核心观点 - 报告为策略周报，聚焦每周海内外重要政策跟踪，核心关注消费品以旧换新补贴有望加快兑付 [1][2] - 国内政策主线涵盖人口高质量发展、全面从严治党、信息化“十五五”规划、能源保供、债券市场稳定及消费品以旧换新推进 [13][14] - 产业政策重点包括证监会核准设立花旗证券（中国）有限公司、国家信息化“十五五”规划布局6G商用、央行设立债市非银大额赎回互换便利（BNSF）[14][22] - 地方政策聚焦成都楼市现房销售定金制、海南自由贸易港贸易自由化便利化、上海出租汽车自动驾驶应用 [15][23] - 海外政策关注美伊局势升级、Anthropic提交纳斯达克IPO申请、美联储维持基准利率3.75%-4.00%区间、美国9月核心PCE同比增长3.1% [16][24] 国内宏观政策 - 10月23日国务院常务会议由李强主持，指出要更好统筹人口与经济社会、资源环境的关系，持续积累和释放人口综合红利，以人口高质量发展支撑经济社会高质量发展 [13][21] - 会议提出更加突出人的全面发展，提高人口科学文化、职业技能、身心健康等水平，加快完善全民终身学习机制，强化教育培训与产业发展协同联动，促进高质量充分就业 [21] - 会议提出加强区域人口发展分类指导，引导城乡人口有序流动，稳步推进基本公共服务均等化，推动公共服务资源与常住人口变化动态适配 [21] - 会议提出加快建设生育友好型社会，持续完善婚嫁、生育、养育、教育等政策，优化面向家庭的财税、社保、住房等支持举措，努力稳定新出生人口规模 [21] - 10月26日至29日中国共产党第二十届中央委员会第五次全体会议在北京举行，出席全会的有中央委员162人、候补中央委员117人 [21] - 全会听取和讨论了习近平受中央政治局委托所作的工作报告，审议通过了《中共中央关于持之以恒推进全面从严治党若干重大问题的决定》[13][21] 产业政策 - 10月23日证监会核准设立花旗证券（中国）有限公司，注册地为上海市，注册资本为人民币12亿元，业务范围包括证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营，花旗环球金融控股有限公司出资100% [22] - 10月23日中央网信办等印发《国家信息化“十五五”规划》，提出到2030年我国信息化取得重大进展，信息基础设施、科技创新、产业生态和数字化应用水平进一步提升 [14][22] - 规划提出适时启动第六代移动通信（6G）商用，加快布局智能互联网，基本建成国家区块链网络 [14][22] - 10月23日国家发改委公布《能源保供中长期合同管理办法（试行）》，提出坚持民生优先、兜牢民生用能底线，坚持有效市场和有为政府相结合以稳定供应，统筹发展和安全、防范能源供应风险，该办法自2026年12月1日起施行 [14][22] - 10月26日中国人民银行决定设立债市非银大额赎回互换便利（BNSF），以维护债券市场稳定，并落实构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系要求 [14][22] - 10月28日商务部召开全国消费品以旧换新工作推进电视电话会议，部署下一步任务，要求各地加强部门协同、创新线下消费场景并加快补贴兑付，推动政策实施、保障全年工作圆满收官 [14][22] 地方政策 - 10月27日成都三部门出台楼市新政，提出推行现房销售定金制：现房销售项目开发企业可在取得建筑工程施工许可证后与购房人签订定金合同，收取不超过房屋总价5%的定金；开发企业违约不能按期交房的，购房人可按合同约定解除定金合同 [15][23] - 10月29日商务部等四部门发布商自贸发〔2026〕187号通知，就进一步提高海南自由贸易港贸易自由化便利化水平作出部署 [23] - 海南自贸港货物贸易优化升级措施包括：航空煤油按国际标准检验、洋浦保税仓库整合、开展汽车研发测试用故障关键零部件进口试点、LNG期货交割库业务允许能量计量等 [15][23] - 海南自贸港服务贸易自由便利措施包括：外籍医师执业许可有效期最长三年、外籍人才境外职业资格认可等 [23] - 海南自贸港创新贸易新业态新模式措施包括：推进离岸贸易、允许保税再制造产品出区进入自贸试验区并照章征税、支持拓展“两头在外”保税维修目录，支持海南与香港深化经贸合作 [23] - 10月29日《上海市出租汽车条例（草案）》公开征求意见，提出依法有序推动自动驾驶技术在出租汽车行业的安全应用 [15][23] - 上海草案提出交通、公安等部门依法加强指导和服务，运用大数据、区块链、人工智能等现代信息技术拓展开发应用场景，提升出租汽车服务与管理数字化、智能化水平，推进绿色低碳转型，鼓励和支持新技术、新能源、新装备在出租汽车行业的创新应用 [23] 海外政策 - 10月24日美国情报部门称伊朗显著加大针对美国驻中东及其他地区外交官和官员的行动力度，部分袭击图谋已进入“高级阶段”；特朗普称美国或对伊朗再次发动小规模“史诗怒火”行动，并表示美国可以迅速结束冲突 [16][24] - 10月26日Anthropic公开提交纳斯达克IPO申请，股票代码为“ANT”，预计将为算力和AI基础设施协议支付1250亿至1500亿美元 [16][24] - Anthropic上半年营收163亿美元，去年同期为12亿美元；上半年净亏损807亿美元 [24] - 10月27日美军已准备好对伊朗发动新一轮大规模打击，特朗普下令后美军可在96小时内发起行动，拟打击目标包括伊朗能源基础设施、军事场所和核设施，特朗普可能在美国中期选举后下达行动指令 [16][24] - 10月28日美联储将基准利率维持在3.75%-4.00%区间，符合市场预期，FOMC以10票赞成、2票反对通过利率决定，哈玛克和库克投下反对票，上次表决结果为12-0 [16][24] - 美联储政策声明表示“通胀仍然处于较高水平”，并补充说收集更多信息将有助于官员们决定适当的行动方针 [16][24] - 10月29日美国9月核心PCE物价指数同比增长3.1%，预期3.1%，前值3%；9月PCE物价指数环比上涨0.5%，符合预期 [16][24] - 10月29日欧盟研究将中欧混动汽车贸易谅解安排延伸至化工等领域，商务部表示对正常的贸易人为设限涉嫌违反世贸组织规则，中方必将采取一切必要措施，坚定维护自身利益和企业合法权益 [16][24] - 10月29日在特朗普授意下，万斯致信伊朗高官试图重启谈判，旨在探寻美伊之间能否找到足够的共同点，从而说服特朗普在未来几周内不要下达对伊朗发动打击的命令 [16][24] 市场基础数据 - 中小板月涨跌幅为6848.92/-13.84% [6] - 创业板月涨跌幅为2413.63/-23.02% [6] - AH股价差指数为133.73 [6] - A股总市值/流通市值分别为87.79万亿元/80.23万亿元 [6]