核心观点 - 美国8月非农就业数据远超预期，市场对美联储9月加息的预期急剧升温，导致美股期货、黄金白银跳水，美债收益率飙升 [2][3][5] 美国就业数据 - 8月非农就业人数增加16.2万人，高于所有经济学家的预测，且前两个月数据均被上修 [5] - 失业率维持在4.1%不变 [5] - 就业增长主要受休闲和酒店业就业反弹、政府部门新增岗位、建筑业和制造业就业较强增长推动 [5] - 8月平均时薪环比上涨0.3%，7月涨幅上修至0.2%，同比增幅为3.1%，仍低于当前通胀水平 [6] 市场反应与加息预期 - 数据公布后，美国国债收益率上涨，美股股指期货下跌，投资者提高对美联储9月15日至16日会议加息的押注 [5] - 利率互换市场显示，9月加息概率升至60%以上，数据公布前接近50% [7] - 分析师指出，在如此大幅超预期且前值上修的情况下，市场很难不开始计价9月加息，美债收益率曲线出现熊市趋平并不意外 [6] 后续关键数据 - 下周公布的美国消费者价格指数（CPI）将是决定美联储本月政策选择的关键数据 [5] - 市场预计8月CPI将显示美国消费者价格同比上涨3.4% [7]