行业投资评级 - 股指：震荡 [1] - 国债：震荡 [1] 核心观点 股指 - 昨日市场全天冲高回落，三大指数延续反弹，截止收盘沪指涨0.1%，深成指涨1.19%，创业板指涨0.87% [1] - A股三季报基本披露完成，呈现"总量小幅增长、板块大幅分化、指数不及预期"的特点 [1] - 总量层面，全部A股剔除金融后，2026年前三季度营收同比6.57%，净利润同比18.95%，ROE为6.83%，三者均小幅高于上半年数据 [1] - 增长来源可能主要来自于输入性通胀带来的价格增长，以ROE为例，其中营业净利率小幅上涨，权益乘数持平，资产周转率轻微负增长 [1] - 板块方面，电子板块在营收和净利润方面均体现出"一骑绝尘"的优势，前三季度营收同比36%，净利润同比227%，均较上半年继续环比多增 [1] - 指数方面，大盘指数营收和净利润同比增速明显回落，指数财务指标热度下降 [1] - 近期资本市场稳预期措施陆续出台，考虑到此前指数跌幅明显，利空情绪出清，预计短期股指震荡为主 [1] 国债 - 国债期货收盘，30年期主力合约涨0.08%，10年期主力合约涨0.05%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约跌0.02% [1] - 中国央行11月5日开展2630亿元隔夜期逆回购，中标利率1.25%，上次中标利率1.25% [1] - 央行预告今日开展3000亿元买断式逆回购 [1] - 据qeubee统计，公开市场有2575亿元隔夜逆回购到期、1150亿元7天逆回购到期、5000亿元买断式逆回购到期，实现净回笼3095亿元 [1] - 资金面来看，DR001上行1BP至1.27%，DR007下行0.6BP至1.32% [1][2] - 短期来看，经过前期利多充分演绎之后，当前国债收益率进一步下行的空间已经明显收窄，预计市场将进入震荡磨底阶段 [2] - 基本面"弱修复、强分化"的格局意味着经济很难出现快速回暖，难以对债市形成持续利空，但终端需求并未走弱至衰退区间，基本面也很难推动利率趋势性大幅下行 [2] - 后续债市行情将更多依靠平稳资金面与期限溢价压缩来演绎，超长债相对偏强 [2] 日度价格变动 股指期货 - IH收于2,786.0，较前一日2,776.0上涨10.0，涨幅0.36% [3] - IF收于4,097.6，较前一日4,071.2上涨26.4，涨幅0.65% [3] - IC收于6,703.6，较前一日6,578.8上涨124.8，涨幅1.90% [3] - IM收于6,605.0，较前一日6,469.2上涨135.8，涨幅2.10% [3] 股票指数 - 上证50收于2,811.2，较前一日2,808.5上涨2.6，涨幅0.09% [3] - 沪深300收于4,113.4，较前一日4,101.3上涨12.1，涨幅0.29% [3] - 中证500收于6,740.9，较前一日6,622.0上涨118.9，涨幅1.80% [3] - 中证1000收于6,650.1，较前一日6,511.8上涨138.3，涨幅2.12% [3] 国债期货 - TS收于102.69，较前一日102.71下跌0.024，跌幅0.02% [3] - TF收于106.89，较前一日106.88上涨0.01，涨幅0.01% [3] - T收于110.18，较前一日110.14上涨0.035，涨幅0.03% [3] - TL收于118.39，较前一日118.34上涨0.05，涨幅0.04% [3] 市场消息 A股收盘表现 - 市场全天冲高回落，三大指数延续反弹，个股呈现普涨态势，沪深京三市超4800股飘红，今日成交2.14万亿 [4] - 截止收盘沪指涨0.1%，深成指涨1.19%，创业板指涨0.87% [4] 行业板块 - 光伏、贵金属、AI漫剧、算力租赁等板块涨幅居前 [4] - 煤炭、油气、银行、券商等板块跌幅居前 [4] 热门概念 - 光伏板块集体走强，永臻股份3连板，钧达股份、欧晶科技、赛伍技术等多股涨停 [4] - 黄金股延续涨势，四川黄金、南矿集团、深中华A、盛达资源均2连板 [4] - AI漫剧概念反复活跃，吉视传媒、慈文传媒、德才股份、博纳影业等涨停 [4] - 下跌方面，油气、银行等高股息板块下挫，中国石油跌超8% [4]