核心观点 - 首批10家上市银行2026年半年度业绩回暖态势明确，营收与归母净利润普遍实现正增长，资产质量稳中向好，净息差迎来近五年首次环比回升 [2][4][7] 业绩表现 - 首批10家银行中，9家营收实现正增长，9家归母净利润实现正增长 [4] - 宁波银行营收414.50亿元增长11.54%，归母净利润165.62亿元增长12.12%，增速居首 [4] - 南京银行营收增速10.94%，江苏银行营收增速9.11% [4] - 重庆银行营收增长10.8%，净利润增长10.28%，实现双位数增长 [4] - 贵阳银行营收增长10.87%，但归母净利润下降约4.6%，呈现增收不增利 [4] - 浦发银行归母净利润增长4.08% [4] - 平安银行营收增长1.78%，净利润增长3.32%，增速双双转正 [4] - 渝农商行营收增长7.81%，归母净利润增长6.09% [4] - 瑞丰银行营收下跌1.96%，为唯一营收增速告负的银行，但净利润微增0.94% [4] 资产质量 - 截至6月末，宁波银行不良贷款率0.76%，连续19年保持在1%以下 [5] - 江苏银行不良率0.81%，为上市以来最优水平 [5] - 南京银行不良率较年初再降0.01个百分点至0.82% [5] - 江阴银行不良率0.81%，较年初下降0.01个百分点 [5] 息差走势 - 2026年二季度商业银行净息差1.41%，环比一季末回升1个基点，为2021年四季度以来首次 [7] - 广发证券判断一季度为全年息差低点，下半年回升概率较大 [7] - 贵阳银行净息差1.67%，回升14个基点 [7] - 重庆银行净息差1.46%，回升7个基点 [7] - 瑞丰银行息差回升3个基点至1.49% [7] - 平安银行净息差1.80%，同比持平，较2025年全年抬升2个基点 [7] - 江阴银行回升3个基点 [7] - 江苏银行净息差较2025年全年收窄9个基点 [8] - 宁波银行净息差收窄4个基点 [8] - 南京银行净息差收窄3个基点 [8] - 各机构负债成本显著下行，计息负债成本率普遍同比下降约30个基点 [9] - 重庆银行降幅达41个基点 [9] - 平安银行吸收存款平均付息率降至1.38%，下降38个基点 [9] - 光大证券预计负债成本下行仍将持续显效，但边际空间受限、降幅或趋缓 [9] 中间业务收入 - 宁波银行手续费及佣金净收入43.17亿元，大增53.9% [9] - 平安银行财富管理手续费收入增长35.6%，代理个人保险收入增长51.2%，基金收入增长45.1% [9] - 南京银行手续费与佣金净收入下降18.5% [9] 信贷投放结构 - 信贷资源加速向金融“五篇大文章”相关贷款倾斜 [11] - 截至6月末，江苏银行总资产5.61万亿元，较年初增长13.79%，扩表速度居首 [11] - 宁波银行总资产3.95万亿元，较年初增长8.81% [11] - 浦发银行总资产站上10.4万亿元关口 [11] - 科技金融方面，江苏银行科技企业贷款超3200亿元，高质量客户数居省内第一 [11] - 平安银行科技贷款余额2935.42亿元，较年初增长8.7%，显著高于整体贷款增速 [11] - 绿色金融方面，江苏银行集团绿色融资规模突破9200亿元，较年初增长24.3% [11] - 重庆银行绿色金融规模达1069亿元，迈入千亿级 [11] - 江阴银行绿色信贷较年初增长27.01% [11] - 普惠金融方面，江苏银行普惠型小微贷款余额超2700亿元，余额、增量均居城商行首位 [11] - 平安银行普惠型小微贷款余额4768.64亿元，贷款户数达85.76万户 [11]