核心观点 中国液晶面板制造商（京东方、TCL华星光电、HKC）已正式通知客户涨价，利用其市场主导地位将定价权从电视制造商手中夺回，三星电子和LG电子等电视厂商面临成本压力且难以转嫁 涨价事件与时机 - 京东方（BOE）、TCL华星光电（CSOT）和HKC已向客户发出正式信函，宣布液晶显示器价格调整，三星电子、LG电子和索尼等主要电视厂商均已收到通知[1] - 京东方将于第四季度开始实施新价格，TCL华星光电和HKC则将于9月开始上调部分产品价格[1] - 涨价时机恰逢电视厂商清仓甩卖年底库存，三星电子和LG电子从8月或9月就开始为黑色星期五和圣诞节做准备，此时很难大幅削减液晶电视采购量[1] 中国企业的市场主导地位 - 市场研究公司Omdia分析显示，京东方、TCL华星光电和HKC在大尺寸液晶电视市场形成寡头垄断[2] - 中国主要厂商在65英寸、75英寸和85英寸面板市场占据70%至85%的份额，在超大尺寸产品领域几乎占据大部分市场份额[2] - 中国企业通过大规模产能扩张和低成本供应提高了市场份额，三星显示器于2022年停止了LCD生产，LG显示器也停止了国内电视用LCD生产并出售了广州工厂，友达光电和群创光电等台湾企业也在减少产能[2] 定价策略与历史先例 - 目前并非供过于求，部分中国液晶显示器生产线的开工率已降至70%左右，中国企业通过减产来抑制供应过剩以捍卫价格[1] - 一位业内人士表示，由于少数几家主要企业占据大部分供应，这种结构允许企业通过调整运营成本来管理价格[2] - 中国企业此前曾通过减产推高液晶显示器价格，2023年3月32-55英寸液晶电视价格较上月上涨3-5%，65英寸液晶电视价格上涨7-9%，同年4月65英寸液晶面板价格仅一个月就上涨了13美元[2] - 此次涨价不同寻常，京东方、TCL华星光电和HKC直接向主要客户发出正式涨价通知函，显示器行业认为这种做法实属罕见[3] 电视厂商的困境 - 三星电子和LG电子很难将面板价格上涨转嫁到消费者身上，如果维持电视机价格不变就必须自行承担成本上涨，如果提高产品价格则必须承受来自零售商和消费者的价格抵制[3] - 一位业内人士表示，即使在同一家公司内部，价格上涨的幅度也会因客户和规模而异，电视机制造商要么必须承担成本，要么必须将其反映在电视机价格中，但分销商是否接受价格上涨也是一个未知数[3]