日本加息预期与日元走势 - 日本央行9月加息概率在Polymarket平台上高达81%，而两周前仅为22% [1] - 日本5年期以上国债全线跳水 [3] - 美元兑日元显著下行，市场开始充分消化日本央行加息影响 [4] - 高盛分析称，日本实施15年来规模最大的外汇干预，推动日元相关战术套利头寸大规模平仓，本次平仓规模高于2024年7月干预行动初期的平仓体量 [4] - 投机头寸已显著收缩，但一旦市场条件成熟，或将迎来新一轮平仓行情；若宏观基本面与市场环境利好日元上行，相关头寸甚至有望转为净多头，复刻2024年7月至8月的走势 [4] - 当前市场预期日本央行9月加息概率超80%，若央行收紧货币政策节奏快于市场预期，在全球经济增长格局维持不变的背景下，日元强势行情有望持续更久 [5] - 促成持续性、结构性的头寸平仓有赖于日本投资者汇回未对冲的海外资产资金，但目前海外资产收益率依旧具备吸引力，官方投资组合资金流向数据暂未出现这一资金转移的信号 [5] - 若缺少日本央行加速加息、资金回流等驱动因素，本轮干预带来的提振效果或将逐步消退，日元仍有再度下探创出新低的风险 [5] - 日本财务省前财务官古泽满宏表示，日本方面随时有可能开展日元联合干预，同时释放信号或采取早于市场预期的加息举措，抑制日元贬值态势 [5] - 古泽满宏预判日本央行大概率在9月启动加息，并有望在12月或明年1月再度加息，央行中长期目标利率区间大约在1.5%—1.75% [5] 亚太及全球市场反应 - 日本股市午后明显走弱，日经225期指由涨转跌超0.7%，东证指数期货亦跌0.3% [1][2] - 日经225指数期货报68,497.50点，下跌525.00点，跌幅0.76% [3] - 东证指数期货报4,184.42点，下跌12.59点，跌幅0.30% [3] - 港股等亚太市场跟随走低 [1] - 美欧股市期指亦有走弱迹象 [1] - 大宗商品连续两天大幅杀跌 [2] - 美国6个月期以上国债全线跳水 [3] - 美国各期限国债收益率普遍上行，如美国10年期国债收益率报4.647，上涨0.006，涨幅0.13% [4] 地缘政治风险与市场影响 - 美国财政部长贝森特表示，特朗普政府计划下周公布针对伊朗的新一轮经济措施，以通过金融压力迫使德黑兰让步 [6] - 贝森特称新措施将与美国持续实施的伊朗港口海上封锁结合起来，形成进一步施压的“组合拳”，是“世界前所未见的经济孤立和霍尔木兹海峡持续封锁的结合” [6] - 美国国防部长赫格塞斯表示美军具备长期维持封锁的能力，海军舰艇可以持续进行轮换 [6] - 美国副总统万斯表示坚信美国将实现对伊朗的双重目标：阻止伊朗获得核武器，并维持能源价格稳定 [6] - 万斯补充称由于伊朗“有时不遵守对我们的承诺”，局势仍具不可预测性 [6] - A股市场红利指数午后快速崛起，一度涨超0.8%，反映地缘再起风波的预期 [6]