行业投资评级与核心观点 - 黄金：跌破关键支持，警惕下跌加速 [1] - 白银：冲高回落，震荡偏弱 [1] - 铜：美元走强，价格承压 [1] - 锌：下方有支撑 [1][17] - 铅：偏弱运行，趋势强度为-1 [1][20][21] - 锡：区间震荡 [1][24] - 铝：多空情绪交织，趋势强度为0 [1][33] - 氧化铝：基本面格局未改，趋势强度为0 [1][33] - 铸造铝合金：跟随电解铝，趋势强度为0 [1][33] - 铂：冲高回落，上方压力显著 [1] - 钯：大幅冲高回落，关注下方支撑 [1] 贵金属（黄金、白银、铂、钯） - 沪金主力合约对TD价差昨日为1.32，前日为0.33，较前日变动0.99 [5] - 沪金次主力合约对主力合约价差昨日为2.56，前日为2.48，较前日变动0.08 [5] - 沪金主力对伦敦金价差昨日为18.09，前日为20.61，较前日变动-2.51 [5] - 沪银主力对TD价差昨日为16.00，前日为22.00，较前日变动-6.00 [5] - 沪银次主力合约对主力合约价差昨日为34.00，前日为37.00，较前日变动-3.00 [6] - 沪银主力对伦敦银价差昨日为1626.64，前日为1134.04，较前日变动492.60 [6] - 铂金期货主力昨日收盘价383.15，日涨幅-0.10%；金交所铂金385.10，日涨幅-1.15% [35] - 纽约铂主连昨日收盘价1537，日涨幅-0.09%；伦敦现货铂金1537.8，日涨幅-0.15% [35] - 钯金期货主力昨日收盘价248.25，日涨幅1.70%；人民币现货钯金238.00，日涨幅-0.83% [35] - 纽约钯主连昨日收盘价1030，日涨幅0.9%；伦敦现货钯金1028.8，日涨幅0.17% [35] - 广铂昨日成交5034手，较前日变动-762手；昨日持仓6854手，较前日变动-882手 [35] - NYMEX铂金昨日成交13882手，较前日变动-570手；昨日持仓61453手，较前日变动-556手 [35] - 广钯昨日成交7226手，较前日变动713手；昨日持仓6446手，较前日变动-340手 [35] - NYMEX钯金昨日成交9678手，较前日变动2693手；昨日持仓20496手，较前日变动-969手 [35] - 广铂昨日库存2593千克，较前日变动0；NYMEX铂金库存251216.49盎司，较前日变动0 [35] - 广钯昨日库存5148千克，较前日变动-13；NYMEX钯金库存248920.26盎司，较前日变动945.24 [35] - 铂ETF昨日持仓2784149.25，较前日变动-400.75；钯ETF昨日持仓1017902.19，较前日变动1686.19 [35] - 美元指数昨日价格102.25，较前日变动0.57%；美元兑人民币即期6.68，较前日变动0.03% [35] - 广铂主力合约对次主力合约价差昨日-12.75，前日7.00，较前日变动-19.75 [38] - 广铂主力对伦敦铂金价差（考虑增值税）昨日6.87，前日-2.58，较前日变动9.45 [38] - 广钯主力对场外现货价差昨日18.20，前日7.30，较前日变动10.90 [38] - 广钯主力合约对次主力合约价差昨日-17.00，前日-0.05，较前日变动-16.95 [38] - 广钯主力对伦敦钯金价差（考虑增值税）昨日-7.47，前日-4.60，较前日变动-2.87 [38] - 华尔街大行集体上调美联储加息预测，10月CPI超预期后高盛将第三次加息纳入明年3月政策路径；据FedWatch，12月加息概率100%，其中25个基点概率86.8%、50个基点概率13.2%；现货黄金当日跌1.1%报3987美元附近 [21] 铜 - 沪铜主力合约昨日收盘价105820，日涨跌幅0.34%；伦铜3M电子盘13794.5，日涨跌幅0.60%；CME铜主力合约626.70，日涨跌幅-0.05% [13] - 沪铜指数昨日成交227856，较前日变动37210；昨日持仓592703，较前日变动-2328 [13] - 伦铜3M电子盘昨日成交18669.00，较前日变动1935.00；昨日持仓247000，较前日变动-1646 [13] - CME铜主力合约昨日成交39419，较前日变动-21849；昨日持仓121887，较前日变动-10000 [13] - 沪铜昨日期货库存2520，较前日变动0；伦铜库存319675，较前日变动3050，注销仓单比0.1016，较前日变动-0.0008；CME铜库存807170，较前日变动-256 [13] - LME铜升贴水昨日110.86，前日175.39，较前日变动-64.53；保税区仓单升水昨日230.00，前日230.00，较前日变动0.00 [13] - 上海CIF溢价昨日210.00，前日210.00，较前日变动0.00；现货对期货近月价差昨日975.00，前日1700.00，较前日变动-725.00 [13] - 近月合约对连一合约价差昨日1980.00，前日1830.00，较前日变动150.00；上海铜现货对LMEcash价差昨日1234.12，前日1504.84，较前日变动-270.72 [13] - 沪铜连三合约对LME3M价差昨日-1207.48，前日-1412.26，较前日变动204.78；上海铜现货对上海1再生铜价差昨日2275.57，前日2575.86，较前日变动-300.29 [13] - 再生铜进口盈亏昨日1993.69，前日2922.93，较前日变动-929.24 [13] 锌 - 沪锌主力收盘价昨日25475元/吨，较前日变动1.60%；伦锌3M电子盘收盘3717美元/吨，较前日变动-0.72% [17] - 沪锌主力成交量昨日160285手，较前日变动8933；伦锌成交量10939手，较前日变动-1631 [17] - 沪锌主力持仓量昨日89056手，较前日变动249；伦锌持仓量255846手，较前日变动-2188 [17] - 上海0锌升贴水昨日150元/吨，较前日变动15；广东0锌升贴水50元/吨，较前日变动0；天津0锌升贴水15元/吨，较前日变动5 [17] - LME CASH-3M升贴水昨日42美元/吨，较前日变动5；进口提单溢价85美元/吨，较前日变动0 [17] - 锌锭现货进口盈亏昨日-3829元/吨，较前日变动29；沪锌连三进口盈亏-3231元/吨，较前日变动15 [17] - ZN00-ZN01昨日-20元/吨，较前日变动-20；沪锌期货库存54600吨，较前日变动-1606；LME锌库存143575吨，较前日变动-1400 [17] - 1.0mm热镀锌卷含税3973元/吨，较前日变动0；氧化锌≥99.7% 24000元/吨，较前日变动0 [17] - LME锌注销仓单11150吨，较前日变动-1125；LME off warrant (T+3) 20588吨，较前日变动2272 [17] 铅 - 沪铅主力收盘价昨日15852元/吨，较前日变动-0.35%；伦铅3M电子盘收盘1884美元/吨，较前日变动-0.48% [20] - 沪铅主力成交量昨日68710手，较前日变动20438；伦铅成交量8363手，较前日变动2342 [20] - 沪铅主力持仓量昨日71843手，较前日变动2942；伦铅持仓量195314手，较前日变动-614 [20] - 上海1铅升贴水昨日110元/吨，较前日变动10；LME CASH-3M升贴水-37美元/吨，较前日变动-4 [20] - PB00-PB01昨日60元/吨，较前日变动-10；进口升贴水148美元/吨，较前日变动0 [20] - 铅锭现货进口盈亏昨日136元/吨，较前日变动18；沪铅连三进口盈亏-60元/吨，较前日变动-11 [20] - 沪铅期货库存昨日7188吨，较前日变动869；LME铅库存292125吨，较前日变动-8175 [20] - 废电动车电池昨日9075元/吨，较前日变动0；再生精铅15950元/吨，较前日变动0；再生铅综合盈亏485元/吨，较前日变动0 [20] - LME铅注销仓单57850吨，较前日变动-8175.00 [20] 锡 - 沪锡主力合约昨日收盘价353780，日涨幅2.68%；夜盘收盘价351660，夜盘涨幅0.74%；伦锡3M电子盘46000，日涨幅-0.48% [24] - 沪锡主力合约昨日成交235003，较前日变动7703；昨日持仓41208，较前日变动-1106 [24] - 伦锡3M电子盘昨日成交793，较前日变动87；昨日持仓21104，较前日变动321 [24] - 沪锡昨日期货库存1652，较前日变动158；伦锡库存3790，较前日变动-50，注销仓单比10.95%，较前日变动-1.16% [24] - SMM 1锡锭价格昨日353750，前日353850，较前日变动-100；长江有色1锡平均价354580，前日354580，较前日变动0 [24] - LME锡（现货/三个月）升贴水昨日83，前日47，较前日变动35；近月合约对连一合约价差昨日4160，前日3820，较前日变动340 [24] - 现货对期货主力价差昨日800，前日10040，较前日变动-9240 [24] - 40%锡精矿（云南）价格昨日336750，前日336850，较前日变动-100；60%锡精矿（广西）价格340750，前日340850，较前日变动-100 [24] - 63A焊锡条昨日235250，前日235250，较前日变动0；60A焊锡条225250，前日225250，较前日变动0 [24] 铝产业链（电解铝、氧化铝、铸造铝合金） - 沪铝主力合约收盘价昨日22480.00，较昨日变动60.00；LME铝3M收盘价3068.50，较昨日变动58.00 [29] - 沪铝主力合约成交量昨日313688.00，较昨日变动-1367.00；持仓量227397.00，较昨日变动-5772.00 [29] - LME铝3M成交量昨日25601.00，较昨日变动-10109.00；LME注销仓单占比8.96%，较昨日变动0.44%；LME铝cash-3M价差99.90，较昨日变动7.92 [29] - 沪氧化铝主力合约收盘价昨日2662.00，较昨日变动14.00；夜盘收盘价2644.00，较昨日变动17.00 [29] - 沪氧化铝主力合约成交量昨日172011.00，较昨日变动-32697.00；持仓量207444.00，较昨日变动-3589.00 [29] - 铝合金主力合约收盘价昨日21780.00，较昨日变动-60.00；夜盘收盘价21810.00，较昨日变动305.00 [29] - 铝合金主力合约成交量昨日12168.00，较昨日变动-3033.00；持仓量19175.00，较昨日变动147.00 [29] - 现货升贴水昨日10.00，较昨日变动30.00；欧盟鹿特丹铝锭Premium (MB) 555.00，较昨日变动-15.00 [29] - 预焙阳极市场价昨日7110.38，较昨日变动0.00；佛山铝棒加工费530.00，较昨日变动140.00；山东1A60铝杆加工费500.00，较昨日变动250.00 [29] - 铝锭精废价差昨日993.50，较昨日变动-204.00；铝现货进口盈亏-2630.83，较昨日变动-125.68 [29] - 国内铝锭社会库存昨日45.80万吨，较昨日变动-0.90；上期所铝锭仓单47540.00吨，较昨日变动-1845.00；LME铝锭库存226725.00吨，较昨日变动-125.00 [29] - 国内氧化铝平均价昨日2653.00，较昨日变动0.00；氧化铝连云港到岸价434.00美元/吨，较昨日变动0.00；澳洲氧化铝FOB 397.00美元/吨，较昨日变动0.00 [29] - 澳洲进口三水铝土矿价格66.50美元/吨，较昨日变动0.00；印尼进口铝土矿价格69.00美元/吨，较昨日变动0.00；几内亚进口铝土矿价格71.50美元/吨，较昨日变动0.00 [29] - 阳泉铝土矿价格550.00元/吨，较昨日变动0.00 [29] - 保太ADC12昨日23200.00，较昨日变动-400.00；保太ADC12-A00昨日510.00，较昨日变动200.00 [32] - 三地库存合计昨日5016.00，较昨日变动115.00；陕西离子膜液碱（32%折百）1990.00，较昨日变动0.00 [32] 宏观及行业新闻 - 伊朗坚持红线，不会让一点浓缩铀出境，海峡重开必须满足七项条件；伊朗议长称霍尔木兹海峡不会恢复战前状态；特朗普授权推动与伊朗谈判，万斯考虑与伊朗高级安全官员面谈；美中央司令部称美军严格执行对伊海上封锁 [18] - 华尔街大行集体上调美联储加息预测，美债期货续跌、黄金跌破4000美元；高盛将第三次加息纳入明年3月政策路径；野村同样将明年3月加息纳入预测；德银新增明年1月加息判断 [21] - Anthropic重磅IPO已获数倍超额认购 [25] - 沙特向OPEC报告其原油产量激增26%，创战争爆发前以来新高 [25] - AI交易回暖，美股盘前存储、光通信股普涨，CoreWeave暴涨17%，英伟达涨5%，油价反弹 [25] - 摩根士丹利将英伟达移出半导体首选股名单，维持"增持"或"买入"评级；英伟达周一、周二分别下跌4.3%和5.47%，两日累计跌幅接近10%，本周市值蒸发约4700亿美元，周三盘前反弹幅度最高超过5% [32] - Anthropic IPO认购需求数倍超额，目标估值1.4万亿美元，计划通过IPO及私募配售最高募资904亿美元，有望刷新史上最大规模上市纪录，11月18日定价 [32]