核心观点 - 挖掘机内销增速回升，出口延续较快增长，海外市场继续构成行业增长的重要支撑 [5][6] - 9月叉车出口增速回升，龙头加码智能化与新能源产品布局 [10][12] - 国内工程机械企业正进入全球化加速期，市场渗透率逐步提升，建议关注海外深度布局的龙头企业 [8] - 叉车下游应用广泛，周期性特征较弱，与制造业景气程度关联度较高，国内叉车龙头积极布局智能物流与物流机器人领域 [14] - A股上证指数明显回落，中短期均线趋势向下，下方最近支撑位是120周均线支撑位 [18][19] 挖掘机行业 - 2026年9月销售挖掘机2.27万台，同比增长14.4%；其中国内销量9911台，同比增长7.16%；出口销量1.28万台，同比增长20.7% [5] - 2026年1-9月共销售挖掘机21.43万台，同比增长23.1%；其中国内销量10.45万台，同比增长16.3%；出口销量10.97万台，同比增长30.4% [5] - 2026年9月挖掘机内销同比增长7.16%，较8月提高3.24个百分点，国内销量增长有所改善 [6] - 2026年1-9月全国固定资产投资中，基础设施建设投资同比下降4.2%；采矿业投资同比增长3.2%，国内需求仍呈结构性分化 [6] - 2026年9月挖掘机出口同比增长20.7%，1-9月累计出口同比增长30.4% [6] - 2026年1-8月我国工程机械出口金额466.3亿美元，同比增长20.8%，海外需求仍具韧性 [6] - 2026年9月工程机械主要产品月平均工作时长为80.7小时，同比增长3.32%、环比增长8.45%；整体月开工率为52.4%，环比提高1.48个百分点，同比下降2.73个百分点 [7] - 挖掘机、装载机月平均工作时长分别为61.6小时、110小时，开工率分别为51.4%、57.8% [7] - 柳工印度二期项目已于7月建成投产，印尼项目预计2027年上半年完成设备投入；上半年国际矿山业务稳健增长，宽体车销量同比增长超过50%，已与15家全球前50大矿山客户建立战略联盟 [7] - 建议关注三一重工、中联重科、柳工、山推股份、恒立液压、艾迪精密等龙头企业 [8] 装载机行业 - 2026年9月销售装载机1.24万台，同比增长17.9%；其中国内销量5773台，同比增长14.3%；出口销量6646台，同比增长21.3% [5] - 2026年1-9月共销售装载机11.71万台，同比增长24.9%；其中国内销量5.84万台，同比增长16.7%；出口销量5.87万台，同比增长34.2% [5] 叉车行业 - 2026年9月叉车整体销量为15.18万台，同比增长16.4%；其中国内销量9.03万台，同比增长11.3%；出口销量6.15万台，同比增长24.8% [11] - 2026年1-9月叉车累计销量为129.75万台，同比增长17.3%；其中国内销量80.00万台，同比增长14.7%；出口销量49.75万台，同比增长21.6% [11] - 2026年9月叉车整体销量同比增长16.4%，较8月增速提高1.3个百分点；出口销量同比增长24.8%，较8月增速提高8.5个百分点 [12] - 2026年9月制造业PMI为50.1%，环比提高0.3个百分点，重返扩张区间；新订单指数为50.5%，连续两个月保持在扩张区间 [12] - 2026年1-8月全国社会物流总额同比增长4.9%，物流需求保持平稳增长，为叉车等仓储搬运装备需求提供支撑 [12] - 2026年9月制造业PMI新出口订单指数为50.0%，环比下降0.1个百分点，处于临界点 [12] - 2026年8月我国工程机械产品出口额为60.64亿美元，同比增长18.6%；1-8月累计出口额466.14亿美元，同比增长20.8% [12] - 杭叉集团拟募集资金不超过22.59亿元，其中7.59亿元用于叉车机器人智慧工厂项目、7.05亿元用于新能源叉车扩建项目、2.25亿元用于叉车机器人及物流机器人研发项目 [13] - 安徽合力发布2.5-5吨G4系列新能源平衡重叉车，满载最大行驶速度达到20公里/小时，满载最大爬坡度为20%，标配电池续航约7-8小时，并提供快充及换电方案 [13] - 建议关注杭叉集团、安徽合力、中力股份、诺力股份等国产叉车龙头企业 [14] 财经要闻 - 八部门印发《产业基础能力提升"十五五"规划》，提出到2030年我国产业基础薄弱问题显著缓解，产业基础能力跻身国际先进行列，培育一批单项冠军、专精特新企业与知名品牌 [16] - 《规划》设置七大方向、22项任务，覆盖技术攻关、主体培育、成果转化、生态建设全链条 [16] - 商务部表示十五五期间将按照稳存量、扩增量、提质量主线推进引资，落实外资国民待遇、强化知识产权保护，保障存量56万余家外资企业经营稳定 [16] - 商务部将扩大服务业开放试点，用好利润再投资税收优惠、熊猫债等工具，引导外资投向新兴与未来产业 [16] A股市场评述 - 上交易日上证指数收盘下跌55点，跌幅1.48%，收于3658点；深成指、创业板分别下跌2.96%、4.37% [18][19] - 上证指数大单资金大幅净流出超231亿元，日线KDJ、MACD再度死叉共振成立，日线均线体系空头排列趋势向下延续 [18] - 上证指数回落趋近2026年5月与6月两个高点形成的下降通道下轨支撑位，同时临近555日均线3623点、120周均线3612点附近及30月均线3600点附近 [18] - 上证指数跌破2024年10月8日前高支撑位，周KDJ、MACD死叉共振延续，周技术条件尚无明显向好迹象 [19] - 深成指跌破60月均线支撑位，创业板跌破30月均线支撑位，两指数均呈重要支撑位破位 [19] - 同花顺行业板块中仅电机、工程机械两个板块逆市收红，收红板块占比约2%，收红个股占比8%；涨超9%的个股38只，跌超9%的个股高达123只 [20] - 电机板块收盘上涨4.3%，大单资金净流入超10亿元，日线MACD金叉与KDJ金叉共振成立 [21] - 行业涨幅前五：电机Ⅱ涨3.58%、白色家电涨1.12%、国有大型银行Ⅱ涨0.71%、照明设备Ⅱ涨0.59%、地面兵装Ⅱ涨0.08% [23] - 行业跌幅前五：通信设备跌7.09%、元件跌6.21%、影视院线跌5.91%、出版跌5.16%、数字媒体跌5.06% [23] 市场数据 - 融资余额24269亿元，变化-233.64亿元；逆回购到期量1250亿元，逆回购操作量1730亿元 [25] - 7天逆回购利率1.4%，1年期LPR为3%，5年期以上LPR为3.5% [25] - DR001为1.2619%，DR007为1.3179%；10年期中债到期收益率1.6414%，10年期美债到期收益率4.9490% [25] - 上证指数收于3658.03点，跌1.48%；创业板指数收于2576.90点，跌4.37%；恒生指数收于22934.68点，跌3.03% [25] - 道琼斯工业指数收于52867.98点，涨0.02%；标普500指数收于7663.43点，跌1.21%；纳斯达克指数收于26008.86点，跌2.60% [25] - 美元指数101.6183，跌0.07%；美元/人民币(离岸)6.6727，跌20.00BP；欧元/美元1.1217，跌0.14%；美元/日元156.76，跌0.87% [25] - 螺纹钢3059.00元/吨，跌0.68%；铁矿石669.00元/吨，跌1.62%；COMEX黄金4039.80美元/盎司，跌2.88%；WTI原油99.47美元/桶，涨2.39%；LME铜14098.00美元/吨，跌1.90% [25]