行业投资评级 - 报告维持机械设备行业"看好"评级 [33] - 报告维持对中联重科（000157）、恒立液压（601100）、捷昌驱动（603583）"增持"评级 [33] 核心观点 - 工程机械行业：9月挖掘机销量同比增长14.4%，其中国内销量同比增长7.16%，增速有所回升；9月工程机械主要产品月平均工作时长同环比均有所增长，下游开工持续改善；海外方面，9月挖掘机出口销量同比增长20.7%，海外市场维持较高景气 [33] - 工程机械行业判断：国产设备凭借技术成熟度与性价比优势持续提升海外渗透率，叠加东南亚、中东等新兴市场需求释放，全球化仍是工程机械行业的核心主线，长期继续看好工程机械海外市场拓展 [33][4] - 人形机器人行业：英伟达近期推出第二款人形机器人参考平台，旨在为人形机器人研究人员和开发者提供集成化的硬件与软件开发环境；OpenAI负责人奥特曼公开表示确认将自研人形机器人，预计2027年推出演示样机；特斯拉Optimus V3已处于准备大规模生产阶段，后续2026年股东大会有望再度更新业务进展 [33][2] - 人形机器人行业判断：行业正由样机验证迈入产线投产新阶段，行业催化频出背景下，建议持续关注产业链投资布局机会 [33][2] 行业要闻 - 《上海市基础测绘"十五五"规划》正式印发，规划明确聚焦低空经济等新兴产业，构建统一权威的数字孪生空间实训场，打造安全高精、空地一体、持续更新的低空数据基底；要求加强低空无人机遥感能力建设，实现无人机库陆域覆盖；专栏3进一步量化提出开展重点区域无人机库加密布设，平均间距小于15公里，并探索中型多旋翼、大型固定翼等多类型无人机库建设 [10] - 2026年1-9月刀具出口额233.11亿元，同比增长16.55%；进口额74.54亿元，同比增长16.12%；量具和量仪出口额15.35亿元，同比增长1.28%，其中量具出口额9.86亿元，同比下降0.16%，量仪出口额5.49亿元，同比增长3.97%；量具和量仪进口额12.53亿元，同比增长21.62%，其中量具进口2.86亿元，同比增长32.29%，量仪进口9.66亿元，同比增长18.78% [10] - 卡特彼勒挑战英国对华挖掘机反倾销税：2023年9月英国制造商JCB向贸易救济局申诉称中国挖掘机存在倾销情形，调查于同年11月启动，核查期为2022年7月至2023年6月；英国贸易救济局认定部分中国出口商存在倾销，英国政府于2025年5月14日实施最终反倾销措施并追溯至2024年12月21日，税令有效至2030年5月14日，适用于工作重量在11吨以上80吨以下的自走式履带挖掘机；卡特彼勒徐州公司也被列入税率名单，如今向英国上级审裁处挑战18.81%的税率 [11] 行业数据 - 截至2026年10月30日，钢材综合价格指数（CSPI）为90.77，基本稳定 [12] - 截至2026年11月3日，WTI原油现货价为96.46美元/桶，Brent原油现货价为104.77美元/桶，国际原油价格有所回落 [13] 公司公告 - 交控科技：2026年10月30日收到中铁（上海）投资集团有限公司黄山旅游T1线一期工程总承包项目部发来的中标通知书，确认公司为黄山旅游T1线一期工程信号系统设备采购项目中标人，中标金额为人民币155,900,000.00元 [19] - 泰瑞机器：与亿芯微半导体科技（深圳）有限公司及其实控人周永强签署股权收购及增资扩股框架协议，拟筹划以增资及股权转让方式收购不低于亿芯微股权总数51%的股权；拟支付现金对价不超过4,480万元受让亿芯微原股东所持16%的股权，拟向亿芯微现金增资不超过20,000.00万元取得增资后41.67%的股权，完成后合计持有亿芯微51.00%股权，亿芯微将成为公司控股子公司；本次交易不构成重大资产重组 [20] - ST标准：拟以现金方式收购肖志超、胡百纯、任鹏刚持有的西安昊友航天复合材料有限公司51%股权，交易对价4,924.05万元，资金来源为公司自有资金；交易完成后昊友航材将成为公司控股子公司并纳入合并报表范围 [21] 行情回顾 - 2026年10月28日至2026年11月3日，沪深300指数下跌1.00%，申万机械设备行业下跌4.26%，跑输沪深300指数3.26个百分点，在申万所有一级行业中位于第28位 [22] - 截至2026年11月3日，申万机械设备行业市盈率（PE，TTM）为42.28倍，相对沪深300的估值溢价率为212.65% [23] - 个股方面，涨幅居前的为田中精机、邵阳液压、沈阳机床；跌幅居前的为赛福天、罗博特科、精智达 [27]