核心观点 - 全球半导体行业需求强劲，涨价效应从存储芯片向设备和材料领域扩散，行业景气度持续上行 [4][8] 市场表现 - 周一（8月17日）A股半导体芯片股集体走强，半导体指数大涨5.22%，存储芯片指数上涨4.58%，先进封装板块涨幅超4% [3][6] - 龙头股长鑫科技尾盘拉升12%，股价报61.80元/股，刷新历史新高，总市值达4.13万亿元 [1][6] - 通富微电、盈方微、宏昌电子、有研新材等40多只相关概念股涨停或涨超10% [3][6] - 科创50指数涨幅超4%，创业板指涨幅超3%，深证成指涨幅超2%，沪指涨1.41% [6] 行业需求与财报信号 - 摩根大通研报指出，2026年第二季度全球半导体供应链财报传递出异常清晰的看涨信号，行业需求比三个月前更强 [4][8] - 涨价效应已从存储芯片延伸至半导体设备和材料领域，定价权发生实质性“上游扩散” [4][8] - 半导体生产设备和技术材料供应商正通过提价稳步提升毛利率 [8] - 台积电、英特尔等晶圆巨头纷纷上调资本支出，设备制造商显著上调晶圆厂设备市场预测 [8] 存储芯片长期协议与预付款 - 全球存储芯片制造商正逐步披露长期协议细节，包括大额预付款，显著降低价格波动风险 [8] - 三星电子已与数据中心客户敲定五项长期协议，另有五项处于最终谈判阶段，采用基于五年期的滚动合同，预计将收到大额预付款 [8] - SK海力士已签署10项合同，均基于五年期并附带预付款 [8] - 闪迪已签署8项合同，其中三项面向美国超大规模云服务商，平均期限为4年，最长5年，覆盖其2027财年50%的比特需求，以及2028财年约三分之二的需求 [8] 行业数据与预测 - 根据SIA数据，2026年第二季度全球半导体销售额为4033亿美元，环比增长35.1%，创季度新高 [9] - 2026年以来，几乎所有类型微电子产品价格均出现上涨，人工智能加速器、HBM内存、网络设备、存储设备等市场长期供不应求 [9] - SIA预计2026年全球芯片销售额将超过1.5万亿美元 [9] 机构投资建议 - 招商证券认为，存储行业供需缺口将延续至2027年，国内模组公司进入利润放量期 [9] - 全球CPU市场空间大幅提升，国产算力订单及营收高速增长，带动国内先进制程需求 [9] - 国内存储扩产趋势明确，国产化率迎来提升，设备订单持续向好，材料随产能突破瓶颈后迎来规模化提升 [9] - 建议关注受益于供需紧张的存储、需求持续向好的算力及代工、扩产周期的设备材料等，同时关注各科创指数和半导体指数核心成份股 [9] - 爱建证券指出，2027年设备需求有望由新增产能建设与制程升级共同驱动，行业订单可见性持续提升 [9] - 预计至2027年底，全球逻辑及存储领域仍将有8至10座新晶圆厂陆续投产，新增洁净室将持续释放设备安装需求 [9] - 爱建证券建议围绕AI驱动下的半导体资本开支主线，重点布局存储链设备、核心零部件及先进封装设备 [10] - 建议重点关注受益于DRAM、NAND及HBM资本开支增长的存储链设备及先进封装设备，以及受益于全球设备厂备货需求提升和国产替代加速的核心设备零部件 [10] - 国泰海通证券表示，在国内存储原厂持续扩产提升国产化存储供应比例、成为覆盖AI链的全栈存力解决方案提供商的同时，配套的本土主控芯片也将迎来价值重估 [10]