港股互联网与科技板块 - 恒生科技NTM PE为17.6x，处于近5年16.2%分位，对利率敏感且估值处于低位的恒科有望率先受益于美债利率下行[5] - 外资10月净流入已超过前三季度合计，外资与内资对互联网配置仍处低位，资金回补正在发生[5] - 头部互联网公司Non-GAAP净利润增速已于26Q2触底，Q3/Q4有望同比增长8%/37%，EPS修复进入兑现期[5] - 港股三大指数大幅反弹，恒生指数升3.67%报24,796.98点，恒生科技指数升5.55%报4,154.29点，阿里巴巴升逾8%、腾讯升逾7%、网易升逾9%[12] 美股与全球市场 - 美股大幅下挫，道指跌3.44%报51,523.06点，标普500跌4.36%报7,353.73点，纳斯达克跌5.52%报24,315.00点，标指创2025年4月以来最大单日跌幅[3][10] - 民主党中期选举获胜引发AI监管担忧，费城半导体指数跌12.3%，IREN跌17.0%、Nebius跌14.9%、特斯拉跌10.8%[10] - 欧股冲高回落，泛欧STOXX 600盘中一度涨0.8%突破8月纪录高位，尾盘收跌0.38%报654.87点[10] - 亚太市场分化，韩国KOSPI跌5.28%、中国台湾加权指数跌3.20%、日经225跌1.79%，香港恒生指数涨3.67%领涨[24] A股市场 - A股震荡上行，沪指升0.10%报3,689.91点，深成指升1.19%报11,471.09点，创业板指升0.87%报2,566.80点，两市成交额连续第二个交易日突破2万亿元[17] - 全市场逾4,800只个股上涨，光伏产业链强势，传媒及AI应用方向活跃[17] - 国际油价回落拖累传统周期板块，中国石油跌近8%，能源板块整体跌5.6%[17][18] 固定收益与外汇商品 - 美债大幅上涨，2年期、5年期、10年期及30年期收益率分别下跌11.86、8.15、5.32及2.23个基点，报4.46%、4.60%、4.83%及5.25%[30] - 中国10年期国债收益率下跌0.65个基点至1.58%，创历史新低[30] - 纽约期油升2.72%报每桶90.52美元，布伦特期油升3.88%报每桶98.29美元；纽约期金升0.99%报每盎司4,113.5美元[27] 重点个股 - 阿里巴巴9月季度收入预计同比增长8.9%至2,700亿元人民币，调整后EBITA同比大增230%至297亿元人民币，目标价190美元[8] - 腾讯3Q26总收入预计同比增长9.4%至2,110亿元人民币，调整后EBIT预计同比下降2%至713亿元人民币，目标价由740港元下调至685港元[15] - 李宁派发特别股息每股2.32元人民币（2.71港元/股），派息金额合计约60亿元人民币，股息率约18.4%，净现金占市值约60%为近七年最高[15] - 甲骨文2027财年Q1 IaaS收入同比增长120.7%，剩余履约义务增至6,640亿美元，GPU利用率达97.9%，目标2028财年下半年自由现金流转正[8]