报告行业投资评级 - 本报告为资讯早间报，未提供明确的行业投资评级 [3] 报告核心观点 - 美联储理事沃勒表示美联储将需要进一步收紧政策，美国通胀水平过高，9月通胀数据表现糟糕，尤其担心物价上涨呈现广泛蔓延态势，至少需要收回此前三次预防性降息 [8] - 美国10月季调后CPI月率录得0.4%高于市场预期，核心CPI月率录得0.3%高于市场预期，数据公布后市场提高对美联储下月加息50个基点的押注 [9] - CME"美联储观察"显示美联储12月加息25个基点概率为84.7%，累计加息50个基点概率为15.3%（此前为1.1%）[11] - 美联储洛根表示过度通胀不可接受，今年冬季美联储可能以比迄今为止更快的速度加息，至少还需加息两次每次25个基点 [12] - 美国10月通胀数据公布后美元走强和美债收益率大幅上行，削弱贵金属吸引力，COMEX黄金期货跌1.80%报4040.50美元/盎司，COMEX白银期货跌2.21%报51.53美元/盎司 [46] - 市场押注伊朗局势进一步降温，中东原油供应回升，趋势跟踪型商品交易顾问大幅削减布伦特多头头寸放大跌势，美油主力合约收跌0.47%报86.44美元/桶，布油主力合约跌0.54%报92.07美元/桶 [46] - 伦敦基本金属全线下跌，LME期铜跌1.33%报13712.0美元/吨，LME期铝跌1.60%报3017.5美元/吨，LME期镍跌0.86%报16085.0美元/吨 [47] 宏观资讯 - 国家发展改革委表示进一步完善重要民生商品价格调控机制，优化长效调控机制，落实好稻谷、小麦最低收购价等支持政策，以供应稳保障价格稳 [8] - 据海关统计10月份进出口4.87万亿元增长31.2%，其中出口2.79万亿元增长28.7%，进口2.08万亿元增长34.7%，截至10月份我国进口出口均已连续6个月保持两位数增长 [8] - 美国总统特朗普向卡塔尔首相明确表示希望与伊朗达成协议并愿意给谈判一个机会，但如果伊朗方面不认真对待谈判可能改变目前立场 [8] - 卡塔尔首相在巴黎向七国集团外长表示多哈已争取到至少两周时间推动美伊外交谈判，以避免美国对伊朗发动新一轮军事打击 [12] - 美联储到明年1月维持利率不变的概率为0%，累计加息25个基点概率43.9%，累计加息50个基点概率48.8%，累计加息75个基点概率7.4% [11] 能化期货 - 甲醇11月份进口量预估35万吨水平，10月中东装船量几无，截止10月26日暂无装船出来，但浮仓量较高在70万吨附近，船只难以突破海峡封锁，非伊量预估在30万吨左右较上个月略有增量，但总进口量预期仍较低 [14] - 美国汽油零售均价降至每加仑4美元以下报3.9788美元，为114天以来首次，尽管油价回落但仍较战前水平上涨约30%，已明显低于5月创下的约53%的涨幅峰值 [14] - 胡塞武装表示袭击了沙特阿拉伯东西向输油管道的输油泵站，袭击了沙特利雅得的哈立德国王国际机场 [15] - 阿布扎比国家石油公司将其穆尔班原油12月供应的升水下调逾60%至较迪拜基准油价每桶升水4美元，降幅超过沙特阿美上周宣布的降幅，中东原油出口正恢复至伊朗战争爆发前的水平 [15] - EIA上调2026年和2027年布伦特原油价格预测，预计2026年布伦特原油现货均价为97美元/桶高于此前预测的96美元/桶，2027年均价预计为86美元/桶较此前预测的84美元/桶上调2美元，预计布伦特原油现货价格将在2026年剩余时间维持在每桶100美元附近 [48] - 10月共有31艘液化天然气运输船通过霍尔木兹海峡创下2月底伊朗战事爆发以来新高，10月沙特阿联酋伊拉克科威特原油出口量总计达到日均1553万桶大致恢复至伊朗战事爆发前水平 [48] 金属期货 - 河南济源11月6日启动橙色预警二级响应，某再生铅炼企生产受限复产时间待定；河北保定11月9日启动一级预警响应，某再生铅炼企减产50%预计持续一周时间，秋冬季重污染天气频发环保管控预期升温需重点关注北方炼企生产情况变动 [18] - 津巴布韦政府维持2027年1月终止锂精矿出口的最后期限，促使矿业公司加快当地加工设施的建设与投产，生产商曾主张行业需要到2027年6月左右才能完成本地加工精矿所需的基础设施 [18] - 截至2026年11月6日当周，投资基金所持LME铜净多头为1.81万手较前一周减少6325手，LME铝净多头为11.74万手较前一周减少2330手，LME锌净多头为3.95万手较前一周减少853手，LME镍净多头为2188手较前一周增加1438手，LME铅净空头为2.92万手较前一周增加3425手，LME锡净多头为1598手较前一周减少275手 [19] 黑色系期货 - 主流焦企对第三轮提降存在明显抵触，钢厂虽亏损面较大但提降推进并非毫无阻力，钢焦博弈仍处胶着阶段，部分钢厂计划11日提降焦炭第三轮降幅50-55元/吨 [21] - 山东省工信厅印发《山东省建材产业高质量发展行动计划（2026—2030年）》，到2030年全省建材行业产业结构更加优化发展方式全面绿色转型，严格执行国家水泥熟料平板玻璃产能置换政策，大气污染防治重点区域不再新增水泥熟料平板玻璃产能 [21] - 蒙古国2026年前10个月出口煤炭9350万吨金额为67.7亿美元，今年9000万吨的煤炭出口计划超额完成350万吨增幅3.9%，与去年同期相比煤炭出口实物量增加2350万吨增长33.6% [22] - Mysteel卫星数据显示2026年11月2日-11月8日期间澳大利亚巴西七个主要港口铁矿石库存总量1168.5万吨环比下降28.1万吨，港口库存小幅回落当前库存水平略低于三季度以来的平均值 [22] 农产品期货 - 2025/26榨季食糖工业消费好于此前预期，消费总量比上月上调19万吨至1589万吨，食糖进口量下调73万吨至427万吨出口量下调7万吨至11万吨，2026/27榨季中国食糖产量1360万吨比上月预测值上调67万吨 [24] - 2025/26年度中国大豆进口量上调至11162万吨出口量下调至13万吨，美国大豆收获接近尾声预计再创丰产纪录，巴西大豆播种总体顺利进度快于去年同期，全球大豆供应宽松 [24] - 葵花籽油期货首批上市交易合约SO2705、SO2707、SO2709和SO2711的挂牌基准价为10000元/吨 [25] - 马来西亚11月1-10日棕榈油出口量为480725吨较上月同期出口的491954吨减少2.3% [26] - 马来西亚11月1-10日棕榈油出口量为515157吨较上月同期的525071吨减少1.9% [27] - 马来西亚10月棕榈油库存为362.12万吨环比增加3.15%，毛棕榈油产量为215.37万吨环比增加1.74%，棕榈油出口为170.87万吨环比增加55.75% [29] - 预计广西2026/27榨季开机糖厂数量为72家较上榨季减少1家，糖厂集中开机时段为11月下旬最早开机日为11月15日较上榨季持平，最晚开机时间或为12月末 [29] - 中国2026年10月大豆进口734.5万吨9月为1188万吨，1-10月大豆进口9347.9万吨2025年同期为9568.2万吨 [30] - 预计11月大豆压榨量约880万吨，豆粕需求有限预计月底库存小幅上升至140万吨左右月环比小幅上升约5万吨同比上升约20万吨 [30] - 美国民间出口商报告向墨西哥出售了15万吨大豆以及312700吨玉米于2026/2027年度交付 [31] - 巴西预计将于2027年3月完成柴油中掺混20%生物柴油的测试，预计将在2027年5月或10月获得批准 [31] - USDA 11月美国2026/2027年度大豆产量预期为45.74亿蒲式耳市场预期为45.97亿蒲式耳10月预期为45.62亿蒲式耳，大豆期末库存预期为3亿蒲式耳市场预期为3.31亿蒲式耳10月预期为3.15亿蒲式耳，大豆单产预期为53.3蒲式耳/英亩市场预期为53.5蒲式耳/英亩10月预期为53.1蒲式耳/英亩 [31] - USDA维持阿根廷2026/2027年度大豆产量预期在5000万吨不变，维持巴西2026/2027年度大豆产量预期在1.86亿吨不变，将阿根廷玉米产量预期从5500万吨上调至5700万吨，将巴西玉米产量预期从1.39亿吨上调至1.41亿吨 [32][33] 金融市场 - 周二A股震荡收高，上证指数收涨0.08%报3663.72点，创业板指涨1.46%，深证成指涨0.86%，万得全A涨0.84%，大市成交1.52万亿元全市场4270股上涨，AI短剧物理AI AI硬件房地产有色金属汽车板块走强，保险电信港口电力等红利板块集体调整 [35] - 香港恒生指数收涨0.44%报24557.04点，恒生科技指数涨1.08%，恒生中国企业指数微涨0.07%，光模块机器人苹果航空板块大幅上扬，石油海运铝金属板块调整，南向资金净卖出超27亿港元 [35] - 公募科技投资叙事切换，不少此前重仓硬件赛道的基金经理加仓软件互联网板块，多位基金经理判断AI大模型颠覆和吞噬软件的叙事被过度夸大，不少因叙事折价颇多的软件股未来仍有较好的生存机遇 [35] - 截至11月9日股票型ETF持续加仓A股，10月以来累计净流入额超5900亿元，港股上市公司10月以来累计回购金额超110亿港元，短期内市场风险偏好有所提升中国股市有望延续反弹态势 [36] - 阿里巴巴正式启动平头哥分拆上市计划，平头哥已于2026年9月11日以保密形式向香港联交所递交A1上市申请表格申请H股在港交所主板挂牌买卖，基于真武M890芯片的超节点实例已上线阿里云并开始销售截至8月初已服务逾650家客户 [36][37] 产业资讯 - 今年前10个月全国二手房交易网签面积67971万平方米同比增长11.4%，今年全国二手房单月交易量已连续7个月同比增长超过10% [38] - 国家卫健委等四部门联合印发通知要求各地二级以上医疗机构优化创新药进院流程按需纳入用药目录，强调不限制医疗机构药品品规总量，不纳入门诊次均药品费用增幅住院次均药品费用增幅等公立医疗机构绩效监测指标 [38] - 全国数据标准化技术委员会正式成立具身智能数据标准起草工作组及气象卫生健康电力商务等4个行业应用标准起草工作组，我国算力总规模已达到310万PFLOPS位居世界第二 [38] - 深圳华强北显卡市场价格大幅波动，RTX 5080报价已从10月23日的约1.8万元降至1.4万元左右半个多月下降约4000元，出货量较大的RTX 5060价格波动相对有限 [38] - 广州优化住房公积金提取政策，全国购房均可按规定提取公积金，购房提取频次由三个月一次调整为每月一次 [39] - 工信部批复10家企业开展号码保护服务业务试点并核配700专用码号资源，优先在外卖网约车等高频场景开展探索 [39] - 美国FDA表示在发现GLP-1类减肥药物可能增加一种罕见眼部疾病风险后，要求所有GLP-1类药物新增相关安全警告，该疾病可能导致患者突然视力下降甚至永久性失明 [41] 海外资讯 - 俄罗斯美国和乌克兰代表团结束在阿联酋阿布扎比的首日会谈，谈判将在11月11日继续进行，美国国务卿鲁比奥表示俄美乌三方会谈富有成效 [42] - 日本央行部分政策制定者在10月底政策会议上呼吁尽早加息，政策委员会认定剔除暂时性因素后日本基本通胀率已达到央行2%的目标 [42] - 欧洲央行首席经济学家连恩表示如果未来几周数据没有变化欧洲央行应在下次会议上再次加息，管委卡扎克斯表示当前条件可能使12月加息成为必要，管委内格尔表示12月加息看来相当明显 [42] - 英国央行副行长隆巴德利表示不排除在12月投票支持加息的可能性，但同时也指出目前掌握的信息尚不足以做出决定 [43] - 世界气象组织最新报告指出厄尔尼诺事件预计将在12月达到有记录以来最强水平，影响将持续至2027年，热浪热带气旋和暴雨的强度正以前所未有的速度加剧 [43] 国际股市 - 美国三大股指全线收跌，道指跌0.3%报52231.89点，标普500指数跌0.38%报7520.93点，纳指跌0.74%报25065.87点，英伟达跌超5%近两个交易日累跌超9%，博通涨近4%台积电涨超2%，万得美国科技七巨头指数跌1.4% [44][45] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.31%报26347.45点，法国CAC40指数涨0.55%报8278.59点，英国富时100指数跌0.29%报10751.59点，特朗普暂缓对伊朗动武的表态使布伦特原油价格回落缓解了市场对能源涨价推高通胀的担忧 [45] - 亚太主要股指收盘集体上涨，韩国综合指数涨4.39%报5239.13点盘中一度涨超5%触发侧车机制，三星电子涨近5%SK海力士涨近7%，日经225指数涨2.87%报60459.58点，软银集团涨近14%铠侠涨超9% [45] - 软银集团第二财季录得净亏损1.12万亿日元为近两年来首次录得季度净亏损，愿景基金当季录得816亿日元亏损，投资收益仅为854.5亿日元较去年同期的2.81万亿日元大幅缩水 [45] 债券市场 - 中国银行间债市出现调整，主要利率债收益率纷纷上行幅度多在1bp左右，国债期货集体下滑30年期主力合约跌0.22%，央行开展1900亿元隔夜逆回购操作单日净投放80亿元 [50] - 美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨18.46个基点报4.742%，3年期涨16.90个基点报4.786%，5年期涨14.79个基点报4.823%，10年期涨11.17个基点报4.996%，30年期涨7.74个基点报5.357% [51][52] - 印度尼西亚计划发行不超过120亿元熊猫债期限包括3年5年7年，募集资金拟全部以人民币形式汇至发行人的境外人民币账户 [52] 外汇市场 - 周二在岸人民币对美元16:30收盘报6.6682较上一交易日上涨53个基点夜盘收报6.6805，人民币对美元中间价报6.7167较上一交易日升值21个基点 [53] - 纽约尾盘美元指数涨0.57%报102.25，非美货币普遍下跌，欧元兑美元跌0.53%报1.1165，英镑兑美元跌0.72%报1.3345，澳元兑美元跌0.87%报0.6866，美元兑日元涨0.54%报158.7620，离岸人民币对美元跌70个基点报6.6764 [53]