货币政策决议 - 美联储以10比2的投票结果维持联邦基金利率目标区间在3.75%-4.00%不变，库克和哈马克两名委员主张加息25BP并投下反对票[3][4] - 声明将经济增长表述由"稳健（solid）"上调至"强劲（strong）"，强调国内支出韧性、生产率增长强劲、资本投资旺盛、劳动力市场平稳[3][4] - 通胀方面维持"通胀高企"判断，新增"等待更多信息以确定适当政策立场"表述，显示希望观察前期紧缩政策效果[3][4] 记者会要点 - 沃什强调三季度经济增速可能超过3%，商业投资增速接近两位数，科技资本开支扩散至其他领域，同时重申2%通胀承诺不变、不存在"软目标"[3] - 沃什认为9月加息以来金融条件已开始收紧，信用利差走扩、通胀预期和通胀补偿改善表明紧缩政策初步见效，但拒绝对12月利率决定作出前瞻指引[3] - 宣布自2027年秋季起调整FOMC议程，2027年8次会议中有一次专门讨论长期货币政策战略、不进行利率投票或发布政策声明，2028年战略会议增至两次[3] 市场反应与预期 - 截至10月29日市场对12月加息预期基本不变（78.4%），对2026至2027年累计加息空间定价小幅抬升至约3.8次[3][6] - 会后2年期美债收益率下行3BP至4.67%，10年期、30年期分别上行6BP、7BP至5.05%、5.37%，收益率曲线陡峭化[3] - 标普500、纳指和道指分别上涨0.28%、0.27%和0.19%，美元指数下跌0.23%至102.14，COMEX黄金下跌0.56%至4036.00美元/盎司[3] 风险提示 - 美国通胀韧性超预期、美伊冲突反复或关税通胀韧性超预期[10] - 美联储政策超预期紧缩，加息时点前置或幅度超预期；美国经济韧性超预期，居民消费超预期走强，AI科技景气扩散超预期[10] - 美联储独立性受损，货币政策偏离经济基本面引发市场担忧[10]