文章核心观点 - 市场情绪极度脆弱，犹如“惊弓之鸟”，多头护盘效果有限，跟风盘不足，市场基本以日内最低点收盘[2][8] - 本轮调整进入第二阶段，科技“大白马”集体重挫，杀估值过程仍在延续，科技板块短期很难快速修复[3][4] - 全球市场联动下挫，中东局势升级为重要诱因，美股三大股指期货白天大幅下挫引发全球恐慌情绪[5] - 尾盘ETF虽再度放量，但并未扭转下跌趋势，仅看场内换手不能直接等同于资金扫货，需观察场外申购数据变化[6][7] 盘面整体表现 - A股三大指数延续萎靡，沪指跌1.48%收报3658.03点，深证成指跌2.96%收报11357.32点，创业板指跌4.37%收报2576.90点，沪深京三市成交额1.54万亿，较昨日放量千亿[1] - 收盘数据：上证指数下跌1.48%，深证成指下跌2.96%，创业板指下跌4.37%，科创50指数下跌2.78%，两市仅450家个股上涨，下跌家数达4811家，成交金额1.52万亿元，中位数为-2.7%[2] - 跌幅超10%个股共计89家，涨幅超10%（含涨停）个股仅27家，本轮调整以来跌停数量首次大幅超过涨停数量[2] - 涨停标的高度集中于机器人板块，跌停个股主要集中在AI软硬件相关赛道[2] - 盘中仅有的一轮反弹出现在13:48分，上证触及3650点整数关口，“纪联海”带动半导体由下跌3.44%的位置快速拉升，至14:15分翻至0.46%的位置，半小时内拉升近3%左右，随后回落，上证指数自3684点回落至3658点[2] - 深证成指、创业板指、科创50指数悉数创出阶段新低[2] 科技“大白马”杀跌情况 - 此前宁德时代大跌已拉开“大白马”杀跌序幕，杀跌进入第二阶段，科技“大白马”集体重挫[3] - 联讯仪器和源杰科技均大跌9.9%左右，为科技股中间价位最高的两个个股[3] - “易中天”中新易盛跌幅最大达12.28%，中际旭创下跌8.76%，天孚通信下跌8.36%，剑桥科技跌停，东山精密下跌7.84%，生益科技下跌7%左右[3][4] - 宁德时代收跌3.29%，H股跌幅更大达7.24%[4] 板块表现 - 全市场仅美容、机器人、工程基建三个板块收红[4] - 金融板块整体跌幅相对可控，银行下跌0.87%，证券下跌1.12%，保险下跌1.21%，大盘后续若要企稳，金融板块表现至关重要[4] - 跌幅居前的多为AI相关赛道：AI应用、影视、广告传媒、教育、互联网电商、游戏板块普遍大幅下行，板块跌幅最高达6.55%，最低也在4.5%以上[4] - 以半导体为代表的元器件板块下跌5.21%，通信设备下跌3.87%，半导体板块跌幅达3.11%[4] - “煤飞色舞”板块跌幅较大且集中，前期有所反弹的医药、地产板块再度转弱回落[5] 港股及亚太市场表现 - 恒生指数下跌3.03%，恒生科技指数大跌5.03%，恒生指数放量成交2500亿港币，属于近期较高成交水平[5] - 主要指标股：联想集团大跌11%左右，长飞光纤大跌12%左右，华虹宏力下跌9.46%[5] - AI应用龙头承压：阿里巴巴跌幅超6%，腾讯控股下跌3.5%左右，美团、小米集团跌幅均在4%左右[5] - 亚太市场普跌：日经指数下跌2.65%，韩国综合指数下跌3.52%[5] - 美股三大股指期货白天交易大幅下挫，纳指跌幅达1.8%，标普500股指期货跌幅超过1%[5] - 欧洲三大股指法国、德国、英国主要指数跌幅均在1%左右[6] ETF尾盘放量情况 - 尾盘最后十分钟ETF再度放量，沪深300ETF华泰柏瑞放量146亿，创业板ETF易方达（159915）放量139亿，科创50ETF华夏（588000）放量137亿，三只ETF成交量较昨天成倍放大[6] - 收盘阶段ETF跌幅均高于对应指数：沪深300ETF华泰柏瑞（510300）下跌1.86%，沪深300指数下跌1.84%；创业板ETF易方达（159915）下跌4.46%，创业板指下跌4.37%；科创50ETF华夏（588000）下跌2.89%，科创50指数下跌2.78%[7] - 观察近几日数据，申购确有增加但数量并没有大家想的那么多，仅以上一日数据测算，上述三只ETF带来的增量资金大约80亿[7]