行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级，仅提供各品种趋势强度判断，锌趋势强度为1 [17] 核心观点 - 黄金关注反弹延续性，白银跟随黄金波动更大 [2] - 铜悲观情绪有所缓解，价格回升 [2][11] - 锌震荡修复 [2][16] - 铅震荡偏强 [2] - 锡区间震荡 [2][27] - 铝警惕潜在近月挺价风险 [2] - 氧化铝基本面格局未改 [2] - 铸造铝合金跟随电解铝 [2] - 铂观察能否企稳 [2] - 钯仍在空头趋势中 [2] 铜品种总结 - 沪铜主力合约昨日收盘价108390元/吨，日涨跌幅0.26% [13] - 伦铜3M电子盘昨日收盘价14462美元/吨，日涨跌幅0.86% [13] - CME铜主力合约昨日收盘价666.10，日涨跌幅1.78% [13] - 沪铜指数昨日成交152393手，较前日变动-55176手；昨日持仓536381手，较前日变动-7595手 [13] - 伦铜3M电子盘昨日成交13446.00手，较前日变动-13932.00手；昨日持仓261000手，较前日变动-1248手 [13] - CME铜主力合约昨日成交42124手，较前日变动2883手；昨日持仓162381手，较前日变动-2889手 [13] - 沪铜昨日期货库存14593吨，较前日变动-1626吨 [13] - 伦铜昨日期货库存272725吨，较前日变动-250吨；注销仓单比0.1918，较前日变动0.0007 [13] - CME铜昨日期货库存800964吨，较前日变动1138吨 [13] - LME铜升贴水昨日价差187.16，前日价差130.00，较前日变动57.16 [13] - 保税区仓单升水昨日价差188.00，前日价差178.00，较前日变动10.00 [13] - 上海CIF溢价昨日价差172.50，前日价差152.50，较前日变动20.00 [13] - 现货对期货近月价差昨日价差940.00，前日价差900.00，较前日变动40.00 [13] - 近月合约对连一合约价差昨日价差720.00，前日价差720.00，较前日变动0.00 [13] - 上海铜现货对LMEcash价差昨日价差-510.18，前日价差-11.91，较前日变动-498.27 [13] - 沪铜连三合约对LME3M价差昨日价差-851.43，前日价差-671.19，较前日变动-180.24 [13] - 上海铜现货对上海1再生铜价差昨日价差2591.38，前日价差2161.26，较前日变动430.12 [13] - 再生铜进口盈亏昨日价差880.63，前日价差1170.97，较前日变动-290.34 [13] - 宏观方面，由于沙特阿拉伯、土耳其与巴基斯坦官员赴德黑兰参与外交磋商，市场对波斯湾局势降温的预期升温 [13] - 中国9月规模以上工业企业利润同比增长14.4%，为6月以来最强增速 [13] 锌品种总结 - 沪锌主力收盘价25680元/吨，较前日变动-0.12% [16] - 伦锌3M电子盘收盘价3823美元/吨，较前日变动2.04% [16] - 沪锌主力成交量134352手，较前日变动17187手；伦锌成交量14024手，较前日变动1561手 [16] - 沪锌主力持仓量115949手，较前日变动-2400手；伦锌持仓量256082手，较前日变动236手 [16] - 上海0锌升贴水10元/吨，较前日变动-10；广东0锌升贴水25元/吨，较前日变动0；天津0锌升贴水-50元/吨，较前日变动-20 [16] - LME CASH-3M升贴水104美元/吨，较前日变动44；进口提单溢价90美元/吨，较前日变动-5 [16] - 锌锭现货进口盈亏-4384元/吨，较前日变动-494；沪锌连三进口盈亏-3466元/吨，较前日变动-284 [16] - 沪锌期货库存63399吨，较前日变动-1722吨；LME锌库存165650吨，较前日变动-1300吨 [16] - LME锌注销仓单31950吨，较前日变动-1300吨；LME off warrant (T+3) 11261吨，较前日变动1977吨 [16] - 1.0mm热镀锌卷含税3973元/吨，较前日变动-13；氧化锌≥99.7% 24300元/吨，较前日变动100 [16] - 美联储高层就前瞻指引爆发路线之争，沃什的沉默策略面临考验，市场对10月加息的预期概率在一个月内从70%降至15% [17] - 锌趋势强度为1 [17] 铅品种总结 - 沪铅主力收盘价16260元/吨，较前日变动1.15% [21] - 伦铅3M电子盘收盘价1919美元/吨，较前日变动0.68% [21] - 沪铅主力成交量78538手，较前日变动12568手；伦铅成交量8340手，较前日变动729手 [21] - 沪铅主力持仓量83532手，较前日变动2144手；伦铅持仓量188141手，较前日变动-1036手 [21] - 上海1铅升贴水150元/吨，较前日变动0；LME CASH-3M升贴水-20美元/吨，较前日变动2 [21] - PB00-PB01价差140元/吨，较前日变动0；进口升贴水140美元/吨，较前日变动3 [21] - 铅锭现货进口盈亏256元/吨，较前日变动75；沪铅连三进口盈亏较前日变动57 [21] - 沪铅期货库存13008吨，较前日变动-26吨；LME铅库存314675吨，较前日变动-3975吨 [21] - LME铅注销仓单65325吨，较前日变动-3475.00吨 [21] - 废电动车电池9325元/吨，较前日变动25；再生精铅16175元/吨，较前日变动125；再生铅综合盈亏331元/吨，较前日变动92 [21] 锡品种总结 - 沪锡主力合约昨日收盘价383200元/吨，日涨幅0.09% [27] - 伦锡3M电子盘昨日收盘价50800美元/吨，日涨幅0.07% [27] - 沪锡主力合约昨日成交108171手，较前日变动23689手；昨日持仓38195手，较前日变动2057手 [27] - 伦锡3M电子盘昨日成交671手，较前日变动-507手；昨日持仓20427手，较前日变动-25手 [27] - 沪锡昨日期货库存1957吨，较前日变动-25吨；伦锡昨日期货库存4000吨，较前日变动0吨；注销仓单比9.12%，较前日变动0.87% [27] - SMM 1锡锭价格388400元/吨，前日384700元/吨，较前日变动3700元/吨 [27] - 长江有色1锡平均价388700元/吨，前日384720元/吨，较前日变动3980元/吨 [27] - LME锡（现货/三个月）升贴水85，前日61，较前日变动24 [27] - 近月合约对连一合约价差3780，前日4510，较前日变动-730 [27] - 现货对期货主力价差5500，前日1860，较前日变动3640 [27] - 40%锡精矿（云南）价格370900元/吨，前日367200元/吨，较前日变动3700元/吨 [27] - 60%锡精矿（广西）价格374900元/吨，前日371200元/吨，较前日变动3700元/吨 [27] - 63A焊锡条257250元/吨，前日254750元/吨，较前日变动2500元/吨；60A焊锡条246250元/吨，前日243750元/吨，较前日变动2500元/吨 [27] - 英伟达被曝内存大调整，Rubin Ultra转向8层HBM4，GPU带宽同步砍13% [28] - 英伟达拟投资30亿美元入股Meta，双方深化AI助手Muse合作 [28] - 台积电拟上调先进封装价格10%-20%，英伟达、AMD成本承压 [28] 铝及氧化铝品种总结 - 沪铝主力合约收盘价23405.00元/吨，较昨日变动-45.00元/吨 [32] - LME铝3M收盘价3087.00美元/吨，较昨日变动46.50美元/吨 [32] - 沪铝主力合约成交量184220.00手，较昨日变动-36319.00手；持仓量250746.00手，较昨日变动-4801.00手 [32] - LME铝3M成交量20773.00手，较昨日变动2358.00手；LME注销仓单占比6.31%，较昨日变动0.71% [32] - LME铝cash-3M价差14.63，较昨日变动-12.88 [32] - 沪氧化铝主力合约收盘价2560.00元/吨，较昨日变动-5.00元/吨；夜盘收盘价2592.00元/吨，较昨日变动51.00元/吨 [32] - 沪氧化铝主力合约成交量170010.00手，较昨日变动-4478.00手；持仓量316290.00手，较昨日变动1810.00手 [32] - 铝合金主力合约收盘价23055.00元/吨，较昨日变动-35.00元/吨；夜盘收盘价23200.00元/吨，较昨日变动100.00元/吨 [32] - 铝合金主力合约成交量6059.00手，较昨日变动-4391.00手；持仓量16554.00手，较昨日变动-1720.00手 [32] - 现货升贴水190.00元/吨，较昨日变动-40.00元/吨 [32] - 欧盟鹿特丹铝锭Premium (MB) 577.50美元/吨，较昨日变动2.50美元/吨 [32] - 预焙阳极市场价6928.38元/吨，较昨日变动0.00元/吨 [32] - 佛山铝棒加工费320.00元/吨，较昨日变动20.00元/吨；山东1A60铝杆加工费150.00元/吨，较昨日变动0.00元/吨 [32] - 铝锭精废价差1297.00元/吨，较昨日变动-120.00元/吨 [32] - 铝现货进口盈亏-1056.37元/吨，较昨日变动19.14元/吨 [32] - 国内铝锭社会库存51.10万吨，较昨日变动-2.00万吨 [32] - 上期所铝锭仓单63431.00吨，较昨日变动-1528.00吨；LME铝锭库存232100.00吨，较昨日变动-1950.00吨 [32] - 国内氧化铝平均价2655.00元/吨，较昨日变动-5.00元/吨 [32] - 氧化铝连云港到岸价429.00美元/吨，较昨日变动3.00美元/吨；澳洲氧化铝FOB 391.00美元/吨，较昨日变动0.00美元/吨 [32] - 澳洲进口三水铝土矿价格66.50美元/吨，较昨日变动0.00美元/吨；印尼进口铝土矿价格69.00美元/吨，较昨日变动0.00美元/吨；几内亚进口铝土矿价格72.00美元/吨，较昨日变动0.00美元/吨 [32] - 保太ADC12价格23900.00元/吨，较昨日变动0.00元/吨；保太ADC12-A00价差10.00元/吨，较昨日变动80.00元/吨 [33] - 铝合金三地库存合计5803.00吨，较昨日变动-424.00吨 [33] - 陕西离子膜液碱(32%折百) 2155.00元/吨，较昨日变动0.00元/吨 [33] 白银品种总结 - 沪银主力对伦敦银的价差1473.41，前日1562.14，较前日变动-88.73 [6]