核心观点 - 港股消费与科网股支撑指数连续第三日回升，恒生指数上涨0.57%收报23,525.97点，恒生科技指数上涨0.74%收报3,867.73点，国企指数上涨0.47%收报7,943.10点，主板成交2,364.04亿港元[1] - 美股芯片反弹带动纳指回升，道指受苹果下跌拖累，纳斯达克综合指数上涨0.83%收报25,372.01点，标普500指数上涨0.36%收报7,568.92点，道琼斯工业平均指数下跌0.38%收报51,786.72点，费城半导体指数上涨2.64%[2] - 市场呈现结构性分化特征，消费、保险及部分科网股走强，医药与AI硬件走弱，指数回升尚未扩展为普涨[11] - 央行开展1,000亿元证券、基金、保险公司互换便利操作，31家证券、基金公司参与投标，中标费率10个基点，支持合资格机构改善流动性及增持股票[3] 港股市场 - 科网权重延续回升，京东集团上涨5.61%，网易上涨2.99%，腾讯控股上涨1.27%，平台型科技股为指数提供支撑，但与半导体及光通信跌势形成反差[9] - 消费板块普遍走强，海底捞上涨6.43%，蒙牛乳业上涨4.68%，华润啤酒上涨4.17%，携程集团上涨6.34%，同程旅行上涨5.98%，餐饮、食品饮料及出行相关股份同步回升[9] - 保险股集体上行，中国太保上涨4.56%，中国太平上涨3.36%，中国财险上涨3.27%，央行互换便利工具有助于盘活存量资产、提升合资格机构融资及股票增持能力[10] - 算力硬件承压，光通信与半导体集中回落，中际旭创下跌10.92%，东山精密下跌9.09%，长飞光纤光缆下跌6.25%，华虹宏力下跌5.04%，隔夜美股芯片调整及韩国半导体权重股下跌对亚洲科技股情绪形成压力[10] - 医药板块明显回调，金斯瑞生物科技下跌15.49%，昭衍新药下跌7.21%，百济神州下跌4.80%，药明生物下跌3.45%[11] - 恒生科技指数年初至今下跌29.88%，恒生国企指数年初至今下跌10.89%，恒生指数年初至今下跌8.21%[4] - 板块表现方面，必需性消费行业最后交易日上涨2.9%、月初至今上涨4.7%，非必需性消费行业最后交易日上涨1.5%、月初至今上涨3.3%，医疗保健行业最后交易日下跌2.4%、月初至今下跌2.6%，资讯科技行业年初至今下跌32.2%[4] 美股市场 - 芯片股反弹带动纳指回升，英伟达上涨约2.3%，美光科技上涨约2.6%，AMD上涨逾3%，此前持续承压的半导体板块回升[13] - 云计算权重股回升，微软及亚马逊均上涨逾2%，与芯片股一同支持科技板块，纳斯达克100指数前一日已较10月6日收盘高点回落逾10%[13] - 苹果逆市下跌约1.9%，成为拖累道指的因素之一，公司提示存储芯片成本将继续上涨，对节日季毛利率形成压力[15] - 财报反应分化，Gartner下跌约13.2%，汤森路透下跌约9.9%，Shopify下跌约8.7%，均在发布季度业绩后遭遇调整；Palantir季度业绩及第四季度收入指引高于市场预期，股价仍回落[15] - 标普500成分股中下跌家数仍多于上涨家数，市场广度尚待改善，反弹对科技权重依赖较强[13] 韩国股市 - 韩国综合股价指数下跌3.59%收报5,648.79点，韩国创业板指数下跌4.08%收报704.39点[12] - 三星电子下跌4.15%，SK海力士下跌5.03%，外资与机构净卖出，个人投资者承接[12] - 隔夜美股芯片走弱及AI投资回报担忧向亚洲市场传导，半导体权重较高放大了韩国市场波动[12] 宏观要闻 - 央行11月3日开展1,000亿元互换便利操作，31家证券、基金公司参与投标，中标费率10个基点[3] - 美国9月JOLTS职位空缺为752.3万个，高于市场预期的710万个，8月修正为719万个，较8月修正值增加33.3万个；招聘人数540.2万人，裁员人数164.1万人[3][17] - 美国中期选举11月3日举行，截至当日美股收盘国会控制权仍待结果揭晓，财政、税收及监管政策预期继续影响风险定价[3][15] - 潘功胜11月3日向全国人大常委会报告金融工作，提出继续实施适度宽松的货币政策，完善资本市场稳市机制，维护股票、债券及外汇市场平稳运行[17] - 央行宣布自2026年11月15日起上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，由现行4%提高至6%，以加强金融机构外汇流动性管理[17] - 香港第三季度GDP预先估计同比实际增长5.2%，较第二季度经修订后的4.2%加快；经季节性调整后环比增长1.9%；货品出口增长30.4%，私人消费增长2.8%，固定资本形成总额增长7.3%[17] - 澳洲联储11月3日将现金利率目标上调25个基点至4.85%[17] - 世界黄金协会将2026年黄金投资需求同比增量预测由400吨下调至约200吨，同时上调全年央行购金预期，预计购金规模至少与2025年持平[17] - WTI及布伦特原油期货结算价分别下跌0.38%及1.12%，至96.09美元/桶及103.60美元/桶[17] 债券市场 - 美国财政部11月3日日度曲线显示，2年期、10年期及30年期收益率分别为4.61%、4.95%及5.32%，较前一交易日分别上升2、4及4个基点[19] - 国债期货周二全线收涨，30年期主力合约上涨0.48%至118.34，10年期上涨0.14%至110.055，5年期上涨0.08%至106.83，2年期上涨0.02%至102.696[19] - 银行间主要利率债收益率下行，30年期国债"26超长特别国债04"下行1.8个基点至2.0520%，10年期国开债"26国开05"下行1.2个基点至1.6565%，10年期国债"26附息国债16"下行1.05个基点至1.61%[19] - 央行11月3日开展6,210亿元隔夜逆回购，操作利率1.25%；当日5,410亿元隔夜逆回购及4,120亿元7天期逆回购到期，合计到期9,530亿元，单日净回笼3,320亿元[19] - Shibor短端多数下行，隔夜Shibor上升0.31个基点至1.2891%，7天期下降2.10个基点至1.3420%，14天期下降0.40个基点至1.3680%，1个月期下降0.27个基点至1.3803%[19] - 央行公布10月各项工具流动性投放情况，公开市场国债买卖净投放1,500亿元，中期借贷便利净回笼2,000亿元[19] - 财政部11月3日公告，2026年记账式贴现（七十一期）国债完成招标，期限91天，发行价格99.725元，折合年收益率1.11%[19] 重点个股表现 - 科网公司方面，腾讯控股最后交易日上涨1.3%、近1个月下跌5.7%、近1年下跌37.0%；阿里巴巴最后交易日上涨0.1%、近1年下跌40.3%；百度集团最后交易日下跌1.3%、近1个月下跌10.2%；小米集团最后交易日上涨1.8%、近1个月上涨18.0%；京东集团最后交易日上涨5.6%、近1个月上涨4.3%；网易最后交易日上涨3.0%、近1年下跌18.8%[20] - 新能源车方面，比亚迪股份最后交易日上涨2.7%、近1年下跌30.1%；小鹏汽车最后交易日上涨3.0%、近1个月上涨5.2%；理想汽车最后交易日上涨3.1%、近1个月上涨4.1%；蔚来最后交易日上涨0.5%、近1年下跌52.0%；吉利汽车最后交易日上涨1.5%、近1年下跌26.8%；长城汽车最后交易日上涨1.0%、近1年下跌57.2%[20] - 机器人制造方面，优必选最后交易日下跌3.6%、近1年下跌56.5%；越疆最后交易日下跌6.7%、近1年下跌64.9%；地平线机器人最后交易日下跌5.1%、近1年下跌60.6%；速腾聚创最后交易日下跌3.7%、近1年下跌64.1%；微创机器人最后交易日持平、近1年下跌23.3%[20] - 运营商方面，中国移动最后交易日上涨0.4%、近1年上涨0.8%；中国电信最后交易日上涨0.6%、近1年下跌14.8%；中国联通最后交易日上涨1.5%、近1年下跌41.4%[20] - 资源周期方面，紫金矿业最后交易日上涨0.2%、近1年下跌13.7%；洛阳钼业最后交易日上涨0.2%、近1年下跌22.2%；招金矿业最后交易日上涨1.0%、近1年下跌47.1%；山东黄金最后交易日上涨1.1%、近1年下跌52.0%；中国海洋石油最后交易日下跌2.0%、近1年上涨27.4%；中国石油股份最后交易日下跌0.8%、近1年上涨42.2%；中国神华最后交易日上涨0.9%、近1年上涨13.6%[20] - 消费方面，泡泡玛特最后交易日上涨2.2%、近1年下跌38.4%；周大福最后交易日上涨2.9%、近1个月上涨6.6%；老铺黄金最后交易日上涨1.9%、近1年下跌58.9%；海底捞最后交易日上涨6.4%、近1个月上涨8.0%；百威亚太最后交易日上涨3.3%、近1个月上涨9.1%[20] - 美股科技方面，苹果最后交易日下跌1.9%、近1年上涨23.8%；特斯拉最后交易日下跌1.3%、近3个月上涨21.3%；英伟达最后交易日上涨2.3%、近1个月下跌13.5%；赛富时最后交易日下跌1.8%、近3个月上涨15.5%；微软最后交易日上涨2.7%、近1年上涨1.6%[20]