报告行业投资评级 - 提供的研报内容为股指期货与国债期货价差日报，未包含行业投资评级相关内容 报告核心观点 - 报告为股指期货价差日报，由广发期货发布，分析师为叶倩宁（Z0016628），发布日期为2026年11月5日 [1] - 报告为国债期货价差日报，同样由叶倩宁（Z0016628）编制，数据日期为2026年11月4日 [5] - 报告核心内容为展示股指期货与国债期货的期现价差、跨期价差及跨品种比值的最新值、较前一日变化及历史分位数 [1][5] 股指期货期现价差 - IF期现价差最新值为-30.14，较前一日变化-0.06，历史1年分位数54.90%，全历史分位数17.00% [1] - IH期现价差最新值为-32.54，较前一日变化-0.46，历史1年分位数20.90%，全历史分位数3.80% [1] - IC期现价差最新值为-43.23，较前一日变化0.02，历史1年分位数70.90%，全历史分位数30.00% [1] - IM期现价差最新值为-42.61，较前一日变化4.83，历史1年分位数90.00%，全历史分位数54.50% [1] 股指期货跨期价差 - IF跨期价差：次月-当月为-22.80（较前一日+1.80，历史1年分位数55.70%），季月-当月为-90.40（+4.80，31.10%），远月-当月为-169.20（+4.20，16.80%），季月-次月为-67.60（+3.00，21.70%），远月-次月为-146.40（+2.40，11.00%），远月-季月为-78.80（-0.60，22.50%）[1] - IH跨期价差：次月-当月为-21.40（较前一日-1.40，历史1年分位数18.00%），季月-当月为-64.60（+0.80，4.00%），远月-当月为-100.20（+6.00，6.50%），季月-次月为-43.20（+2.20，6.90%），远月-次月为-78.80（+7.40，7.30%），远月-季月为-35.60（+5.20，26.60%）[1] - IC跨期价差：次月-当月为-30.60（较前一日+2.80，历史1年分位数84.40%），季月-当月为-163.60（+5.80，57.70%），远月-当月为-318.60（+8.20，64.70%），季月-次月为-133.00（+3.00，35.20%），远月-次月为-288.00（+5.40，48.70%），远月-季月为-155.00（+2.40，72.50%）[1] - IM跨期价差：次月-当月为-36.20（较前一日+8.00，历史1年分位数90.00%），季月-当月为-179.20（+9.40，65.00%），远月-当月为-339.80（+15.40，65.00%），季月-次月为-143.00（+1.40，60.00%），远月-次月为-303.60（+7.40，65.00%），远月-季月为-160.60（+6.00，80.00%）[1] 股指期货跨品种比值 - 中证500/沪深300比值为1.6146，较前一日变化0.0363，历史1年分位数20.40%，全历史分位数71.80% [1] - 中证500/上证50比值为2.3578，较前一日变化0.0723，历史1年分位数4.90%，全历史分位数66.90% [1] - 沪深300/上证50比值为1.4603，较前一日变化0.0122，历史1年分位数1.60%，全历史分位数47.50% [1] - 中证1000/沪深300比值为1.5877，较前一日变化0.0359，历史1年分位数8.10%，全历史分位数44.50% [1] - IC/IF比值为1.6159，较前一日变化0.0366，历史1年分位数20.40%，全历史分位数83.90% [1] - IC/IH比值为2.3699，较前一日变化0.0733，历史1年分位数12.70%，全历史分位数76.60% [1] - IF/IH比值为1.4666，较前一日变化0.0124，历史1年分位数1.60%，全历史分位数31.90% [1] - IM/IF比值为1.5890，较前一日变化0.0373，历史1年分位数9.80% [1] 国债期货基差与IRR - TS基差IRR为1.4464%，最新值-0.0273，较前一交易日变化-0.0055，上市以来分位数26.60% [5] - TF基差IRR为1.2930%，最新值0.0246，较前一交易日变化-0.0013，上市以来分位数32.30% [5] - T基差IRR为0.8998%，最新值0.0897，较前一交易日变化-0.0007，上市以来分位数31.60% [5] - TL基差IRR为0.3514%，最新值0.1653，较前一交易日变化-0.0053，上市以来分位数7.20% [5] 国债期货跨期价差 - TS跨期价差：当季-下季最新值0.0020（较前一日变化0.0000，分位数25.50%），下季-隔季最新值0.0260（0.0000，27.10%），当季-隔季最新值0.0240（0.0000，31.50%），隔季-上季最新值0.0000（-0.0050，26.40%）[5] - TF跨期价差：当季-下季最新值0.0500（较前一日变化0.0150，分位数27.70%），下季-隔季最新值0.0500（0.0200，33.50%），当季-下季最新值0.0600（0.0150，29.90%）[5] - T跨期价差：当季-下季最新值0.1550（较前一日变化0.0050，分位数31.00%），下季-隔季最新值0.0950（-0.0100，34.20%），当季-隔季最新值0.2900（0.0200）[5] - TL跨期价差：当季-下季最新值0.2900（较前一日变化0.0100），下季-隔季最新值0.0000（-0.0100）[5] 国债期货跨品种价差 - TS-TF价差为-4.1680，较前一交易日变化-0.0340，上市以来分位数0.00% [5] - TS-T价差为-7.4280，较前一交易日变化-0.0690，上市以来分位数0.00% [5] - TF-T价差为-3.2600，较前一交易日变化-0.0350，上市以来分位数0.00% [5] - TS-TL价差为-15.6280，较前一交易日变化0.0160 [5] - TF-TL价差为-11.4600，较前一交易日变化0.0500 [5] - T-TL价差为-8.2000，较前一交易日变化0.0850 [5] 数据说明 - 基差计算方式为CTD净价（中债估值）减去期货结算价（主力合约）乘以转换因子 [5] - 上市以来百分位数中，基差部分指IRR自期货合约上市以来最新值的百分位数，其余均为价差最新值的百分位数 [5] - 价差依据期货主力合约收盘价计算得出 [5] - 数据来源为Wind及广发期货研究所 [5]