英伟达投资组合与战略布局分析 核心观点 英伟达通过直接持股和风险投资部门，围绕AI全产业链进行广泛布局，其第二大持仓为SpaceX，并已获得巨额回报，同时SpaceX承诺全面采用英伟达芯片 英伟达直接持仓情况 - 截至第二季度末，英伟达持有SpaceX股权价值约210亿美元，是仅次于英特尔的第二大股票持仓[2] - 英伟达持有SpaceX约1.227亿股A类股票，该公司于6月刚上市[4] - 英伟达二季度末持仓总市值约634.4亿美元，其中英特尔持仓约299.9亿美元，SpaceX持仓约209.8亿美元[3] - 其他主要持仓包括CoreWeave约47亿美元、Coherent约30.7亿美元、诺基亚约22.1亿美元、新思科技约21.5亿美元、Nebius Group约3.29亿美元、Generate Biomedicines约1.41亿美元[3] - 截至8月14日，SpaceX股价为140美元/股，较6月末的170.86美元/股有所回落，英伟达持有股权市值缩水至约172亿美元[5] - 英特尔相关持仓当前价值约220亿美元，二季度末约300亿美元[5] - 不到一年前英伟达仅投入50亿美元于SpaceX，已实现巨额回报[5] - FactSet数据显示，英伟达是SpaceX的第六大投资方，SpaceX首席执行官马斯克是绝对最大股东，所持股权价值约8500亿美元，谷歌母公司Alphabet位列第二，持股估值约780亿美元[5] SpaceX与英伟达的战略合作 - 在SpaceX上市后首次财报会议上，马斯克表示公司AI数据中心将全部使用英伟达芯片[5] - 马斯克预计明年SpaceX将拿到大份额的英伟达最新架构芯片薇拉·鲁宾（Vera Rubin）产能[5] 英伟达风险投资部门布局 - 英伟达还透过英伟达风险投资部门（NVIDIA Ventures）等机构进行对外投资，围绕AI全产业链布局[6] - 核心聚焦六大领域：AI大模型与前沿AI技术，投资标的包括OpenAI、Anthropic、Mistral AI等头部大模型企业[6] - AI算力基础设施，投资标的包括CoreWeave、IREN、Crusoe等云服务商，以及康宁等上游材料企业[6] - 开发者工具与AI应用层，投资标的包括Cursor、Perplexity、Runway等AI工具类初创企业[6] - 具身智能与机器人，投资标的包括Figure AI等[6] - 自动驾驶与智能出行，投资标的包括Waabi、Nuro等自动驾驶技术公司[6] - AI+生命科学领域[6]