核心观点 - 大模型迈向AGI，提振算力及应用需求 [1][5] 大模型资本化与产品动态 - DeepSeek正式发布V4.1 Flash，在性能、定价、速度等均优于V4 Pro，并将Pro版路由切换至Flash [1][5] - DeepSeek正加快资本化步伐，有望启动IPO进程 [1] - 据路透社，Anthropic计划IPO最高募资1000亿美元、估值或达2万亿美元，英伟达拟作为基石投资100亿美元 [1] 算力需求与产业链动态 - OpenAI宣布因GPT-6 Astra需求快速增长，暂停接受每月200美元的Pro 20X新增订阅，高阶模型上线形成对算力需求的显著拉动 [2] - 英特尔计划于10月上旬再次上调电脑CPU价格，涨幅预计达10%，进一步体现Agent带来的AI基础设施需求 [2] - 在国内，除CSP外的政府开支亦有望提速 [2] - 下周华为全联接大会召开，持续关注国产算力链的产业动态 [2] AI应用政策与产业趋势 - 9月初，工信部发布“AI+软件”专项方案，推动软件产业智能化升级 [2] - “AI+消费”、“数字化绿色化”等政策驱动AI赋能消费、制造业等需求扩张 [2] - GPT-6带来AGI热度上行，关注Agentic能力边界拓展，重视办公、工业、设计等企业级AI领域的潜在需求 [2] 市场表现 - 本周申万计算机指数下跌4.61%，跑输万得全A指数3.55个百分点，位列30/31 [5] - 交易额0.43万亿元，位列8/31 [5] 建议关注标的 - 芯片层：海光信息、寒武纪、摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技、天数智芯、盛科通信、概伦电子、中国长城、英伟达、AMD、英特尔、ARM、博通 [3] - AI模型：中控技术、智谱、Minimax、科大讯飞、索辰科技、群核科技、五一视界、Momenta [3] - AI应用：金山办公、迈富时、泛微网络、合合信息、汉得信息、税友股份、新大陆、卓易信息、福昕软件、鼎捷数智、金蝶国际、能科科技、虹软科技、德赛西威、海康威视、大华股份、萤石网络、中科创达、星环科技、汇量科技、同花顺、恒生电子、顶点软件、南网数字、科远智慧、剂泰科技、金斯瑞生物科技、晶泰科技、英矽智能 [3] - AI Infra：浪潮信息、紫光股份、中科曙光、达梦数据、宝信软件、工业富联、澜起科技、神州数码、金山云、优刻得、网宿科技、数据港、首都在线 [3]