日变动-0.74%[14] - 伦锌3M电子盘收盘为3716美元/吨 较前日变动-0.04%[14] - 沪锌主力成交量为120587手 较前日变动14821手[14] - 伦锌成交量为11179手 较前日变动-125手[14] - 沪锌主力持仓量为91123手 较前日变动-5439手[14] - 伦锌持仓量为263891手 较前日变动4173手[14] - 上海0锌升贴水为130元/吨 较前日变动15元/吨[14] - LME CASH-3M升贴水为49美元/吨 较前日变动-5美元/吨[14] - 广东0锌升贴水为20元/吨 较前日变动10元/吨[14] - 进口提单溢价为100美元/吨 较前日无变动[14] - 天津0锌升贴水为10元/吨 较前日变动10元/吨[14] - 锌锭现货进口盈亏为-3238元/吨 较前日变动142元/吨[14] - ZN00-ZN01价差为-5元/吨 较前日变动-70元/吨[14] - 沪锌连三进口盈亏为-3168元/吨 较前日变动84元/吨[14] - 沪锌期货库存为77484吨 较前日变动283吨[14] - LME锌库存为151050吨[14] - 1.0mm热镀锌卷含税价为4030元/吨 较前日变动-10元/吨[14] - LME锌注销仓单为11125吨 较前日变动50吨[14] - 氧化锌≥99.7%价格为24200元/吨 较前日变动-100元/吨[14] - LME off warrant (T+3)为22773吨 较前日变动-2921吨[14] 铅 - 沪铅主力收盘价为16215元/吨 较前日变动-0.09%[18] - 伦铅3M电子盘收盘为1902美元/吨 较前日变动-0.08%[18] - 沪铅主力成交量为58218手 较前日变动-15149手[18] - 伦铅成交量为8165手 较前日变动4手[18] - 沪铅主力持仓量为58809手 较前日变动10843手[18] - 伦铅持仓量为185832手 较前日变动-1168手[18] - 上海1铅升贴水为200元/吨 较前日变动-25元/吨[18] - LME CASH-3M升贴水为-36美元/吨 较前日无变动[18] - PB00-PB01价差为130元/吨 较前日变动85元/吨[18] - 进口升贴水为138美元/吨 较前日无变动[18] - 铅锭现货进口盈亏为256元/吨[18] - 沪铅连三进口盈亏为229元/吨 较前日变动75元/吨[18] - 沪铅期货库存为34539吨 较前日变动-3487吨[18] - LME铅库存为339800吨 较前日变动-275吨[18] - 废电动车电池价格为9350元/吨 较前日变动-25元/吨[18] - LME铅注销仓单为34250吨 较前日变动1350吨[18] - 再生精铅价格为16125元/吨 较前日变动-75元/吨[18] - 再生铅综合盈亏为255元/吨 较前日变动-36元/吨[18] 锡 - 沪锡主力合约昨日收盘价为373260元/吨 日涨幅为-1.12%[25] - 伦锡3M电子盘昨日收盘价为50215美元/吨 日涨幅为-2.31%[25] - 沪锡主力合约昨日成交量为169360手 较前日变动8003手 昨日持仓量为35810手 较前日变动-1702手[25] - 伦锡3M电子盘昨日成交量为1187手 较前日变动221手 昨日持仓量为21918手 较前日变动58手[25] - 沪锡昨日期货库存为3280吨 较前日变动-256吨[24] - 伦锡昨日期货库存为4205吨 较前日变动-10吨 注销仓单比为14.63% 较前日变动-0.32%[24] - SMM 1锡锭价格为388500元/吨 较前日变动-15150元/吨[24] - 长江有色1锡平均价为388650元/吨 较前日变动-15240元/吨[24] - LME锡现货/三个月升贴水为-54 较前日变动22[24] - 近月合约对连一合约价差为1010 较前日变动1460[24] - 现货对期货主力价差为11160 较前日变动-11010[24] - 40%锡精矿（云南）价格为370500元/吨 较前日变动-15150元/吨[26] - 60%锡精矿（广西）价格为374500元/吨 较前日变动-15150元/吨[26] - 63A焊锡条价格为257250元/吨 较前日变动-9500元/吨[26] 铂及相关贵金属 - 铂金期货主力昨日收盘价为391.40 日涨幅为-3.56%[31] - 金交所铂金昨日收盘价为398.25 日涨幅为-2.98%[31] - 纽约铂主连昨日收盘价为1629.50 日涨幅为1.65%[31] - 伦敦现货铂金昨日收盘价为1635.30 日涨幅为1.29%[31] - 钯金期货主力昨日收盘价为263.45 日涨幅为-2.17%[31] - 人民币现货钯金昨日收盘价为257.00 日涨幅为-1.15%[31] - 纽约钯主连昨日收盘价为1136.00 日涨幅为3.6%[31] - 伦敦现货钯金昨日收盘价为1129.97 日涨幅为3.51%[31] - 广铂昨日成交量为6687手 较前日变动544手 昨日持仓量为15619手 较前日变动299手[31] - NYMEX铂金昨日成交量为21519手 较前日变动-4955手 昨日持仓量为53076手 较前日变动700手[31] - 广钯昨日成交量为5531手 较前日变动-339手 昨日持仓量为13978手 较前日变动220手[31] - NYMEX钯金昨日成交量为6053手 较前日变动328手 昨日持仓量为22434手 较前日变动313手[31] - 广铂昨日库存为3768千克 较前日变动-54千克[31] - NYMEX铂金昨日库存为310939.72盎司 较前日无变动[31] - 广钯昨日库存为5333千克 较前日变动-99千克[31] - NYMEX钯金昨日库存为249946.26盎司 较前日无变动[31] - 铂金ETF昨日持仓量为2791226.25 较前日变动-677.75[31] - 钯金ETF昨日持仓量为1014919.25 较前日变动-0.75[31] - 美元指数昨日价格为102.53 较前日变动0.33%[31] - 美元兑人民币CNY即期昨日价格为6.70 较前日变动0.04%[31] - 美元兑离岸人民币CNH即期昨日价格为6.69 较前日变动-0.10%[31] - 广铂主力对上金所现货价差为-3.25 较前日变动2.23[31] - 广铂主力合约对次主力合约价差为-3.60 较前日变动-4.45[34] - 广铂主力对伦敦铂金的价差考虑增值税为8.06 较前日变动3.82[34] - 广钯主力对场外现货价差为6.50 较前日变动-2.25[34] - 广钯主力合约对次主力合约价差为-0.05 较前日变动-0.60[34] - 广钯主力对伦敦钯金的价差考虑增值税为-2.56 较前日变动-0.27[34]