行业投资评级 - 报告未在正文中明确给出行业投资评级，仅在文末列示评级规则说明（买入/增持/中性/减持），正文核心内容未涉及具体评级结论 [76] 核心观点 - 新船造价持续上涨，钻井平台日费用提升，看好船舶、海工景气度持续上行 [5][20] - 机器人板块催化不断，看好Q4主线行情，本轮本质是大脑进化，产业催化正从单点走向连续 [5][21] - 工程机械景气持续回升，重视板块底部布局机会，国内设备更新需求逐步释放、海外渗透率持续提升叠加龙头企业盈利能力改善，行业景气有望延续 [5][22] - 细分行业景气指标：通用机械（拐点向上）、工程机械（加速向上）、船舶（拐点向上）、油服设备（底部企稳）、铁路装备（稳健向上）、燃气轮机（稳健向上）[5] 股票组合 - 近期建议关注的股票组合：中国船舶、松发股份、中集集团、中国动力、福莱新材、慈星股份、仙工智能、上纬新材、宇树科技、锋龙股份、恒立液压、兆威机电、奥普特、杰克科技、杭叉集团、三一重工、徐工机械、柳工、中联重科 [11] 行情回顾 - 本周（2026/11/02-2026/11/06）5个交易日，SW机械设备指数上涨3.05%，在申万31个一级行业分类中排名第21；同期沪深300指数上涨1.73% [3][12] - 2026年至今，SW机械设备指数下跌15.32%，在申万31个一级行业分类中排名第17；同期沪深300指数下跌12.43% [3][15] - 本周机械细分板块涨幅前五：工程机械/楼宇设备/其他专用设备/机器人/其他通用设备，涨跌幅分别为7.40%/4.46%/3.97%/3.93%/3.86% [24] - 2026年初至今机械细分板块涨幅前五：磨具磨料/激光设备/其他自动化设备/机器人/仪器仪表，涨幅分别为5.87%/5.64%/5.39%/1.56%/-6.08% [24] 船舶海工 - 2026年10月底全球新船价格指数达187.2，同比+1.26%，环比+0.33%，已连续7个月环比上涨 [5][20][51] - 10月上海20mm造船板平均价格3791.11元/吨，同比-1.63%，船价-钢价剪刀差持续拉大，看好船企盈利能力持续提升 [5][20] - 克拉克森月度订单统计存在滞后，根据11月初修正后数据，2026年9月全球新接订单2563.06万DWT，同比+49.37%；中国新签2234.79万DWT，同比+119.58%，修正后数据录得大幅增长 [5][20] - 海工方面，1-10M26全球FPSO新接订单达9艘，同比+12.5%；2026年1-9月全球钻井平台日费用指数从118提升到131，有望支撑海工装备龙头盈利能力持续提升 [5][20] - 建议关注国内船舶海工装备龙头中国船舶、松发股份、中集集团、中国动力等 [20] 机器人 - 当地时间11月4日苹果研究团队在arXiv披露人形机器人自主控制系统HALO，并在宇树G1上完成真机验证；在6个未预先扫描建图的陌生房间中，360次单项任务测试平均成功率达91%；长序列复合任务成功率为70%，其中包含俯身通过障碍、接近目标、推箱子等多步骤的组合任务仅50%；苹果同步公开了数据生成、模型训练和部署代码 [5][21] - 同一周Agility Robotics登陆纳斯达克，成为首家纯人形机器人上市公司；其Digit已在9家客户现场运行超6.5万小时，Digit 5签下3年期1000台、总额超3亿美元的RaaS远期意向订单，附有产品里程碑及交付条件，不能直接计入当期收入 [5][21] - 投资主线继续把握数采环节核心标的福莱新材、慈星股份、仙工智能、上纬新材、宇树科技、锋龙股份等，T链的恒立液压，O链的兆威机电、奥普特，以及垂类的杰克科技、杭叉集团等 [21] 工程机械 - 2026年10月挖掘机、装载机销量分别为2.02万台、1.18万台，同比分别增长11.8%、10.7%；其中挖机内销同比增长12.2%，较9月进一步提速，出口增长11.4%；装载机内外销分别增长9.3%、12.2% [5][22] - 1-10月挖机、装载机累计销量分别增长22.0%、23.5%，出口累计分别增长28.4%、31.9%，海外市场仍是行业重要增长动力 [5][22] - 10月工程机械主要产品平均工作时长83.5小时，同比增长3.2%、环比增长3.5%，开工率环比回升0.1pct，设备利用强度边际改善 [5][22] - 2026年10月销售各类挖掘机20225台，同比增长11.8%，国内销量9501台，同比增长12.2%；出口10724台，同比增长11.4% [32] - 建议关注三一重工、徐工机械、柳工、中联重科 [22] 通用机械 - 通用机械景气度拐点向上，9月份工业机器人产量同比增长18.9%，制造业景气度呈现回暖迹象 [23] 铁路装备 - 铁路装备景气度稳健向上，2026年1-9月全国铁路固投6012亿元，同比约+1.3%，在2025年高基数下延续正增长 [47] 油服设备 - 油服设备景气度底部企稳，中东地区天然气开发维持高景气，OPEC+在短期牺牲价格以争取市场份额后，再平衡压力有望推动油价稳健；但近期地缘政治影响较大，油价中期波动仍需观察 [54] 燃气轮机 - 2026年前三季度GEV燃气轮机新签订单36.7GW，同比增长87.24%；同期燃气轮机销量12.8GW，同比增长4.92% [61] - 三菱重工1-3Q26燃气轮机新签订单1568.7十亿日元，同比增长9.04%；燃气轮机收入587.1十亿日元，同比增长37.40% [62] - 西门子能源1-3Q26燃气业务新签订单276亿欧元，同比增长51.65%；燃气业务收入103亿欧元，同比增长13.19% [62] 行业重要动态 - 沈鼓3项重大装备入选能源领域首台套名单，包括CAP1000 50Hz国产化屏蔽主泵、300MW级压缩空气储能系统用智能可调式超高温排气高压比压缩机组和屏蔽式反应循环泵成套装备 [67] - 阿波罗核电辅助给水汽动泵3.0版样机通过鉴定 [67] - 绿田机械年产140万台通用动力机械项目新厂房陆续投入使用 [67] - 沈鼓配套60MW液态空气储能项目并网发电，为项目储能环节提供全套离心压缩机设备 [67] - 机器科学完成数亿元A2轮融资，由琥珀资本、鸿瑞达投资、上海半导体产投联合领投 [67] - 灵枢智肤完成两轮超千万元融资，布局机器人离子皮肤，聚焦柔性触觉传感材料及器件 [67] - 艾欧智能发布EmbodiFlow 2.0具身数据平台，支持机器人遥操作、人类第一视角及UMI等多源具身数据统一处理 [67] - 人形机器人与具身智能实景实训挑战赛启动，覆盖制造、物流、服务、安全、文体五类场景，共设13个赛项 [67] - Phase3D推出新一代LPBF过程检测硬件，面向激光粉末床熔融装备的过程质量监测与设备集成 [66][68] - Protolabs第三季度营收1.543亿美元，同比增长14%，创季度历史新高，并将惠普MJF 3D打印产能提升50% [70] - Xometry第三季度营收2.52亿美元，创历史新高，首次实现GAAP季度盈利 [70] - 华曙高科计划在Formnext 2026展示全流程自动化增材制造产线方案，涉及单版生产21000余件汽车部件 [70] - 致真精密仪器完成B轮融资，由建投投资领投，智微资本、中芯聚源跟投 [70] - 长光辰英完成数千万元融资，拓展单细胞分析仪器业务 [70] - 智能制造揭榜挂帅拟入围名单公示，全自主运行透射电镜显微成像与智能检测分析解决方案入围 [70] - 浙江大学近6000万元高端科研仪器采购结果公布，采购总金额5810.521万元 [70] - 中联重科百余台矿卡批量交付刚果（金）铜钴矿，为客户批量复购 [70] - 徐工1300吨级履带吊在南非完成风电首吊，最大额定起重量1300吨、最大起重力矩18000吨·米 [70][71] - 中国重汽雄安交付40台新能源搅拌车，并签署百台战略合作协议 [73] - 徐工50台新能源牵引车交付西北煤炭运输线路，单车年运营里程约18万公里 [73] - 中国交建所在联合体获槟城轻轨珍珠线二期土建合同，合同金额26.9亿令吉，约合6.6亿美元 [73] - 中国土木获黑山铁路现代化改造项目，合同金额1606万欧元 [73] - 河内五条城轨线地下段纳入特殊机制试点，地下段合同金额上限不得超过1.2亿美元/公里 [73] - 阿斯塔纳轻轨二期4号线钢箱梁吊装完成 [73] - 马尾造船获两艘海上水下工程船订单，计划分别于2029年和2030年交付 [73] - ORKIM在中国船厂增订两艘9000吨成品油轮，金额约3760万美元 [73] - 扬子江海事披露新增11艘新造船订单，包括4艘约82000载重吨散货船及7艘约114000载重吨LR2型油轮，另附2艘同型散货船选择权，新造船组合增至111艘 [73][74] - Union Maritime在大船海工增订两艘24200载重吨成品油轮，使其在该船厂订单增至6艘 [74]