股指期货价差日报核心观点 - 报告为股指期货价差日报，由广发期货发布，投资咨询业务资格证监许可【2011】1292号，日期为2026年11月5日，分析师叶倩宁（Z0016628）[1] - 报告覆盖IF、IH、IC、IM四个股指期货品种的期现价差、跨期价差及跨品种比值数据[1] 期现价差 - IF期现价差最新值为-30.14，较前一日变化-0.06，历史1年分位数54.90%，全历史分位数17.00%[1] - IH期现价差最新值为-32.54，较前一日变化-0.46，历史1年分位数20.90%，全历史分位数3.80%[1] - IC期现价差最新值为-43.23，较前一日变化0.02，历史1年分位数70.90%，全历史分位数30.00%[1] - IM期现价差最新值为-42.61，较前一日变化4.83，历史1年分位数90.00%，全历史分位数54.50%[1] IF跨期价差 - 次月-当月为-22.80，较前一日变化1.80，历史1年分位数55.70%，全历史分位数23.30%[1] - 季月-当月为-90.40，较前一日变化4.80，历史1年分位数31.10%，全历史分位数10.70%[1] - 远月-当月为-169.20，较前一日变化4.20，历史1年分位数16.80%，全历史分位数7.10%[1] - 季月-次月为-67.60，较前一日变化3.00，历史1年分位数21.70%，全历史分位数7.50%[1] - 远月-次月为-146.40，较前一日变化2.40，历史1年分位数11.00%，全历史分位数5.20%[1] - 远月-季月为-78.80，较前一日变化-0.60，历史1年分位数22.50%，全历史分位数5.50%[1] IH跨期价差 - 次月-当月为-21.40，较前一日变化-1.40，历史1年分位数18.00%，全历史分位数11.70%[1] - 季月-当月为-64.60，较前一日变化0.80，历史1年分位数4.00%，全历史分位数4.60%[1] - 远月-当月为-100.20，较前一日变化6.00，历史1年分位数6.50%，全历史分位数5.40%[1] - 季月-次月为-43.20，较前一日变化2.20，历史1年分位数6.90%，全历史分位数4.00%[1] - 远月-次月为-78.80，较前一日变化7.40，历史1年分位数7.30%，全历史分位数5.10%[1] - 远月-季月为-35.60，较前一日变化5.20，历史1年分位数26.60%，全历史分位数8.70%[1] IC跨期价差 - 次月-当月为-30.60，较前一日变化2.80，历史1年分位数84.40%，全历史分位数59.20%[1] - 季月-当月为-163.60，较前一日变化5.80，历史1年分位数57.70%，全历史分位数25.60%[1] - 远月-当月为-318.60，较前一日变化8.20，历史1年分位数64.70%，全历史分位数22.00%[1] - 季月-次月为-133.00，较前一日变化3.00，历史1年分位数35.20%，全历史分位数16.10%[1] - 远月-次月为-288.00，较前一日变化5.40，历史1年分位数48.70%，全历史分位数16.00%[1] - 远月-季月为-155.00，较前一日变化2.40，历史1年分位数72.50%，全历史分位数20.90%[1] IM跨期价差 - 次月-当月为-36.20，较前一日变化8.00，历史1年分位数90.00%，全历史分位数62.40%[1] - 季月-当月为-179.20，较前一日变化9.40，历史1年分位数65.00%，全历史分位数31.80%[1] - 远月-当月为-339.80，较前一日变化15.40，历史1年分位数65.00%，全历史分位数34.00%[1] - 季月-次月为-143.00，较前一日变化1.40，历史1年分位数60.00%，全历史分位数25.50%[1] - 远月-次月为-303.60，较前一日变化7.40，历史1年分位数65.00%，全历史分位数29.60%[1] - 远月-季月为-160.60，较前一日变化6.00，历史1年分位数80.00%，全历史分位数35.00%[1] 跨品种比值 - 中证500/沪深300为1.6146，较前一日变化0.0363，历史1年分位数20.40%，全历史分位数71.80%[1] - 中证500/上证50为2.3578，较前一日变化0.0723，历史1年分位数4.90%，全历史分位数66.90%[1] - 沪深300/上证50为1.4603，较前一日变化0.0122，历史1年分位数1.60%，全历史分位数47.50%[1] - 中证1000/沪深300为1.5877，较前一日变化0.0359，历史1年分位数8.10%，全历史分位数44.50%[1] - IC/IF为1.6159，较前一日变化0.0366，历史1年分位数20.40%，全历史分位数83.90%[1] - IC/IH为2.3699，较前一日变化0.0733，历史1年分位数12.70%，全历史分位数76.60%[1] - IF/IH为1.4666，较前一日变化0.0124，历史1年分位数1.60%，全历史分位数31.90%[1] - IM/IF为1.5890，较前一日变化0.0373，历史1年分位数9.80%，全历史分位数9.80%[1] 国债期货基差 - TS基差IRR为1.4464%，最新值-0.0273，较前一交易日变化-0.0055，上市以来分位数26.60%[5] - TF基差IRR为1.2930%，最新值0.0246，较前一交易日变化-0.0013，上市以来分位数32.30%[5] - T基差IRR为0.8998%，最新值0.0897，较前一交易日变化-0.0007，上市以来分位数31.60%[5] - TL基差IRR为0.3514%，最新值0.1653，较前一交易日变化-0.0053，上市以来分位数7.20%[5] 国债期货跨期价差 - TS跨期价差中，次月-当月为0.0020，较前一交易日变化0.0000，上市以来分位数25.50%；季月-当月为0.0260，变化0.0000，分位数27.10%；季月-次月为0.0240，变化0.0000，分位数31.50%；远月-季月为0.0000，变化-0.0050，分位数26.40%[5] - TF跨期价差中，次月-当月为0.0500，较前一交易日变化0.0150，上市以来分位数27.70%；季月-当月为0.0500，变化0.0200，分位数33.50%；季月-次月为0.0600，变化0.0150，分位数29.90%[5] - T跨期价差中，次月-当月为0.1550，较前一交易日变化0.0050，上市以来分位数31.00%；季月-次月为0.0950，变化-0.0100，分位数34.20%；季月-当月为0.2900，变化0.0200[5] - TL跨期价差中，次月-当月为0.2900，较前一交易日变化0.0100；季月-次月为0.0000，变化-0.0100[5] 国债期货跨品种价差 - TS-TF为-4.1680，较前一交易日变化-0.0340，上市以来分位数0.00%[5] - TS-T为-7.4280，较前一交易日变化-0.0690，上市以来分位数0.00%[5] - TF-T为-3.2600，较前一交易日变化-0.0350，上市以来分位数0.00%[5] - TS-TL为-15.6280，较前一交易日变化0.0160[5] - TF-TL为-11.4600，较前一交易日变化0.0500[5] - T-TL为-8.2000，较前一交易日变化0.0850[5] 数据说明 - 基差计算方式为CTD净价（中债估值）减去期货结算价（主力合约）乘以转换因子[5] - 上市以来百分位数中，基差部分指IRR自期货合约上市以来最新值的百分位数，其余均为价差最新值的百分位数[5] - 价差依据期货主力合约收盘价计算得出[5] - 数据来源为Wind及广发期货研究所[5]