报告行业投资评级 本报告未提及相关行业投资评级内容 报告核心观点 - 2026年10月12日至2026年10月18日当周 两融融资余额下降 股票宽基ETF申赎资金呈现净流入态势 [1] - 铜金比指标可作为我国债券收益率的先行指标 历史上中美债券收益率变化趋势与铜金比指标变化趋势长期高度正相关 铜金比上升表明经济扩张 下降则预示经济衰退或避险情绪升温 [10] - 历史数据显示 拥挤度指标接近或超过3的非长线热门赛道行业 往往代表短线的过度炒作 [11] 一、市场整体情况 - 当周我国十年期国债收益率较上周小幅下降 周五录得1.66% [1][10] - 当周美国十年期国债收益率下行 周五录得5.09% [1][10] - 当周各宽基指数涨跌幅分别为 上证指数-2.56% 上证50-1.39% 沪深300-3.40% 中证500-6.60% 中证1000-6.62% 中证2000-6.40% 创业板指-8.90% 科创50-6.77% [1][11] - 申万一级行业中 食品饮料+1.89% 银行+1.52%收涨 通信-10.87% 电子-8.75%等行业跌幅较大 [1][11] - 当周沪深两市日均成交金额1.56万亿元 较上周下降约13% [1][10] - 本周末两融业务融资余额录得约2.46万亿元 较节前减少约704亿元 两融业务平均维持担保比例录得255% [1][10] - 当周A股市场新发行股票型ETF共3支 按基金成立日口径统计 合计发行规模约6亿份 [10] - 当周申万一级行业的行业拥挤度相对均衡 [11] 二、股票（规模）ETF申赎资金净流入 （一）沪深300、科创板、创业板相关ETF申赎资金净流入 - 当周整体ETF市场申赎资金净流入约+1267亿元 [2][28] - 当周股票型ETF申赎资金净流入约+884亿元 [2][11] - 股票型ETF中 股票（规模）ETF申赎资金净流入约+836亿元 [2][28] - 当周债券型ETF申赎资金净流入约+208亿元 [2][28] - 当周沪深300、科创板、创业板相关主题ETF申赎资金净流入 [3][28] - 当周ETF资金净流入TOP10分别为 易方达沪深300ETF净流入196.92亿元 区间涨跌幅-3.26% 华泰柏瑞沪深300ETF净流入176.47亿元 区间涨跌幅-3.40% 易方达创业板ETF净流入111.83亿元 区间涨跌幅-8.98% 华夏上证科创板50成份ETF净流入104.20亿元 区间涨跌幅-7.20% 银华日利净流入75.52亿元 区间涨跌幅-0.02% 华夏上证50ETF净流入51.55亿元 区间涨跌幅-1.82% 华夏上证基准做市公司债ETF净流入38.90亿元 区间涨跌幅0.16% 海富通上证基准做市公司债ETF净流入38.27亿元 区间涨跌幅0.17% 鹏扬中债-30年期国债ETF净流入35.24亿元 区间涨跌幅0.66% 华宝添益净流入34.93亿元 区间涨跌幅0.00% [32] - 当周ETF资金净流出TOP10分别为 招商中证国债及政策性金融债0-3年ETF净流出25.40亿元 区间涨跌幅0.09% 海富通中证短融ETF净流出21.54亿元 区间涨跌幅0.04% 嘉实中证AAA科技创新公司债ETF净流出18.07亿元 区间涨跌幅0.14% 南方标普中国A股大盘红利低波50ETF净流出7.67亿元 区间涨跌幅1.97% 博时可转债ETF净流出7.14亿元 区间涨跌幅-3.53% 嘉实上证科创板芯片ETF净流出5.86亿元 区间涨跌幅-8.15% 富国中证港股通互联网ETF净流出5.57亿元 区间涨跌幅0.75% 化工ETF净流出4.75亿元 区间涨跌幅-8.21% 国泰中证全指通信设备ETF净流出4.23亿元 区间涨跌幅-11.82% 广发国证新能源车电池ETF净流出4.12亿元 区间涨跌幅-9.72% [33] - 当周ETF融资买入TOP10分别为 海富通中证短融ETF区间融资买入350.17亿元 华夏上证科创板50成份ETF区间融资买入41.79亿元 易方达创业板ETF区间融资买入30.91亿元 华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF(QDII)区间融资买入29.25亿元 华泰柏瑞沪深300ETF区间融资买入24.52亿元 广发中证香港创新药(QDII-ETF)区间融资买入22.93亿元 博时可转债ETF区间融资买入22.67亿元 华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF区间融资买入19.76亿元 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数ETF(QDII)区间融资买入19.00亿元 广发纳指100ETF区间融资买入17.00亿元 [34] - 当周ETF融券卖出TOP10分别为 华泰柏瑞沪深300ETF区间融券卖出1.60亿元 南方中证500ETF区间融券卖出0.95亿元 博时可转债ETF区间融券卖出0.40亿元 华夏中证1000ETF区间融券卖出0.35亿元 华泰柏瑞中证2000ETF区间融券卖出0.35亿元 南方中证1000ETF区间融券卖出0.30亿元 华夏上证科创板50成份ETF区间融券卖出0.29亿元 华夏上证50ETF区间融券卖出0.27亿元 华夏中证500ETF区间融券卖出0.12亿元 嘉实沪深300ETF区间融券卖出0.11亿元 [34] （二）新上市、拟上市ETF概况 - 当周12支新发行ETF基金首日上市交易 合计约27亿份 [3][35] - 12支新上市ETF具体信息分别为 南方中证卫星产业ETF 2026年10月12日上市 上市交易份额1.56亿份 股票型ETF 工程机械ETF工银 2026年10月13日上市 上市交易份额1.81亿份 股票型ETF 国联安中证科创创业人工智能ETF 2026年10月14日上市 上市交易份额1.93亿份 股票型ETF 华泰柏瑞创业板金融科技ETF 2026年10月14日上市 上市交易份额1.28亿份 股票型ETF 万家中证金融科技主题ETF 2026年10月14日上市 上市交易份额1.78亿份 股票型ETF 博时中证机器人ETF 2026年10月15日上市 上市交易份额1.44亿份 股票型ETF 南方国证价值100ETF 2026年10月15日上市 上市交易份额2.91亿份 股票型ETF 粮食ETF永赢 2026年10月15日上市 上市交易份额1.90亿份 股票型ETF 景顺长城创业板金融科技ETF 2026年10月16日上市 上市交易份额1.62亿份 股票型ETF 国泰创业板算力基础设施ETF 2026年10月16日上市 上市交易份额6.52亿份 股票型ETF 富国中证港股通内地金融ETF 2026年10月16日上市 上市交易份额2.39亿份 跨境型ETF 平安中证卫星产业ETF 2026年10月16日上市 上市交易份额1.62亿份 股票型ETF [36][39] - 已完成募集 等待上市交易的ETF共有8支 合计份额约19亿份 [3][35] - 8支已完成募集待上市ETF具体信息分别为 建信创业板金融科技ETF 发行份额2.59亿份 拟2026年10月19日上市 前海开源中证大数据产业ETF 发行份额2.62亿份 无明确拟上市日期 国联安中证金融科技主题ETF 发行份额2.99亿份 拟2026年10月19日上市 万家创业板金融科技ETF 发行份额2.13亿份 拟2026年10月19日上市 国联国证港股通互联网ETF 发行份额2.17亿份 拟2026年10月21日上市 南方创业板软件ETF 发行份额2.20亿份 拟2026年10月20日上市 港股信息技术ETF银华 发行份额2.02亿份 拟2026年10月21日上市 华夏中证卫星产业ETF 发行份额2.11亿份 无明确拟上市日期 [39]