核心观点 - 港股周四低开冲高回落，恒生指数及国企指数分别收报22,958.65点及7,755.66点，分别下跌0.6%及0.5%，成交1,895亿港元较上一交易日1,814亿港元上升4.5%，或反映业绩期资金自科技板块换马至传统经济板块 [1] - Alphabet第三季自由现金流录得负91亿美元，连续第二个季度录得负值，市场对巨额AI资本投入的实质回报前景转趋审慎，AI科技板块或因此受拖累 [2] - 美国9月核心PCE物价指数符合市场预期，但三季度实际GDP年化季率略高于市场预期，难免提升美联储12月加息预期 [2] - 美股下跌，道琼斯工业指数收报52,343点下跌0.3%，纳斯达克指数收报26,185点下跌1.4%，标普500指数收报7,720点下跌0.3% [3] - 恒指夜期收报23,108点，高水149点，料港股大市欠缺方向，恒生指数在23,300点遇阻力 [3] 港股大市及行业表现 - 行业表现方面，按恒生综合指数分类，能源、金融、公用事业分别上升0.9%、0.8%、0.5%；资讯科技、原材料、非必需性消费分别下跌3.1%、2.4%、2.3% [1] - 蓝筹个股方面，翰森制药(3692 HK)及中国石油(857 HK)领涨，分别上升2.9%及2.9%；新东方(9901 HK)及华虹宏力(1347 HK)领跌，分别下跌14.0%及7.7% [1] - 华虹半导体(1347 HK)、联想集团(992 HK)、中芯国际(981 HK)分别下跌7.7%、6.9%、5.9% [2] - 美股主要上升板块包括医疗及房地产，礼来(LLY US)、默沙东(MRK US)分别上涨6.6%、3.8%；主要下跌板块包括通信服务及科技，Alphabet(GOOGL US)、ServiceNow(NOW US)分别下跌12.6%、27.0% [3] 宏观动态 - 美国9月核心PCE物价指数同比增长率3.1%，高于8月的3.0%，与市场预测持平 [4] - 美国三季度实际GDP年化季率初值3.4%，高于二季度的2.2%及市场预测的3.2% [4] - 美国9月个人消费环比增长率0.5%，低于8月的0.9%及市场预测的0.6% [4] - 美国上周首次申请失业救济人数19.4万人，低于前周的19.5万人及市场预测的19.9万人 [4] - 日本10月消费者信心指数35.0，低于9月的35.4及市场预测的35.1 [4] - 欧洲央行议息维持利率不变，主要再融资利率2.65%，符合市场预期 [4] 汽车行业 - 吉利汽车(175 HK)三季度净利润48.4亿元人民币，同比+28%；核心利润52.1亿元，同比+32%；公司期内销量同比+7% [5] - 由于季度净利润略低于市场预期，吉利股价下午时段逆转上午升幅，全天下跌4.4% [5] - 市场认为汽车市场整体仍处筑底阶段，预计10月零售销量仍远低于去年水平；在反内卷措施限制进一步降价空间的情况下，新车型上市将成为第四季度销量的关键动力 [5] - 周四汽车板块其他个股普遍下跌 [5] 新能源及公用事业行业 - 周四新能源及公用事业板块表现分化，火电板块上涨，华能国际(902 HK)、华润电力(836 HK)、华电国际(1071 HK)分别上涨3.6%、2.3%、1.9% [5] - 10月28日秦皇岛5500大卡动力煤现货价回落至约1,037元人民币/吨，燃料成本下降或改善火电板块的投资情绪 [5] - 风电板块借势上涨，龙源电力(916 HK)、中广核新能源(1811 HK)分别上涨2.8%、2.2% [5]