核心观点 - 需求爆发引发供给结构性重构 PCB产业链各环节均完成顺价传导 [7] - AI需求持续增长 智能体的CPU需求正在增长 需求仍远超现有供应能力 [7] - 国资委会议提出央企做强医药创新 加快成果转化 强化国有药企创新投入预期 [7] - 昨日A股市场延续调整 三大指数同步走弱 沪指跌1.59% 深成指跌2.43% 创业板指跌2.92% [11] - 全市场呈普跌格局 下跌个股数量超过5100家 上涨个股仅430余家 [11] - 两市全天成交额近1.65万亿 较上一交易日放量约2186亿 [11] - 尾盘权重板块小幅发力 带动指数收窄部分跌幅 宽基ETF临近尾盘大幅放量 [11] - 沪深300ETF易方达成交超190亿元 创出2026年1月28日以来天量 [11] - 创业板ETF易方达与科创50ETF华夏成交额均突破100亿 为8月19日以来首次 被动资金入场信号值得留意 [11] - 沪指考验3700点整数支撑 指数放量下行 短期均线形态有所走弱 市场需要时间消化抛压 [12] - 当前指数处于均线系统压制与前期低点支撑之间的震荡区间 [12] - 在三季报披露窗口期内 业绩高增个股的股价反应偏弱 场内资金追高意愿有限 [12] - 短期市场或仍需以时间换空间 等待情绪指标进一步冷却后的企稳信号 [12] 宏观消息汇总 - 国务院国资委指导推动有关中央企业做强医药创新 高端医疗装备 公共卫生应急物资保障 加快核心技术攻关和成果转化 [5] - 美国9月CPI同比升至3.7% 核心CPI环比上涨0.22% 超预期的通胀数据致使10月加息预期大幅升温 [5] - 国新办定于10月19日就2026年前三季度国民经济运行情况举行新闻发布会 [5] 行业最新动态 - 需求爆发引发供给结构性重构 PCB产业链各环节均完成顺价传导 相关个股包括金安国纪(002636) 协和电子(605258)等 [7] - AI需求持续增长 智能体的CPU需求正在增长 需求仍远超现有供应能力 相关个股包括龙芯中科(688047) 综艺股份(600770)等 [7] - 国资委会议提出央企做强医药创新 加快成果转化 强化国有药企创新投入预期 相关个股包括恒瑞医药(600276) 昭衍新药(603127)等 [7] 上市公司聚焦 - 昭衍新药(603127)持续加强前沿药物评价技术和产能建设 抗体 小核酸 肽类及核酸类药物项目签约量同比大幅增长 [9] - 昆仑万维(300418)核心业务均保持较快增长 AI短剧业务表现亮眼 布局具身智能赛道有望进一步拓展长期成长空间 [9] - 金石亚药(300434)医药主业叠加新材料机械双轮并进 共同构成公司"医药为本 多元成长"的发展格局 [9] - 利元亨(688499)随着新兴赛道订单由验证期向规模化交付演进 公司第二成长曲线有望逐步成形 [9] 市场回顾及展望 - 昨日A股市场延续调整 三大指数同步走弱 截止收盘 沪指跌1.59% 深成指跌2.43% 创业板指跌2.92% [11] - 全市场呈普跌格局 下跌个股数量超过5100家 上涨个股仅430余家 [11] - 两市全天成交额近1.65万亿 较上一交易日放量约2186亿 [11] - 盘面上 尾盘权重板块小幅发力 带动指数收窄部分跌幅 宽基ETF临近尾盘大幅放量 [11] - 沪深300ETF易方达成交超190亿元 创出2026年1月28日以来天量 [11] - 创业板ETF易方达与科创50ETF华夏成交额均突破100亿 为8月19日以来首次 被动资金入场信号值得留意 [11] - 板块方面 食品饮料中的白酒板块逆势走强 非银金融板块午后异动拉升 券商标的出现涨停 [11] - PCB细分方向保持结构性活跃 部分个股走出连板走势 固态电池 染料概念也有零星个股异动 [11] - 调整板块范围更广 航运板块领跌 多只航运标的触及跌停 煤炭 油气 有色金属 培育钻石等周期资源板块同步大幅回落 此前活跃的短剧传媒板块冲高回落 [11] - 昨日外围主要股指在前一交易日出现下行 海外市场波动对A股早盘风险偏好形成压制 [12] - 国内层面三季报披露进入密集窗口期 业绩预期的分歧持续影响板块定价 [12] - 技术层面上 沪指考验3700点整数支撑 指数放量下行 短期均线形态有所走弱 市场需要时间消化抛压 [12] - 当前指数处于均线系统压制与前期低点支撑之间的震荡区间 [12] - 在三季报披露窗口期内 业绩高增个股的股价反应偏弱 场内资金追高意愿有限 [12] - 短期市场或仍需以时间换空间 等待情绪指标进一步冷却后的企稳信号 [12]