马云、蔡崇信增持阿里港股 - 马云连续买入阿里港股超6亿港元，蔡崇信两日累计增持1.6亿港元，管理层合计买入超8亿港元 [2] - 增持发生在阿里股价因折价配售承压之后，被视为护盘与价值认可信号 [2] - 产业资本用真金白银投票，创始人级增持往往出现在估值底部区域，对市场情绪修复作用显著 [2] - 中概互联与港股科技的情绪修复，将通过恒生科技指数传导至A股互联网、电商、云计算产业链，阿里概念股和港股通标的或率先受益 [2] - 增持解决的是信心问题，不改写基本面，电商竞争格局、AI投入回报率仍是中期定价核心 [2] 英伟达财报与全球AI链 - 英伟达收涨2.19%，终结此前连续七个交易日下跌的2022年以来最长连跌纪录，费城半导体指数涨1.44%，AMD涨4.91%，迈威尔涨4.84%，存储、光通信板块集体反弹 [3] - 英伟达将于今晚美股盘后公布2027财年Q2财报，市场一致预期营收约920亿美元、同比+97%，EPS 2.06美元，已连续八季超预期 [3][4] - 焦点在于Q3指引能否超越华尔街押注的1023-1080亿美元区间，以及Rubin平台接棒Blackwell的放量节奏 [4] - 财报前的反弹更多是空头回补与地缘风险缓和的共同作用，市场定价的早已不是这份财报，而是Q3指引和Rubin接棒节奏 [4] - 今夜财报是全球AI链的定价锚：若指引强于预期，CPO、液冷、PCB、存储等算力链有望迎修复；若指引不及，高位科技股存在二次杀跌风险 [4] 中科曙光与海光信息业绩 - 中科曙光上半年营收74.66亿元，同比增长27.62%，归母净利润9.71亿元，同比增长33.31%，其中二季度单季净利润约7.44亿元，环比增长约226% [4] - 核心联营企业海光信息上半年净利润同比增长49.67%至17.98亿元，中科曙光确认投资收益5.04亿元 [4] - 国产算力链业绩兑现加速，海光信息净利增速近50%，验证了国产CPU/DCU在信创与AI算力双轮驱动下的景气度 [5] - 中科曙光Q2单季环比暴增226%，虽有海光投资收益贡献，但主业服务器与算力服务同样在放量，业绩是订单与收入同步兑现的真实景气 [5] - 直接利好国产算力硬件链，CPU、DCU、服务器整机、液冷散热环节，强化了AI国产化从主题炒作走向业绩验证的叙事 [5] - 曙光利润含较大比例投资收益，估值应剔除海光市值后看主业；板块已积累较大涨幅，业绩兑现后注意利好出尽节奏 [5]