我们不是资讯的搬运工 而是有态度的发现者 万和财富早班车 2025年10月23日 | 品种 | 收盘 | 涨跌幅 | 品種 | 收盘 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 上证指数 | 3913.76 | -0.07% | 上证当月连续 | 3003.6 | -0.13% | | 深证成指 | 12996.61 | -0.62% | 沪深当月连续 | 4574.0 | -0.45% | | 创业板指 | 3059.32 | -0.79% | 恒生期货指数 | 33235.27 | -1.04% | 2.外汇局：9月货物贸易项下资金净流入保持高位，服务贸易、 投资收益等项下跨境资金流动较为平稳 3. 上海前三季度三大先导产业产值同比增长8.5%，人工智能制 造业同比增速达12.8%，成为拉动全市GDP增长的重要动力 二、行业最新动态 1. AI眼镜出货大增,赛道或保持火热,相关个股:领益智造 (002600)、歌尔股份(002241)等 2 政策叠加业绩兑现,风电相关设备爆发,相关个股:大金重 工(002487)、双一科技(300690)等 3. 乐聚机 ...

我们不是资讯的搬运工 而是有态度的发现者 万和财富早班车 2025年10月22日 | 品种 | 收盘 | 涨跌幅 | 品种 | 收盘 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 上证指数 | 3916.33 | 1.36% | 上证当月连续 | 3004.2 | 1.11% | | 深证成指 | 13077.32 | 2.06% | 沪深当月连续 | 4588.6 | 1.57% | | 创业板指 | 3083.72 | 3.02% | 恒生期货指数 | 33585.17 | 0.57% | 三、上市公司聚焦 1。沃尔核材(002130)：公司动力线、编码线等可用于具身智能机 器人 目前部分客户正在试用和测试中 2。安科生物(300009)：在2025年欧洲肿瘤内科学会年会上公布创 新药HuA21注射液临床研究数据 宏观消息汇总 1。央行将加快推进重点领域、新兴领域立法 不断完善金融法治 体系，为金融高质量发展保驾护航 2 贵州省人民政府近日印发《关于促进服务消费高质量发展的 实施意见》，打造一批服务消费人工智能大模型 3。浙江：到2030年智能体应用普及率 ...

核心观点 - 市场整体呈现震荡格局，但向上趋势未改，成长板块和受益于降息预期的周期品种是四季度重点跟踪方向 [8] - 前三季度中国GDP同比增长5.2%，经济保持增长态势 [5] - 工业机器人、服务机器人、创新药出海及煤炭等行业呈现积极动态 [6] 宏观消息汇总 - 前三季度中国GDP为101.5万亿元，按不变价格计算同比增长5.2% [5] - 9月份70个大中城市商品住宅销售价格环比下降，但同比降幅呈收窄态势 [5] 行业最新动态 - 前三季度工业机器人产量同比增长29.8%，服务机器人产量同比增长16.3% [6] - 中国创新药出海热潮持续，BD交易迎来密集爆发期 [6] - 煤价大幅上涨，分析师预计“迎峰度冬”煤炭旺季成色良好 [6] 上市公司聚焦 - 士兰微计划投资200亿元共同投建12英寸高端模拟集成电路芯片制造生产线项目 [7] - 珠海冠宇预计第三季度归属于上市公司股东的净利润为2.5亿-3亿元，同比增长50.43%-80.51% [7] - 天和磁材全资子公司拟投资8.5亿元建设高性能稀土永磁及组件、装备制造与研发项目 [7] - 阳光诺和拟1500万元认缴元码智药股权，后者有望成为全球首个进入临床的修饰环状mRNA体内CAR-T疗法 [7] 市场回顾及展望 - 上证指数报收3863.89点，上涨0.63%，创业板指上涨1.98% [3][8] - 沪深两市成交额1.74万亿元，较上一交易日缩量2005亿元，创8月8日以来新低 [8] - 煤炭、燃气、航空机场、电池、通信设备等板块涨幅居前 [8] - 全市场超4000只个股上涨，95只个股涨停 [8] - 指数日线级别处于横盘震荡结构，短线受5日均线压制，收盘在20日均线附近 [8] - 市场主线依旧围绕成长展开，受益降息预期的周期品种是四季度重点跟踪方向 [8]

核心观点 - 市场整体表现疲弱，主要指数大幅下跌，上证指数下跌1.95%，深证成指下跌3.04%，创业板指下跌3.36%，市场成交额达1.94万亿元 [3][8] - 市场呈现显著的高低切换特征，涨幅过大的高估值科技品种风险面临释放，资金可能转向关注红利和消费板块 [9] - 尽管短期面临震荡，但指数未来先抑后扬完成修复是大概率事件 [8] 宏观与政策动态 - 前三季度全国一般公共预算收入同比增长0.5%，支出同比增长3.1%，证券交易印花税同比大幅增长103.4% [5] - 相关部门将进一步推动金融市场高水平双向开放，吸引更多境外机构投资境内市场 [5] - 自11月1日起，纳税人销售自产的海上风力发电电力产品，可享受增值税即征即退50%的政策 [5] 行业动态与机会 - **固态电池技术**：奇瑞展出全固态电池模组，电芯能量密度达600Wh/kg，相关公司包括国轩高科、厦钨新能 [6] - **人工智能**：截至2025年6月，中国生成式人工智能用户规模已达5.15亿人，相关公司包括浪潮信息、科大讯飞 [6] - **医疗器械CDMO**：该赛道获市场青睐，企业加速入场，相关公司包括药明康德、英诺激光 [6] 上市公司表现与战略 - **紫金矿业**：前三季度归母净利润同比增长55%，报告期内矿产金产量同比增长20%，矿产铜产量同比增长5% [7] - **寒武纪-U**：2025年第三季度营收为17.27亿元，同比大幅增长1332.52%，净利润为5.67亿元 [7] - **景嘉微**：与苍穹数码签署战略合作协议，将基于JM11芯片联合打造“国产GPU+国产GIS平台”的一体化行业解决方案 [7] - **汉威科技**：拟收购重庆斯太宝股权，后者建成并达产国内首条年产1000万支薄膜铂热敏感芯片的生产线 [7] 市场板块表现 - 贵金属、燃气、航空机场成为当日仅有的三个收涨板块，银行指数实现7连阳 [8] - 下跌板块数量高达83个，其中38个板块跌幅超过2%，电气设备、元器件、矿物制品、通信设备等板块跌幅居前 [8] - 市场近4800只个股下跌，上证指数跌破20日均线支撑 [8]

核心观点 - 市场展现出极强韧性，三大指数低开高走，科创50指数大涨逾1% [11] - 市场成交额2.35万亿元，较上一交易日缩量1609亿元 [11] - 后市以震荡结构看待，需关注成交额能否跟进放大及热门板块低吸机会 [11] 宏观消息汇总 - 住建部深化住房和房地产领域改革，加快构建房地产发展新模式 [5] - 国家广播电视总局发布广播级超高清摄像机技术行业标准 [5] 行业最新动态 - 半导体先进制程设备企业受湾芯展举行关注，相关个股包括奥普光电、国林科技等 [7] - 工业软件迎来黄金投资周期，龙头受益于国产化率提升，相关个股包括中控技术、鼎捷数智等 [7] - 工信部将开展卫星物联网业务商用试验，相关个股包括震有科技、七丰精工等 [7] 上市公司聚焦 - 和远气体签订7.68亿元供气合同，自2026年7月起为期十年 [9] - 精工钢构2025年前三季度新签合同额179.8亿元，国际业务同比增长87.3% [9] - 横店东磁预计2025年前三季度净利润13.9亿元-15.3亿元，同比增长50.1%-65.2% [9] - 明阳智能拟投资15亿英镑在苏格兰建设英国首个全产业链风电机组制造基地 [9] 市场回顾及展望 - 市场热点轮番活跃，稀土永磁、有色金属、半导体等板块涨幅居前 [11] - 稀土永磁板块持续走强，多股涨停；芯片产业链掀起涨停潮，10余股涨停 [11] - 汽车零部件、游戏等板块跌幅居前 [11]

核心观点 - 上证指数突破3900点关键平台压力位，三大指数收涨，市场呈放量上涨态势，机构资金做多情绪高涨，市场风格延续中大盘股领涨[12][13] - 核电、稀土永磁、可控核聚变等板块资金关注度高，存储芯片和有色金属板块在节假日发酵后表现强势[12][13] - 多个前沿技术领域取得突破，包括核聚变产业化、柔性电池研发成功以及电动重卡超充技术应用，相关公司受到关注[8] 国内金融市场表现 - 上证指数收盘3933.97点，上涨1.32%；深证成指收盘13725.56点，上涨1.47%；创业板指收盘3261.82点，上涨0.73%[4] - 十月九日两市成交额26532亿元，较前一日增加4718亿元；上涨家数2990家，下跌家数2036家；大盘资金净流出284.58亿元[12] 宏观消息 - 国家发展改革委与财政部向地方下达今年第四批690亿元超长期特别国债资金，用于支持消费品以旧换新[6] - 中秋国庆假期（10月1日至8日）全社会跨区域人员流动量预计24.32亿人次，日均3.04亿人次，同比增长6.2%[6] 行业最新动态 - BEST项目建设取得关键突破，核聚变产业化加速，相关公司包括西部超导和新风光[8] - 研发成功可承受20000次反复弯折的一体化柔性电池，相关公司包括乾照光电和长荣股份[8] - 依托华为全液冷技术，深圳电动重卡迈入超充时代，相关公司包括永贵电器和英可瑞[8] 上市公司聚焦 - 蜂助手拟定增募资不超过9.84亿元，用于云终端算力中心项目、物联网终端智能化升级项目及瘦终端SoC芯片技术研发项目[10] - 博迈科签署海上浮式生产储卸油船项目合同，合同金额约为1.9亿至2.4亿美元[10] - 四川黄金以5.1亿元竞得新疆高昌区库格孜-觉北金矿普查探矿权，该区域位于中天山成矿带，找矿潜力较大[10] 市场回顾及展望 - 三大指数小幅高开后震荡走高收阳线，代表大市值权重股的白线全天在上大幅领涨，代表中小盘股的黄线被动跟涨[12] - 存储芯片、可控核聚变等板块共有86家涨停，而固态电池、院线传媒等板块有18家跌停[12] - 上证指数成功突破3900点、3920点关键压力位，节后市场高开不多为日内博弈突破资金提供了较舒服的买点[13]

核心观点 - 市场于节前最后一个交易日呈现窄幅震荡，成交活跃度正常降低，三大指数均收十字星，中小盘股表现优于大市值权重股 [12] - 上证指数再度逼近3900点关键位置，为节后突破留下预期，但需警惕节假日消息面扰动和高开后的兑现压力 [13] - 节前资金围绕芯片、固态电池等板块博弈，板块持续性较好，而CPO、PCB等前期涨幅较大板块出现滞涨 [13] 宏观消息汇总 - 2024年全国研究与试验发展经费投入达36326.8亿元，同比增长8.9% [6] - 国家发改委推动智能终端和智能体市场扩容 [6] - 现货黄金价格创下新高，突破4000美元/盎司 [6] 行业最新动态 - AMD与OpenAI达成价值900亿美元的GPU供应战略合作，采用"股权换采购"模式 [8] - 华为异腾成功部署DeepSeek-V3.2新模型，为AI算力及端测AI领域带来新机遇 [8] - 报告提及通富微电、兆易创新、首都在线、润和软件等相关个股 [8] 上市公司聚焦 - 百诚医药创新药BIOS-0623-Z4片获临床试验批准，目前无同靶点同适应症药品上市 [10] - 海南华铁全资子公司终止与杭州X公司的算力服务协议，协议总金额为36.9亿元 [10] - 寒武纪完成向特定对象发行股票募资39.85亿元，每股发行价为1195.02元 [10] 市场回顾及展望 - 9月30日两市成交额21814亿元，较前一日增加199亿元，上涨家数2549家，下跌家数2415家，大盘资金净流出454.88亿元 [12] - 存储芯片、小金属等板块资金净流入较多且涨幅较大，白酒、证券等概念跌幅较大，CPO、人形机器人等板块资金净流出较多 [13] - 两市共52家涨停，1家跌停，涨停板集中在减速器等板块，跌停板集中在芯片、储能方向 [13]

核心观点 - 市场全天震荡走强，三大指数集体上涨，沪深两市成交额2.16万亿元，较上一交易日放量146亿元 [7] - 资源安全、中企出海以及科技竞争是未来主导市场结构性行情的重要线索，对应“资源”、“出海”、“新质生产力”的行业配置框架 [7] - 建议保持定力，聚焦有利润兑现或强产业趋势的行业，趋势性品种关注资源、消费电子、创新药和游戏，配置型品种可左侧布局化工、军工 [7] 宏观政策动态 - 工信部、自然资源部、商务部发布有色金属行业稳增长工作方案，将实施新一轮找矿突破战略行动 [4] - 国家发改委等六部门印发《关于加强数字经济创新型企业培育的若干措施》 [4] - 中国人民银行、中国证监会、国家外汇局进一步支持境外机构投资者在中国债券市场开展债券回购业务 [4] 行业最新动态 - 国资委座谈会首次提出稳电价反内卷，绿电行业有望迎来反转 [5] - 2025年以来钨价一路狂飙，产业链安全因素助推钨价中枢上移 [5] - Meta押注“安卓式”机器人平台，大模型与数据或成机器人核心环节 [5] 上市公司聚焦 - 润和软件研发的4S门店服务机器人目前正在日本进行销售和推广 [6] - 通富微电2025年上半年在CPO领域的技术研发取得突破性进展，相关产品已通过初步可靠性测试 [6] - 同兴科技研发生产的CCUS碳捕集吸收剂可直接应用于相关电厂的碳捕集装置 [6] - 中简科技ZT9产品正按计划有序供应，并针对后续需求在积极扩产 [6] 市场表现与板块分析 - 9月29日沪指涨0.90%至3862.53点，深成指涨2.05%至13479.43点，创业板指涨2.74%至3238.01点 [2][7] - 市场热点快速轮动，全市场超3500只个股上涨，大金融板块集体爆发，半导体产业链午后回暖 [7] - 教育股全天走弱，凯文教育、中国高科双双触及跌停 [7] 行业配置建议 - 建议关注供给在内、需求增长在外，且单一供给国有持续定价能力的行业 [7] - 具体方向包括钻、钨、磷化工、农药、氟化工、光伏逆变器等 [7]

核心观点 - 四季度A股市场有望在政策和流动性驱动下进一步上涨 风格将更趋均衡 科技成长和"反内卷"相关行业存在投资机会 [7] - 市场呈现结构性调整格局 创业板表现显著弱于主板 风电与半导体板块出现分化行情 [2][7] 国内金融市场表现 - 上证指数收盘3828.11点 单日下跌0.65% [2] - 深证成指收盘13209.00点 单日下跌1.76% [2] - 创业板指收盘3151.53点 单日下跌2.60% [2] - 沪深两市成交额2.15万亿元 较前日缩量2242亿元 [7] 宏观政策动向 - 央行货币政策委员会强调加强调控 提高政策前瞻性、针对性和有效性 [4] - 2025年1-8月全国规模以上工业企业利润实现0.9%增长 [4] - 国务院国资委要求国有企业抵制"内卷式"竞争 [4] 重点行业动态 - 人形机器人加速进入工业场景 产业链零部件厂商迎来发展机遇 [5] - 储能行业上半年新增装机量同比增长超60% 高景气度持续 [5] - 数字人民币国际运营中心正式运营 相关板块站上风口 [5] 上市公司动态 - 中航光电与头部互联网及服务器厂商建立液冷服务器合作关系 [6] - 海联讯换股吸并杭汽轮B获证监会注册批复 [6] - 中国移动"移动爱宠"产品在17个省份启动试点 [6] - 焦点科技与南京市贸促会合作推动产业带高质量发展 [6] 板块表现与展望 - 风电板块逆势走强 吉鑫科技实现2连板 威力传动涨停20% [7] - 半导体板块内部分化 华虹公司股价创历史新高 [7] - 四季度重点关注科技成长与"反内卷"主线 建议关注计算机、电力设备、基础化工行业 [7]

核心观点 - 市场呈现震荡反弹格局，三大指数全线收涨，创业板指创出阶段新高，市场风险偏好大幅提升 [9] - 结构性行情延续，成长主线表现强劲，半导体、人工智能、新能源等领域是市场焦点 [7][9][10] - 中长期投资应关注技术创新能力强、国产替代空间大的企业 [10] 国内金融市场表现 - 上证指数收盘3853.64点，单日上涨0.83% [4] - 深证成指收盘13356.14点，单日上涨1.80% [4] - 创业板指收盘3185.57点，单日上涨2.28% [4] - 沪深两市成交额2.33万亿元，较上一交易日缩量1676亿元 [9] 宏观政策动态 - 全国电气化率将以年均约1个百分点的增幅保持增长，预计到2030年达到35%左右 [6] - 六部门严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能，新建改建项目须制定产能置换方案 [6] - 湖北省目标到2027年算力灵活调度节点占比达90%，算力全光调度节点占比达100% [6] 行业发展趋势 - "车路云一体化"试点城市建设提速，相关企业加速布局 [7] - "AI投顾券商"发展取得新进展，金融科技融合深化 [7] - 云栖大会开幕推动生态链上市公司抢滩布局 [7] - 半导体、互联网、游戏、电气设备、能源金属、房地产等板块涨幅居前 [9] - 芯片设备端和材料端集体爆发，板块内20余股涨停 [9] - 固态电池、机器人概念震荡走高，光伏板块尾盘快速拉升 [9] 上市公司动态 - 中泰股份预计2025年前三季度净利润3.25亿-3.55亿元，同比增长71.36%-87.19% [8] - 国科微计划三年内形成算力从低到高的全系列车载AI芯片，产能规划200万至800万 [8] - 蔚蓝锂芯圆柱锂电池产品主要应用于电动工具、清洁电器、机器人等领域 [8] - 骄成超声在半导体先进封装领域取得进展，相关产品获得正式订单并完成交付 [8] 市场技术分析 - 上证指数在单针探底后收出光头反弹阳线，上穿多条短期均线 [9] - 市场下方支撑力度较强，盘面做多信号转强 [9] - 调整修复进入尾声的预期得到验证 [9]