宏观与货币政策 - 美国9月PCE经季调后环比升0.5%，高于8月的0.3%，核心通胀环比维持0.3%，同比总体和核心通胀分别升至3.6%和3.1%，均符合预期[5] - 美国三季度GDP年化环比增3.4%，高于预期，消费和AI相关投资保持强劲，库存改善贡献明显[5] - 通胀风险和经济韧性并存，美联储或在12月再加息后维持利率不变[5] - 欧洲央行维持利率不变，行长拉加德淡化通胀扩散风险，政策声明及发布会释放偏鸽信号[5][35] 股票市场 - A股周四继续下跌，上证指数跌0.82%报3,651.43点，深证成指跌2.92%报11,138.20点，创业板指跌4.45%报2,517.59点，科创50指数跌4.27%，全市场逾4,700只股票下跌仅780只上涨[18] - 港股下行，恒生指数跌0.59%报22,958.65点，恒生科技指数跌2.84%报3,744.14点，大市成交1,894.53亿港元，南向资金净卖出33.59亿港元[12] - 欧洲股市全线上扬，泛欧STOXX 600涨0.77%收报649.11点创七周新高，德国DAX涨1.31%领跑，法国CAC40涨1.05%，英国富时100涨0.26%[10] - 美股三大指数结束连续三日升势，道琼斯跌0.25%报52,342点，标普500跌0.30%报7,720点，纳斯达克跌1.38%报26,184点，Alphabet因核心搜索业务表现逊色大跌12.6%创上市以来最大单日跌幅[10] - 亚太股市多数下跌，雅加达综合指数跌3.49%跌幅居首，中国台湾台股指数跌1.42%，韩国KOSPI跌1.24%，日经225涨1.10%[24] 外汇与商品 - 美伊谈判进展及俄罗斯供应回升带动油价回落，纽约期油跌0.76%报每桶102美元，伦敦布伦特期油跌0.38%报每桶114.88美元[31] - 强于预期的经济增长及通胀数据强化市场加息预期，令金价承压，纽约期金跌0.11%报每盎司4,031.4美元[31] - 美元指数跌0.15%报102.037[31] 固定收益与信用债 - 科技股回调及欧央行偏鸽支撑周四美债走强，美国2年期、5年期、10年期及30年期国债收益率分别下跌9.95、9.43、8.06及4.41个基点，报4.60%、4.74%、4.94%及5.30%[35] - 微软完成自2017年以来首次美元基准债发行，规模达250亿美元，涵盖2年至40年多个期限，获约1,150亿美元认购[35] - 美国投资级信用债承压，利差普遍走阔2-4个基点，中资投资级信用债整体偏弱[35] 重点个股与行业 - 特斯拉第三季度营业利润率及自由现金流均好于预期，全年资本开支指引由约250亿美元下调至200亿美元，新增最高300亿美元借款额度，预计2027年第二季度起Robotaxi业务开始贡献收入及利润[8] - 比亚迪第三季度经调整后经常性净利润86亿元人民币，环比增长4.9%，同比增长25.0%，毛利率18.0%环比下降0.9个百分点，管理层将海外单车利润预期从2万元人民币下调至1.6万元人民币[15] - 中际旭创第三季度收入及经常性净利润分别同比增长172%和190%至278亿元人民币和90亿元人民币，毛利率同比提升3.8个百分点至46.6%，主要客户订单基本已覆盖2027年[20] - 三星电子第三季度营业利润首次突破100万亿韩元大关，预计存储芯片短缺将持续至2028年，2027年HBM供应已全部售罄，指引2026年实施55万亿至75万亿韩元股东回报[27] - 中广核电力第三季度归母净利润35.0亿元同比增长36.1%，上网电量同比增长14.2%，主要受惠州2号机组投入商运及台山核电检修完成后恢复正常运行带动[15]