报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 最新高频数据缺乏方向，政策端出现重大突破，对中国房地产市场看法比2024年初更乐观，但明显复苏迹象出现时间仍不确定，建议关注财务稳健、增长和盈利能力较好且估值较低的公司 [11] 根据相关目录分别进行总结 高频数据情况 - 周度新房成交量同比跌幅收窄，2024年第17周19个重点城市周度销售面积同比下降32.2%，较前一周37.7%有所收窄，不同等级城市降幅均收窄 [2][3] - 重点城市库存绝对值小幅上扬，19个重点城市绝对库存水平在连续下降五周后于第17周小幅上升，但未改变2024年以来库存总体下降趋势，数据无明确改善迹象 [4] 潜在政策突破 - 政治局会议8年来首次指向房地产去库存，强调统筹研究消化存量房产和优化增量住房政策措施，构建房地产发展新模式 [6] - 两项去库存相关政策可能推广，1000亿元租赁住房贷款支持计划用于引导银行支持试点城市住房租赁经营主体收购存量住房；“以旧换新”政策包括税收减免和发放补贴等措施，已有15个城市宣布相关政策，郑州案例表明该政策在合理资金支持下可促进住房交易量 [7] 去库存政策 - 自然资源部要求去化周期长的城市克制土地出让数量，商品住宅去化周期超36个月应暂停新增出让并盘活存量，18 - 36个月城市按“盘活多少、供应多少”原则确定新出让面积上限，2016年类似政策对市场回暖有实质作用 [9] 北京限购政策 - 4月30日北京住房限购政策迎来首次调整，允许已达限购套数家庭到五环外新购一套住房，能提升五环外潜在需求，是政府支持楼市的强烈信号 [10] 股票推荐 - 建议关注财务稳健、增长前景较好、盈利能力较好且估值较低的公司，受益于充足可售资源，会是市场复苏主要受益者且防御性更强 [11] - 首选股中国海外发展，年初至今合同销售表现优于同行，可售资源充足，毛利率高且稳，目前估值吸引 [11] - 看好贝壳，受益于存量房市场长期增长前景和开发商对其销售渠道依赖，截至2023年底净现金头寸为256亿元人民币 [11]