报告行业投资评级 - 提供的研报内容为股指期货价差日报与国债期货价差日报，未包含行业投资评级相关内容，跳过该部分 报告的核心观点 - 报告为股指期货价差日报，发布日期2026年11月4日，分析师叶倩宁，执业编号Z0016628 [1] - 报告为国债期货价差日报，发布日期2026年11月4日，分析师叶倩宁，执业编号Z0016628 [5] - 报告核心内容为展示股指期货与国债期货各品种的期现价差、跨期价差、跨品种比值及基差、IRR等数据及其历史分位数水平 [1][5] 股指期货期现价差 - IF期现价差最新值为-30.07，较前一日变化12.04，历史1年分位数54.90%，全历史分位数17.00% [1] - IH期现价差最新值为-32.07，较前一日变化6.87，历史1年分位数21.30%，全历史分位数3.90% [1] - IC期现价差最新值为-43.25，较前一日变化7.18，历史1年分位数70.90%，全历史分位数29.90% [1] - IM期现价差最新值为-47.43，较前一日变化8.91，历史1年分位数90.00%，全历史分位数50.70% [1] 股指期货跨期价差 - IF跨期价差方面，次月-当月为-24.60（较前一日变化2.60，历史1年分位数52.80%，全历史分位数21.40%），季月-当月为-95.20（较前一日变化-1.20，历史1年分位数27.00%，全历史分位数9.60%），元月-当月为-173.40（较前一日变化0.00，历史1年分位数11.80%，全历史分位数6.50%），季月-次月为-70.60（较前一日变化-3.80，历史1年分位数20.00%，全历史分位数6.70%），元月-次月为-148.80（较前一日变化-2.60，历史1年分位数8.60%，全历史分位数5.00%），元月-季月为-78.20（较前一日变化1.20，历史1年分位数23.70%，全历史分位数5.60%）[1] - IH跨期价差方面，次月-当月为-20.00（较前一日变化0.60，历史1年分位数22.10%，全历史分位数12.80%），季月-当月为-65.40（较前一日变化0.00，历史1年分位数2.80%，全历史分位数4.30%），元月-当月为-106.20（较前一日变化-3.00，历史1年分位数2.80%，全历史分位数4.10%），季月-次月为-45.40（较前一日变化-0.60，历史1年分位数2.80%，全历史分位数3.20%），远月-次月为-86.20（较前一日变化-3.60，历史1年分位数2.80%，全历史分位数3.70%），元月-季月为-40.80（较前一日变化-3.00，历史1年分位数8.10%，全历史分位数4.20%）[1] - IC跨期价差方面，次月-当月为-33.40（较前一日变化-3.40，历史1年分位数84.00%，全历史分位数55.60%），季月-当月为-169.40（较前一日变化-0.80，历史1年分位数53.20%，全历史分位数23.20%），元月-当月为-326.80（较前一日变化2.60，历史1年分位数61.00%，全历史分位数20.20%），季月-次月为-136.00（较前一日变化2.60，历史1年分位数32.30%，全历史分位数15.40%），元月-次月为-293.40（较前一日变化6.00，历史1年分位数46.30%，全历史分位数14.50%），元月-季月为-157.40（较前一日变化3.40，历史1年分位数70.40%，全历史分位数20.20%）[1] - IM跨期价差方面，次月-当月为-44.20（较前一日变化-4.20，历史1年分位数80.00%，全历史分位数50.20%），季月-当月为-188.60（较前一日变化2.00，历史1年分位数60.00%，全历史分位数29.30%），元月-当月为-355.20（较前一日变化6.60，历史1年分位数60.00%，全历史分位数32.10%），季月-次月为-144.40（较前一日变化6.20，历史1年分位数55.00%，全历史分位数25.00%），元月-次月为-311.00（较前一日变化10.80，历史1年分位数55.00%，全历史分位数27.20%），元月-季月为-166.60（较前一日变化4.60，历史1年分位数40.00%，全历史分位数31.00%）[1] 股指期货跨品种比值 - 中证500/沪深300比值为1.5783，较前一日变化-0.0200，历史1年分位数15.90%，全历史分位数68.90% [1] - 中证500/上证50比值为2.2856，较前一日变化-0.0385，历史1年分位数0.80%，全历史分位数58.90% [1] - 沪深300/上证50比值为1.4481，较前一日变化-0.0059，历史1年分位数0.40%，全历史分位数41.90% [1] - 中证1000/沪深300比值为1.5519，较前一日变化-0.0238，历史1年分位数4.90%，全历史分位数37.40% [1] - IC/IF比值为1.5793，较前一日变化-0.0232，历史1年分位数16.30%，全历史分位数80.40% [1] - IC/IH比值为2.2965，较前一日变化-0.0422，历史1年分位数0.80%，全历史分位数62.70% [1] - IF/IH比值为1.4541，较前一日变化-0.0053，历史1年分位数0.40%，全历史分位数19.60% [3] - IM/IF比值为1.5517，较前一日变化-0.0265，历史1年分位数6.20%，全历史分位数6.20% [3] 国债期货基差与IRR - TS基差（IRR）最新值1.4454，较前一交易日变化-0.0218，上市以来百分位数26.50%；TS基差最新值0.0047，较前一交易日变化0.0047，上市以来百分位数26.50% [5] - TF基差（IRR）最新值1.2422，较前一交易日变化0.0259，上市以来百分位数29.70%；TF基差最新值-0.0198，较前一交易日变化-0.0198，上市以来百分位数29.70% [5] - T基差（IRR）最新值0.5150，较前一交易日变化0.0903，上市以来百分位数24.40%；T基差最新值-0.0177，较前一交易日变化-0.0177，上市以来百分位数24.40% [5] - TL基差（IRR）最新值1.0789，较前一交易日变化0.1706，上市以来百分位数29.50%；TL基差最新值-0.0829，较前一交易日变化-0.0829，上市以来百分位数29.50% [5] 国债期货跨期价差 - TS跨期价差方面，次月-当月为0.0020（较前一交易日变化-0.0120，上市以来百分位数25.30%），季月-当月为0.0260（较前一交易日变化-0.0080，上市以来百分位数27.10%），远月-季月为0.0240（较前一交易日变化0.0040，上市以来百分位数31.50%），季月-次月为0.0050（较前一交易日变化0.0050，上市以来百分位数27.80%）[5] - TF跨期价差方面，次月-当月为0.0350（较前一交易日变化0.0000，上市以来百分位数26.40%），季月-当月为0.0300（较前一交易日变化-0.0050，上市以来百分位数28.90%），远月-季月为0.0450（较前一交易日变化-0.0250，上市以来百分位数28.00%）[5] - T跨期价差方面，次月-当月为0.1500（较前一交易日变化0.0000，上市以来百分位数30.50%），季月-当月为0.1050（较前一交易日变化0.0250，上市以来百分位数37.60%），远月-季月为0.2700（较前一交易日变化0.0100）[5] - TL跨期价差方面，次月-当月为0.2800（较前一交易日变化0.0300），季月-当月为0.0100（较前一交易日变化0.0200）[5] 国债期货跨品种价差 - TS-TF价差为-4.1340，较前一交易日变化-0.0590，上市以来百分位数0.20% [5] - TS-T价差为-7.3590，较前一交易日变化-0.1040，上市以来百分位数0.00% [5] - TF-T价差为-3.2250，较前一交易日变化-0.0450，上市以来百分位数0.00% [5] - TS-TL价差为-15.6440，较前一交易日变化-0.5240 [5] - TF-TL价差为-11.5100，较前一交易日变化-0.4650 [5] - T-TL价差为-8.2850，较前一交易日变化-0.4200 [5] 数据计算方法说明 - 基差=CTD净价（中债估值）-期货结算价（主力合约）×转换因子 [6] - 上市以来百分位数：基差部分指IRR自期货合约上市以来最新值的百分位数，其余均为价差最新值的百分位数 [6] - 价差依据期货主力合约收盘价计算得出 [6] - 数据来源为Wind及广发期货研究所 [6]