宏观数据速览 - 9月工业企业利润累计同比为15.50%，上期为15.70%，去年同期为3.2% [1] - 三季度GDP同比为4.50%，上期为4.30%，去年同期为4.8% [1] - 9月社零总额同比为1.10%，上期为0.40%，去年同期为3.0% [1] - 9月工业增加值同比为5.50%，上期为5.20%，去年同期为6.5% [1] - 9月商品房销售面积同比为-13.20%，上期为-12.10%，去年同期为-10.5% [1] - 9月商品房销售额同比为-13.90%，上期为-13.00%，去年同期为-11.8% [1] - 9月PPI同比为5.00%，上期为3.80%，去年同期为-2.30% [1] - 9月CPI同比为0.90%，上期为0.80%，去年同期为-0.30% [1] - 8月固定资产投资完成额累计同比为-7.2%，上期为-4.1%，去年同期为0.5% [1] - 8月社会消费品零售总额累计同比为1.1%，上期为1.4%，去年同期为4.6% [1] - 8月社会融资规模当月值为16577亿元，上期为20293亿元，去年同期为25660亿元 [1] - 8月M0同比为11.2%，上期为11.9%，去年同期为11.7%；M1同比为4.1%，上期为5.5%，去年同期为6.0%；M2同比为7.5%，上期为8.6%，去年同期为8.8% [1] - 8月金融机构新增人民币贷款当月值为600亿元，上期为5200亿元，去年同期为5900亿元 [1] - 8月CPI当月同比为0.8%，上期为1.2%，去年同期为-0.4%；PPI当月同比为3.8%，上期为3.9%，去年同期为-2.9% [1] 金融政策与资本市场 - 《国务院关于金融工作情况的报告》提出继续实施好适度宽松的货币政策，综合运用多种工具保持流动性充裕 [2] - 报告提出探索人工智能在金融管理和服务领域的应用，防范模型应用风险 [2] - 报告提出拓展人民币国际使用，提升人民币计价、支付、投融资、储备等国际货币功能 [2] - 报告提出实施好支持资本市场的货币政策工具，支持中央汇金公司发挥类平准基金作用，拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，巩固完善资本市场稳市机制 [2][3] - 报告提出维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行 [2][3] 贸易与关税动态 - 商务部表示中方一直对扩大自美采购农产品持开放态度，但前提是双方达成的"300亿对300亿"对等降税安排落地 [3] - 欧盟自11月1日起对低价值进口商品征收2欧元手续费，此前已于7月开始征收3欧元关税，中方对此高度关注并希望欧方审慎评估相关政策影响 [3][4] - 商务部自2026年11月6日起对原产于美国的进口正丙醇继续征收反倾销税，实施期限为5年 [4] 地缘政治 - 美国总统特朗普表示非常接近解决俄乌冲突，将达成一项重大协议，涉及范围可能不止乌克兰，可能涉及整个欧洲 [4] - 伊朗高级官员表示伊朗已通过卡塔尔向美国发送一份核问题提案，只有在美国满足其七项要求后才会讨论该提案 [4] 金属 - 11月5日国内商品期货库存变动：共8个品种库存增加，28个品种库存减少 [5] - 甲醇库存5011张仓单，创逾2个月新低，减少89张仓单 [5] - 锡库存1574吨，创逾4年新低，减少173吨 [5] - 铜库存6574吨，创逾2年零9个月新低，减少1271吨 [5] - 乙二醇库存4327手，创逾1个月新低，减少952手 [5] - PVC库存111599手，创逾4个月新低，减少721手 [5] - 棉花库存6444张仓单，创逾10个月新低，减少44张仓单 [5] - 高盛将2026年底黄金价格预测下调至每盎司4150美元，并将2027年底预测下调至每盎司4800美元 [5] - 截至11月5日全球最大黄金ETF SPDR Gold Trust黄金持仓量为33453518.23盎司或1040.51吨，较前一交易日持平 [5] - 伦锌上涨驱动：美国中期选举后美元走弱，北方矿山逐步进入冬季减产周期，原料紧缺格局延续，冶炼厂因极低加工费持续亏损，10月精炼锌产量超预期减量 [5] - 伦锡行情支撑：宏观面美元走弱叠加股市回暖提振风险偏好，矿端供应偏紧，下游焊料需求受AI服务器、半导体封装支撑，市场库存维持低位，现货流通偏紧 [6] - 伦镍供应端变动：印尼释放出可能削减2027年镍矿RKAB配额的信号，伦镍库存有所下降但整体维持高位，终端消费延续弱势 [6] 煤焦钢矿 - 国家矿山安监局要求矿山企业强化打非治违，统筹发展和安全，依法依规开展稳产保供，坚决守住安全红线，山西同步部署煤炭增产保供工作 [7] 能源化工 - 阿联酋正寻求进一步降低对霍尔木兹海峡的依赖，阿布扎比国家石油公司正在评估一条连接阿联酋西海岸与东海岸富查伊拉的新输油管道方案，建成后可直接向亚洲客户供应原油，全程绕过霍尔木兹海峡 [8] - 摩根大通测算全球石油市场9月过剩量约为每日110万桶，10月进一步扩大至每日140万桶，与去年全年平均过剩水平大体相当，估算布伦特原油公允价值为每桶94美元 [8] - 美国共和党在中期选举遭遇重挫后，特朗普政府面临更大的结束伊朗战事压力，投资者对美国政府可能寻求结束伊朗战争、缓和中东局势的预期升温 [8] - 市场传出美伊潜在停战协议消息，叠加全球石油市场已重新滑入供应过剩，油价承压下行 [8] - 10月下旬液化石油气流通领域价格环比下跌0.78%，报7906.2元/吨，创2023年7月下旬以来新低 [8] 农产品 - 10月下旬生猪(外三元)流通领域价格环比下跌5.1%，报9.3元/千克，创4月中旬以来新低 [9] - 棉花(皮棉白棉三级)流通领域价格环比下跌1.55%，报16723.6元/吨，创2月上旬以来新低 [9] - 小麦(国标三等)流通领域价格环比上涨0.43%，报2448.3元/吨，创2022年12月中旬以来新高 [9]