核心观点 - 本次资讯早班车覆盖2026年9月前后国内宏观经济运行数据 多领域商品市场动态 海外主要经济体政策动向等多维度市场信息 为相关投资参考提供数据支撑[1][2] 宏观数据速览 - 2026年三季度GDP同比增速为4.50% 上期值4.30% 去年同期值4.8%[1] - 2026年9月社零总额同比增速为1.10% 上期值0.40% 去年同期值3.0%[1] - 2026年9月工业增加值同比增速为5.50% 上期值5.20% 去年同期值6.5%[1] - 2026年9月商品房销售面积同比增速为-13.20% 上期值-12.10% 去年同期值-10.5%[1] - 2026年9月商品房销售额同比增速为-13.90% 上期值-13.00% 去年同期值-11.8%[1] - 2026年9月PPI同比增速为5.00% 上期值3.80% 去年同期值-2.30%[1] - 2026年9月CPI同比增速为0.90% 上期值0.80% 去年同期值-0.30%[1] - 2026年8月固定资产投资完成额累计同比增速为-7.2% 上期值-4.1% 去年同期值0.5%[1] - 2026年8月社会消费品零售总额累计同比增速为1.1% 上期值1.4% 去年同期值4.6%[1] - 2026年8月社会融资规模当月值为16577亿元 上期值20293亿元 去年同期值25660亿元[1] - 2026年8月M0同比增速为11.2% 上期值11.9% 去年同期值11.7%[1] - 2026年8月M1同比增速为4.1% 上期值5.5% 去年同期值6.0%[1] - 2026年8月M2同比增速为7.5% 上期值8.6% 去年同期值8.8%[1] - 2026年8月金融机构新增人民币贷款当月值为600亿元 上期值5200亿元 去年同期值5900亿元[1] - 2026年8月CPI当月同比增速为0.8% 上期值1.2% 去年同期值-0.4%[1] - 2026年8月PPI当月同比增速为3.8% 上期值3.9% 去年同期值-2.9%[1] 商品投资参考-综合 - 中共中央办公厅 国务院办公厅发布《关于推动科技创新和产业创新深度融合的意见》 要求推动全链条贯通 全领域覆盖 全要素融通 全方位保障 形成科技创新和产业创新互融共促新格局 提出推动集成电路 工业母机 高端仪器 先进材料 生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破 在新业态新领域开展放宽市场准入试点 探索开展承诺即入制 加强新技术应用监管 探索"沙盒监管"方式[2] - 日本央行副行长冰见野良三表示 日本基础通胀水平已相当接近2%目标 且金融环境依然保持宽松 暗示该行已准备好加息 据知情人士透露 日本央行将在10月政策会议就是否实现2%通胀目标作出正式判断 若确认实现 将标志着日本历时近14年的抗通缩政策框架迎来象征性转折[2] - 受汽油和柴油价格飙升推动 英国9月CPI同比大幅上涨3.5% 创11个月最大涨幅 作为国内价格压力指标的服务业通胀率升至3.7% 交易员押注英国央行下月加息25个基点至4%的概率达到98%[2] - 俄罗斯副总理诺瓦克表示 首艘装载俄罗斯柴油的油轮将于22日启程前往美国 诺瓦克认为 俄罗斯有望在今年年底前向美国以外的其他国家供应柴油 并可能全面恢复柴油出口规模[3] 商品投资参考-金属 - 截至2026年10月21日 全球最大的白银ETF iShares Silver Trust持仓量为15485.69吨 较前一个交易日减少19.66吨[4] - 2026年10月20日LME库存变动情况 锡库存4255吨 较上日增加220吨 铜库存245275吨 较上日增加11475吨 铅库存329300吨 较上日减少4900吨 锌库存167825吨 较上日增加1500吨 铝库存236125吨 较上日减少100吨 镍库存280866吨 较上日持平 钴库存98吨 较上日持平[4] - 高盛看多铜 黄金和电网三大资产 认为AI扩张 能源转型与央行囤金三股需求浪潮撞上供给瓶颈 构建铜 黄金和电力市场结构性看多逻辑 预计LME铜明年均价达每吨15400美元 黄金2027年底目标价维持5400美元[5] - 2026年10月21日电池级锂价报价情况 碳酸锂（99.5% 电池级/国产）价格涨440.0元报10.28万元/吨 近5日累计跌5470.0元 近30日累计跌57300.0元 氢氧化锂（56.5% 电池级粗颗粒/国产）价格跌880.0元报9.29万元/吨 近5日累计跌5570.0元 近30日累计跌55170.0元[5] 商品投资参考-煤焦钢矿 - 中信证券煤炭行业2026年三季报前瞻显示 行业景气逐季改善 Q3业绩维持快速增长 预测所跟踪的样本煤炭上市公司2026Q3净利润加总环比增长约27% 2026年前三季度同比增长约42% 预计焦煤 无烟煤公司业绩增速或有更好的弹性 短期保供政策虽有叠加 但供给偏紧的格局扭转需要时间 Q4煤价将环比仍有增长 盈利继续改善 继续看好红利风格加持以及供给偏紧下的板块行情[6] - 加拿大矿企泰克资源称 已收到其位于不列颠哥伦比亚省的高地谷铜矿业务中美国钢铁工人联合会第7619分会发出的罢工通知 工会最早可于太平洋时间10月24日上午8点（北京时间10月24日23:00）启动罢工 泰克资源已制定应急预案 以确保任何劳工行动期间的安全生产和环境管理 该矿山集体协议已于9月30日到期 目前运营仍在继续 公司仍致力于达成一份对员工公平合理 同时支持该矿山持续运营的集体协议[6] 商品投资参考-能源化工 - 国家能源局发布的数据显示 2026年9月全社会用电量8997亿千瓦时 同比增长1.2% 分产业看 第一产业用电量135亿千瓦时 同比增长4.1% 第二产业用电量5800亿千瓦时 同比增长1.7% 第三产业用电量1852亿千瓦时 同比增长4.9% 城乡居民生活用电量1210亿千瓦时 同比下降6.0%[7] - 烧碱是国民经济基础性化工原材料 与纯碱同为工业"三酸两碱"中的两碱 近期烧碱价格持续下跌 烧碱期价首次跌破1700元/吨 产业链公司影响不一 上游企业利润承压 下游企业利润则有望边际修复 烧碱价格的下跌受行业供需矛盾影响 受访业内人士认为 短期1—2个月内 烧碱供需宽松格局难发生实质性扭转[7][8] - 由于航运公司选择替代航线 绕开霍尔木兹海峡等冲突中的关键航道 中东石油出口量已经回升至战前水平 能源数据分析机构Kpler统计的数据显示 在截至10月18日的一周内 海湾产油国（不含伊朗）的石油出货量日均2460万桶 高于战前2330万桶的均值 经由霍尔木兹海峡本身外运的原油量 依旧较战前水平减少逾三分之一[8] - 美国豁免红柴油税务登记要求以吸引采购方 即将发布指引 豁免条款将在周三公布的美国国税局指引中载明[8] - 美国财政部网站显示 美国对伊朗实施新一轮制裁 作为"经济孤立行动"的一部分 美国财政部对总部位于巴拿马和希腊的律师事务所实施制裁 该律所多年来一直支持伊朗的非法航运活动 间接帮助德黑兰获取收入 为伊朗的军事 武器及核计划提供资金 美国财政部当日还制裁了总部位于新加坡和阿拉伯联合酋长国的航运代理机构 这些机构直接协助了伊朗"影子船队"的运作 当日的行动还针对了一批为伊朗创造收入的货运船只[9] - 美国至10月16日当周EIA原油库存变动为-306万桶 预期-82万桶 前值-855.7万桶 美国10月16日当周EIA库欣地区原油库存变动98.7万桶 前值186.2万桶[9] - 消息称 以色列总理内塔尼亚胡10月早些时候曾指示军方筹划对伊朗发动新一轮大规模攻势 目标包括发电厂等民用基础设施 核设施等 由于美国总统特朗普反对在11月中期选举前重启战事 该计划最终未实施 白宫发言人重申 美国不会在中期选举前的任何时间攻击伊朗 伊朗外交部长阿拉格齐表示 美国和以色列可能将再次针对伊朗发动一场新的战争 伊朗已经做好准备 严阵以待[10] 商品投资参考-农产品 - 国内生猪价格年内二次探底 2026年10月21日 反映当年11月价格预期的生猪2611合约最低跌至9.44元/公斤 生猪期货加权合约跌破年内低点 并且部分合约波动幅度明显增加 前一日大商所发布市场风险提示函指出 近期生猪品种价格波动较大 要求各会员单位切实加强投资者教育和风险防范工作 提醒投资者理性参与 合规交易[11] - 中国9月份进口36万吨美国大豆 去年同期进口量为零 后续中国再次采购10至13船美国大豆[11]