宏观政策与监管动态 - 国务院新闻办公室将于9月21日举行“开局起步‘十五五’”系列新闻发布会，介绍守住管好“大国粮仓”，保障国家粮食安全有关情况 [2][4] - “十五五”时期，国家药监局将持续发力，全力支持创新药、创新医疗器械发展，将推进药品试验数据保护制度落地，建立儿童药品、罕见病用药等领域市场独占期制度 [3][5] - 国家药监局将完善早期研发沟通交流机制，对新靶点、新机制创新药加强前置指导，并拓展医疗器械临床创新成果转化“春雨行动”，在脑机接口等前沿领域制定临床试验和审评指导原则 [5] - “十五五”时期，市场监管总局将加快推进价格法修订工作，研究制定关于制止低价倾销行为的规定，推动形成“1+1+N”的低价倾销规制法律体系，并带头对开展恶意低价竞争的企业进行成本调查和价格检查 [6] - 市场监管总局将推动实施互联网平台价格行为规则，研究制定实施价格监督员制度暂行规定 [6] - 工业和信息化部等十部门联合发布《医药工业发展“十五五”规划》，提出到2030年生物医药研发应用稳居世界前列，生物医药产业加速成为国家新兴支柱产业 [10] - 《医药工业发展“十五五”规划》设置多项量化指标：到2030年，规模以上医药工业企业营业收入超过3.5万亿元，首创新药（FIC）占全球比例达到25%以上，营收超百亿元医药工业企业达到50家，千亿级医药产业园区达到20个，全球年销售额超10亿美元的品种数量达到5个以上 [10][11] - 《医药工业发展“十五五”规划》提出创新药产业规模年均增速达到20%以上，医药工业上市企业平均研发投入强度年均达到10%以上 [11] - 《北京市“十五五”时期优化营商环境规划》正式发布，将聚焦企业群众感受强烈的关键痛点，纵深推进营商环境改革，运用人工智能新技术赋能治理服务，助力大中小企业融通创新发展 [12] 全球央行与金融市场 - 美联储将联邦基金利率目标区间上调25个基点至3.75%—4.00%，这是自2023年7月以来的首次加息 [7] - 日本央行宣布加息至31年来新高，英国央行维持利率不变，巴西央行继续降息 [7] - 香港金管局将基准利率上调25个基点至4.25%，沙特、阿联酋等海湾经济体同步跟随美联储加息 [7] - 堪萨斯城联邦储备银行行长杰夫·施密德支持美联储提高利率的决定，并暗示可能需要进一步加息 [7] - 2026年1—8月，全国一般公共预算收入15.66万亿元，同比增长5.7%；全国税收收入12.91万亿元，增长6.6%；全国一般公共预算支出18.15万亿元，同比增长1.2% [8] - 前8个月证券交易印花税增长82%，受股市成交金额增长带动 [8] - 本周（9月21日—9月25日）共有47家公司限售股解禁，合计解禁27.48亿股，解禁总市值为159.29亿元，解禁市值前三为：中远海特（33.36亿元）、首药控股（29.9亿元）、金科股份（22.5亿元） [9] 行业与公司动态 - 长鑫科技在2026世界制造业大会上宣布第五代技术平台正式量产，内存阵列有源区半间距做到11.95纳米，存储器电容深宽比45:1，核心动能区高度降至6762纳米 [13] - 长鑫科技第五代工艺平台存储密度大幅提升，同等条件下每张晶圆产出与上一代平台相比提升了50%以上，基于该平台的24GB LPDDR5X产品已进入正式量产，全面进入国产主流旗舰手机 [13] - 中国移动与高通技术公司完成全球首个符合3GPP最新定义的U6G频段6G原型基站与终端原型对接测试，标志着6G关键技术从研究迈入系统化验证的新阶段 [14] - 中美双方商定，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于9月19日—23日率团赴美国与美方举行经贸磋商 [15] - 本周（9月21日—9月25日）有2只新股申购，周一：宇特光电；周四：粤芯半导体 [16] - 证监会同意傲拓科技股份有限公司科创板首次公开发行股票注册 [16] 券商策略观点 - 招商证券指出，美联储9月议息会议如期加息25bp至3.75%—4.00%，为本轮宽松周期中的首次加息，点阵图与表态偏鹰、隐含年内还有一次加息，但负面冲击靴子落地后，市场对宏观逐步脱敏、回归产业定价，压制科技板块的宏观约束逐步解除 [17] - 招商证券认为，国内8月经济数据呈现“生产端边际回升、总量需求偏弱、新旧动能分化加剧”的特征，总量偏弱已被充分定价，市场定价重心重回产业趋势与结构景气 [17] - 东吴证券指出，美国宏观的中长期问题尚未收敛，但本次鹰派加息前后，宏观对风险偏好的压制达到阶段性高点，随即迎来一个情绪面修复期，时间上看到国庆节后一周 [18] - 东吴证券认为，AI产业链即期基本面扎实且后续增长尚未实质性下修，AI链条中的强EPS品种仍具有比较优势，已经调整相对充分的两创或成为修复中的重要超额抓手，但市场风格会更为均衡 [18] - 东吴证券指出，中长期维度，AI产业投资重心或将由上游算力资本开支，逐步转向企业端AI落地环节切换 [18]