韩国央行货币政策与利率决议 - 韩国央行10月将基准利率维持在3.00%不变，符合市场预期，此前已在7月和8月连续两次加息 [1] 韩国经济增长预期 - 韩国央行上调本国经济增长预期，认为今年与明年GDP增速将较8月预测值大幅提升 [2] - 韩国央行此前基准预测为今年增长3.3%、明年增长2.9%，10月未公布最新精确预测，但明确今年增速将大幅高于此前旧预期 [4] - 韩国企划财政部判断今年经济增速最高有望达到3.6% [4] - 明年半导体上行周期仍将延续，产业权重持续抬升、外溢效应不断扩散，韩国经济增长依旧保持高位 [4] 半导体行业景气周期 - 韩国央行报告指出，尽管中东地缘风险带来外部不确定性，但半导体景气周期依旧动能强劲 [3] - 随着半导体行业增长红利向其他产业传导，韩国经济有望维持高增长态势 [3] - 韩国央行判断半导体上行周期仍将延续，央行行长申铉松预计芯片价格未来有望进一步上涨 [2] - 申铉松表示相对于芯片制造商股价，最好更关注芯片价格，预计芯片价格没有下跌迹象、可能进一步上涨 [4] - 受益于全球云巨头持续加大AI基础设施投资，韩国头部半导体企业业绩迎来爆发 [3] - 三星电子今年第三季度单季营业利润达到107.4万亿韩元，成为全球首家单季度营业利润突破100万亿韩元的私营企业 [3] - SK海力士暂未披露财报，但券商机构普遍预计其三季度营业利润有望突破80万亿韩元 [3] - 韩国芯片股近期股价波动剧烈，央行称股价波动加剧反映市场对人工智能投资放缓的担忧，股价大跌是因为担心半导体产业获利能力放缓 [3] 韩国通胀形势 - 韩国央行预警，积压成本持续转嫁叠加需求端涨价压力逐步升温，韩国CPI通胀率会在较长一段时间高于2%的政策目标 [5] - 今年整体CPI与核心通胀基本符合8月预估，分别为2.7%、2.5% [5] - 明年两项通胀指标预计都将高于此前预测，原预期CPI为2.3%、核心通胀为2.5% [5] - 今年三季度韩国CPI和核心CPI同比均上涨2.9% [5] - 国际油价大幅震荡、内需涨价压力扩大、韩元兑美元贬值以及政府稳物价政策，共同构成韩国物价的双向风险 [5] 韩国外贸与就业 - 旺盛的半导体出口将支撑韩国经常账户顺差维持高位，规模好于早前预期 [5] - 新增就业人数与就业率表现基本和原有预测保持一致 [5] 影响韩国经济走势的不确定因素 - 中东局势变化、AI资本开支与半导体周期走向、国内外金融条件波动，都将是影响韩国后续经济走势的不确定因素 [4]