报告行业投资评级 - 报告未提供明确的行业投资评级 [6][22][37] 报告核心观点 - 报告对铝合金、铝、氧化铝、铜、镍、铅、锡、锌共8个有色品种的期权进行了行情解读与策略建议，各品种方向性策略均为“无”，波动性策略均为“观望” [7][23][38][53][67][84][100][115] - 各品种隐含波动率均维持在年均值上方水平波动，期权市场整体情绪趋于谨慎观望 [6][22][37][52][66][83][99][114] 铝合金期权 - ad2612合约昨日收盘价22855元，较前日下跌20元，跌幅0.08%，成交量16074手，较前日增加5869手，持仓量20543手，较前日减少655手 [6] - AD期权隐含波动率维持在均值0.1950上方水平波动，加权隐波率为12.94%，较前日变化-1.15%，HISV20为10.69% [5][6] - AD期权持仓量PCR收报于1.0925，位于近一年来的63.27%水位 [6] - AD期权标的压力位为23400，支撑位为22800 [6] - AD看涨期权成交量939手，量变化151手，持仓量1698手；看跌期权成交量1539手，量变化690手，持仓量1855手，仓变化158手；成交量PCR为1.64，量PCR变化0.56，持仓量PCR为1.09，仓PCR变化0.09 [4] - 方向性策略：无；波动性策略：观望 [7] 铝期权 - al2612合约昨日收盘价23350元，较前日上涨160元，涨幅0.68%，成交量217206手，较前日增加978手，持仓量256681手，较前日增加1695手 [22] - AL期权隐含波动率维持在均值0.1844上方水平波动，加权隐波率为12.96%，加权隐波率变化0.77%，HISV20为11.02% [21][22] - AL期权持仓量PCR收报于1.1891，位于近一年来的98.78%水位 [22] - AL期权标的压力位为23600，支撑位为22000 [22] - AL看涨期权成交量60387手，量变化-36451手，持仓量60021手，仓变化1280手；看跌期权成交量85460手，量变化10431手，持仓量71368手，仓变化352手；成交量PCR为1.42，量PCR变化0.64，持仓量PCR为1.19，仓PCR变化-0.02 [20] - 方向性策略：无；波动性策略：观望 [23] 氧化铝期权 - ao2701合约昨日收盘价2576元，较前日下跌13元，跌幅0.50%，成交量174546手，较前日减少23094手，持仓量312405手，较前日增加1864手 [37] - AO期权隐含波动率维持在均值0.2974上方水平波动，加权隐波率为17.97%，加权隐波率变化-1.78%，HISV20为19.02% [36][37] - AO期权持仓量PCR收报于0.6719，位于近一年来的98.37%水位 [37] - AO期权标的压力位为2600，支撑位为2500 [37] - AO看涨期权成交量40412手，量变化-4211手，持仓量64375手，仓变化716手；看跌期权成交量47727手，量变化-15482手，持仓量43256手，仓变化16手；成交量PCR为1.18，量PCR变化-0.24，持仓量PCR为0.67，仓PCR变化-0.01 [35] - 方向性策略：无；波动性策略：观望 [38] 铜期权 - cu2611合约昨日收盘价108740元，较前日下跌90元，跌幅0.08%，成交量93295手，较前日减少2641手，持仓量119891手，较前日减少17496手 [52] - CU期权隐含波动率维持在均值0.2459上方水平波动，加权隐波率为17.32%，加权隐波率变化-0.58%，HISV20为11.32% [51][52] - CU期权持仓量PCR收报于1.4878，位于近一年来的99.18%水位 [52] - CU期权标的压力位为110000，支撑位为106000 [52] - CU看涨期权成交量102051手，量变化26805手，持仓量69975手，仓变化386手；看跌期权成交量220640手，量变化50281手，持仓量104111手，仓变化-581手；成交量PCR为2.16，量PCR变化-0.1，持仓量PCR为1.49，仓PCR变化-0.02 [50] - 方向性策略：无；波动性策略：观望 [53] 镍期权 - ni2612合约昨日收盘价120580元，较前日下跌1750元，跌幅1.43%，成交量207303手，较前日增加207303手，持仓量135464手，较前日减少10091手 [66] - NI期权隐含波动率维持在均值0.3212上方水平波动，加权隐波率为23.88%，加权隐波率变化-3.62%，HISV20为19.39% [65][66] - NI期权持仓量PCR收报于0.6863，位于近一年来的78.78%水位 [66] - NI期权标的压力位为130000，支撑位为116000 [66] - NI看涨期权成交量148115手，量变化-88988手，持仓量48443手，仓变化165手；看跌期权成交量141430手，量变化20361手，持仓量33246手，仓变化-1706手；成交量PCR为0.95，量PCR变化0.44，持仓量PCR为0.69，仓PCR变化-0.04 [64] - 方向性策略：无；波动性策略：观望 [67] 铅期权 - pb2612合约昨日收盘价16110元，较前日上涨20元，涨幅0.12%，成交量61405手，较前日增加4789手，持仓量74855手，较前日增加2216手 [83] - PB期权隐含波动率维持在均值0.1856上方水平波动，加权隐波率为14.38%，加权隐波率变化0.66%，HISV20为10.59% [82][83] - PB期权持仓量PCR收报于0.9212，位于近一年来的85.31%水位 [83] - PB期权标的压力位为16800，支撑位为16000 [83] - PB看涨期权成交量4744手，量变化-415手，持仓量7336手，仓变化-229手；看跌期权成交量6088手，量变化896手，持仓量6758手，仓变化-842手；成交量PCR为1.28，量PCR变化0.28，持仓量PCR为0.92，仓PCR变化-0.08 [81] - 方向性策略：无；波动性策略：观望 [84] 锡期权 - sn2611合约昨日收盘价385000元，较前日上涨1420元，涨幅0.37%，成交量140567手，较前日增加19910手，持仓量18594手，较前日减少3664手 [99] - SN期权隐含波动率维持在均值0.4284上方水平波动，加权隐波率为32.67%，加权隐波率变化-0.67%，HISV20为24.31% [98][99] - SN期权持仓量PCR收报于1.2841，位于近一年来的80.82%水位 [99] - SN期权标的压力位为400000，支撑位为360000 [99] - SN看涨期权成交量87474手，量变化33869手，持仓量17043手，仓变化-1811手；看跌期权成交量138589手，量变化50106手，持仓量21885手，仓变化1566手；成交量PCR为1.58，量PCR变化-0.07，持仓量PCR为1.28，仓PCR变化0.21 [97] - 方向性策略：无；波动性策略：观望 [100] 锌期权 - zn2612合约昨日收盘价25420元，较前日下跌190元，跌幅0.74%，成交量140022手，较前日增加21208手，持仓量116133手，较前日减少1202手 [114] - ZN期权隐含波动率维持在均值0.1854上方水平波动，加权隐波率为15.12%，加权隐波率变化-1.03%，HISV20为10.92% [113][114] - ZN期权持仓量PCR收报于0.849，位于近一年来的58.78%水位 [114] - ZN期权标的压力位为25500，支撑位为25000 [114] - ZN看涨期权成交量39397手，量变化2726手，持仓量24407手，仓变化-1038手；看跌期权成交量53504手，量变化21714手，持仓量20721手，仓变化-842手；成交量PCR为1.36，量PCR变化0.49，持仓量PCR为0.85 [112] - 方向性策略：无；波动性策略：观望 [115]