文章核心观点 - 近3年（2023年9月初至2026年8月底）A股市场经历由熊转牛再震荡的复杂行情，各类量化指增策略的累计超额收益整体呈走高态势[2] - 由于市场风格快速轮动和超额收益持续收敛，私募管理人获取超额收益的能力持续分化，能持续累积超额收益的管理人变得稀缺[5] 量化指增超额收益整体表现 - 截至2026年8月底，在私募排排网有近3年业绩展示的量化指增产品共390只，近3年累计超额收益均值约为40.41%[5] - 至少有2只量化指增产品有近3年业绩展示且平均超额收益在特定水平以上的私募共68家，其中百亿私募占35家[5] - 在平均超额收益达标的35家百亿私募中，量化私募占33家[5] - 近3年指增超额收益超特定水平的百亿量化私募有10家[5] 重点百亿量化私募分析 九坤投资 - 来自北京，是国内量化巨头之一，有4只指增产品在私募排排网有业绩展示[8] - 近3年超额收益均值约为特定水平，收益均值约为特定水平[8] - 今年1-8月超额收益均值约为特定水平，收益均值约为特定水平[8] - 2012年率先在国内金融市场应用以大数据为基础、数学算法为支撑、技术驱动的科学投资方式[8] - 内核定位为以量化挖掘规律、还原价值的科技公司[8] - 2018年开始深度学习研究，2020年建立超算集群，2024年成立AI支持研究院[8] - 将AI技术作为实际应用解决方案中的工具，旨在提升投资效率[8] - 策略布局涵盖股票多头、对冲策略、管理期货和多策略，逐步构建比肩国际化资管人的竞争实力[8] 衍复投资 - 来自上海，是国内知名量化巨头之一，有9只指增产品在私募排排网有业绩展示[9] - 近3年超额收益均值约为特定水平，收益均值约为特定水平[9] - 今年1-8月超额收益均值约为特定水平，收益均值约为特定水平[9] - 正式成立于2019年7月，团队量化投资探索最早可追溯至2016年[9] - 团队总人数超300人，投研人员多来自清华大学、北京大学、哈佛大学、普林斯顿大学、斯坦福大学、麻省理工学院等国内外知名学府[9] - 核心优势在于率先搭建“高、中、低”全频段覆盖的因子策略矩阵，跳出行业内高频量价策略同质化严重的竞争红海[9] 其他符合条件的百亿量化私募名单 - 包括海南进化论、九坤投资、聚宽投资、龙旗科技、茂源量化、蒙玺投资、明汯投资、鸣石基金、磐松资产、平方和投资、世纪前沿、天演资本、衍复投资等多家知名百亿量化私募[5] - 完整名单还包括超量子、诚奇私募、大道投资、涵德投资、赫富投资、嘉石大岩、金戈量锐、九章资产、量派投资、鲁民投、鸣熙资本、宁波幻方量化、千朔投资、千象资产、千衍私募、锐天投资、深圳量道投资、顽岩资产、信弘天禾、玄元投资、银叶投资、子午投资等[6][8]