核心观点 - 10月21日A/H股继续调整，电池和新能源车板块领跌，宁德时代三季报利润增速放缓后大跌，港股恒指跌0.9%，恒生科技跌1.3%，腾讯控股跌至一年低位 [3] - 日韩股市明显反弹，此前AI去杠杆后的资金回补推动三星电子、SK海力士大幅上涨 [3] - 美股延续反弹，AI盈利验证成为主要驱动，SpaceX涨近8%，超微电脑上调营收指引后涨近10%，带动AI服务器及存储链走强 [3] - 美债期限表现分化，债市处于增长放缓与通胀、财政风险的拉锯之中 [3] - 布伦特原油高位震荡，沙特油田遇袭和中东人员撤离消息推高供应风险，但潜在外交进展限制涨幅 [3] 全球主要股市表现 - 恒生指数收市价23,652，单日跌0.90%，年内跌7.72% [1] - 恒生国企收市价7,943，单日跌1.08%，年内跌10.89% [1] - 恒生科技收市价3,995，单日跌1.26%，年内跌27.58% [1] - 上证综指收市价3,713，单日跌0.60%，年内跌6.45% [1] - 深证综指收市价2,225，单日跌0.49%，年内跌12.08% [1] - 深圳创业板收市价2,695，单日跌1.62%，年内跌15.87% [1] - 美国道琼斯收市价52,856，单日涨0.69%，年内涨9.97% [1] - 美国标普500收市价7,757，单日涨0.58%，年内涨13.32% [1] - 美国纳斯达克收市价26,703，单日涨1.05%，年内涨14.89% [1] - 德国DAX收市价25,645，单日涨1.35%，年内涨4.71% [1] - 法国CAC收市价7,922，单日涨1.06%，年内跌2.80% [1] - 英国富时100收市价10,753，单日涨0.19%，年内涨8.27% [1] - 日本日经225收市价64,621，单日涨0.85%，年内涨28.37% [1] - 澳洲ASX 200收市价8,831，单日涨0.16%，年内涨1.34% [1] - 台湾加权收市价46,888，单日涨1.28%，年内涨61.89% [1] 港股分类指数表现 - 恒生金融收市价53,147，单日涨0.06%，年内涨8.61% [2] - 恒生工商业收市价11,498，单日跌1.55%，年内跌17.15% [2] - 恒生地产收市价18,875，单日涨0.21%，年内涨7.48% [2] - 恒生公用事业收市价39,522，单日涨0.09%，年内涨3.94% [2] A/H股市场动态 - 上证指数跌0.6%，深证成指跌0.8%，创业板跌1.6%，电池和新能源车领跌 [3] - 南向资金净卖出44.35亿港元，友邦、腾讯和华润置地获净买入，药明生物、小米等遭明显净卖出 [3] - 人民币维持强势，美元兑离岸人民币收于约6.675，连续刷新2022年以来高位 [3] 日韩及欧洲市场 - 日经225涨0.9%，韩国KOSPI涨3.3%，三星电子、SK海力士大幅上涨 [3] - 欧洲Stoxx 600涨0.9%，强劲财报带动招聘服务、奢侈品和物流板块领涨，汽车和零售板块偏弱 [3] - 法国CAC40反弹，但10年期法债收益率突破5%，政治和财政风险仍明显限制法国资产估值修复 [3] 美股市场 - 道指涨0.7%，标普500涨0.6%，纳指涨1.1% [3] - SpaceX涨近8%，AI业务收入大增；超微电脑上调营收指引后涨近10%，带动戴尔、慧与和西部数据等AI服务器及存储链走强 [3] - Meta盘后因营收和指引超预期一度涨7%，并继续上调AI资本开支 [3] - 汽车、半导体和计算机硬件领涨，通讯服务、个人用品和传媒收跌 [3] 美债与地产数据 - 2年期收益率升约1.2bps至4.80%，10年期维持5.11%附近，30年期跌约1.8bps至5.41%，曲线略趋平 [3] - 130亿美元20年期国债拍卖略微尾部中标，得标收益率5.469%，长债需求仍谈不上强劲 [3] - 美国9月成屋待完成销售和住宅开工明显走弱，高达7.4%左右的按揭利率已开始对地产需求形成实质约束 [3] 大宗商品与加密货币 - 布伦特原油收于108.82美元/桶附近，盘中一度突破111美元 [3] - 现货黄金涨约0.4%至4141美元/盎司，结束两连跌；白银基本持平 [3] - 比特币涨超2%至约8.44万美元 [3]