市场行情与资金动态 - 周五A股"深V"反弹，主要指数低开后弱势下探，午后急剧拉升，创业板指从一度大跌超3%强势拉回最终收涨超4%，市场超4500只个股上涨，成交额较前一日增加超4200亿元 [2] - 多只宽基ETF巨量成交，创业板ETF易方达成交额突破195亿元，沪深300ETF华泰柏瑞、科创50ETF华夏均成交超150亿元 [2] - 上证指数收涨0.89%报3690.48点，深证成指涨2.79%，创业板指涨4.16%，万得全A涨2.02%，大市成交放量至1.97万亿元 [6] - 盘面上机器人概念爆发，宇树科技首次封板，物理AI、金融科技、软件、半导体方向涨幅居前，长鑫科技大涨近8%总市值重回A股首位，银行、电力板块表现疲软 [6] - 香港恒生指数收涨0.69%报23093.37点，恒生科技指数涨2.05%，恒生中国企业指数涨0.87%，新能源车、锂电池、存储芯片及光通信板块涨幅居前，大模型双雄强势反弹MINIMAX涨近17%智谱涨超8%，电力银行股走低，南向资金净卖出16.7亿港元 [6] - 首批18只主动ETF火爆开售，首日募集规模已超150亿元，摩根基金、易方达、富国基金旗下主动ETF均告一日售罄将对有效认购申请采取比例配售，国泰海通证券计划运用自有资金不超过6.7亿元认购多只主动ETF，工银瑞信也宣布自购1亿元 [2] 宏观经济与政策 - 国务院常务会议要求加快建设生育友好型社会，持续完善婚嫁、生育、养育、教育等政策，优化面向家庭的财税、社保、住房等支持举措，努力稳定新出生人口规模，加力推进服务业扩能提质 [5] - 国务院办公厅印发《关于适应人工智能技术发展助力构建就业友好型发展方式的意见》，部署6个方面18项主要任务，提出挖掘传统领域人工智能就业潜能，减缓人工智能应用就业替代影响，建立人工智能应用就业风险评估机制 [5] - 财政部数据显示前三季度全国财政收入17.23万亿元同比增长5.1%，其中税收收入14.07万亿元增长6.1%，证券交易印花税2391亿元增长65.1%，前三季度财政支出21.02万亿元增长1% [5] - 央行将于10月26日开展7000亿元MLF操作，由于10月有9000亿元MLF到期，这意味着10月MLF续作将缩量2000亿元，专家认为有助于引导货币市场短端利率适度回升同时避免中长期流动性过度叠加 [5] - 财政部表示前三季度全国共发行新增专项债券35608亿元发行进度81%，其中9月份发行6339亿元同比增加2148亿元发行明显提速，下一步将抓紧做好提前下达2027年部分新增地方政府债务限额工作 [19] - 国家外汇局就一揽子新政征求意见，共涉及提升直接投资便利化水平、扩大跨境融资高水平开放、优化资本项目业务登记管理三方面共11项具体政策，多项外汇便利化政策前期已在部分省市试点，正式发布后将推广至全国 [22] 产业政策与规划 - 《国家信息化"十五五"规划》提出到2030年陆海空天立体化网络体系基本形成，新一代通信网全面建成，适时启动6G商用，加快构建全国一体化算力网推动算力电力网络协同发展，研制高性能人工智能芯片和高可用基础软件栈 [10] - 证监会私募投资母基金监管新规征求意见，围绕母基金认定、产品分类、投资比例、投资层级、管理人职责及投资负面清单等方面作出规定，要求母基金管理人不得投资存在重大违法违规、严重损害投资者利益、底层资产不清晰以及其他存在重大经营风险等情形的私募基金管理人以及私募基金 [10] - 工信部召开大力发展信息技术产业增强先进制造业发展动力推进会，要求加快推进"人工智能+软件"专项行动，支持智能体软件发展，实施工业数据筑基行动，提高智能算力供给质效 [10] - 国家能源局召开中长期油气增储上产工作推进会强调，面对复杂严峻的国际形势各油气企业必须扛牢保障国家能源安全的核心职责，在未来较长一段时期内千方百计增加油气生产供应能力，全力推动增储上产 [21] - 上海期货交易所发布通知，自2026年11月2日起拓展套利指令适用品种，包括铝、锌、铅、镍、锡、氧化铝、白银、不锈钢、丁二烯橡胶、纸浆期货 [21] 行业数据与趋势 - 中国信通院报告显示经历过去两年价格战后，2026年国内外模型服务价格明显上涨，今年以来国内模型归一化均价为13.46元较去年下半年上涨近1倍，国外2026年以来发布的典型模型平均归一价格约为117.8元 [11] - 前三季度我国造船完工量5805万载重吨同比增长50.7%，新接订单量17529万载重吨增长163.2%，截至9月底手持订单量39913万载重吨增长64.8%，三项数据分别占全球市场份额的63.6%、81.8%和72.4% [11] - 香港财库局局长许正宇指出香港"代币化"进展正从"实验阶段"迈向"落地实施阶段"，港交所正致力于在明年启动一个代币化仓单融资试点计划推动将大宗商品仓单用作抵押品，港交所亦正在建立一个多资产代币化平台 [12] - 汇丰在PayMe by HSBC上线首枚稳定币"汇丰RedCoin"，这是香港金管局批出首批两张稳定币发行人牌照后对应落地的第二款港元稳定币产品，此前渣打牵头设立的碇点金融已于8月推出港元稳定币HKDAP [12] 公司动态与融资 - DeepSeek已完成约1000亿元人民币融资刷新中国AI行业单轮融资纪录，联想系君联资本、兆易创新系石溪资本、吉利汽车产业基金、中芯聚源、横店资本等成为新进投资方，完美世界、世纪华通、利通电子等A股上市公司通过专项基金间接完成投资 [13] - SpaceX正寻求与蜂窝基础设施公司洽谈目标是获得美国境内至少8万个基站使用权，从而借助现有卫星网络与地面基站资源切入美国移动通信市场，若协议达成SpaceX有望成为美国第四家全国性电信运营商 [13] - OpenAI表示为防止AI模型突破安全限制，已要求最先进模型在无法直接访问实时互联网的环境中训练直至安全防护措施取得足够进展 [14] - 月之暗面正式推出Kimi K3.1Pro支持100万上下文，在代码、Agent和知识类基准方面达到或接近最强闭源模型水平，在编程智能体测试Terminal-Bench 4.0中得分高于GPT-6 Astra仅略低于Claude Opus 5.5 [14] - 证监会核准设立花旗证券（中国）有限公司由花旗环球金融控股有限公司100%控股，业务范围为证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营，花旗证券成为国内第七家外资独资券商 [6] - 香港交易所宣布正式推出香港交易所人工智能指数及香港交易所半导体指数，还授权南方基金在中国内地推出追踪香港交易所人工智能指数的ETF [6] - SK海力士宣布出于金融市场波动以及近期股价走势的考量将放弃旗下美国子公司Solidigm的在美IPO计划，潜在估值高达1500亿美元原定最早2027年登陆纳斯达克的"美国最大芯片IPO"就此夭折 [18] - 沃尔沃汽车第三季度营收669亿瑞典克朗同比下滑22.6%，调整后营业亏损37亿瑞典克朗同比转亏，公司宣布将推出新一轮降本方案计划在全球裁减2500个岗位，沃尔沃三季度在华交付汽车20284辆同比大幅下滑40.6% [18] - 美国核聚变技术初创公司Marathon Fusion宣布9月已成功将汞嬗变为稳定的黄金，相关成果的产出水平是欧洲核子研究中心（CERN）此前纪录的10倍，不过该成果尚未得到独立验证现有资料无法证实实际产出及成本 [21] 上市公司业绩与公告 - 中国神华第三季度净利润同比增长3.2% [8] - 紫金矿业第三季度净利润同比增长25.97% [8] - 寒武纪第三季度净利同比增148%业绩有望保持增长 [8] - 东方财富第三季度净利润同比增长8.86% [8] - 洛阳铝业第三季度净利润同比增长40.28% [8] - 平安银行第三季度净利润同比增长0.16% [8] - 北方稀土第三季度净利润同比增长161.13% [8] - 亿纬锂能第三季度净利润同比增长60.18% [8] - 歌尔股份第三季度净利润同比下降1.51% [8] - 天孚通信拟回购1亿元至1.5亿元股份并注销 [8] - 行云科技实控人拟增持5000万元至1亿元股份 [8] - 润泽科技河北润澜引入40亿元战投加码AIDC算力业务 [8] - 佰维存储看好AI产业发展带来的中长期存储市场机遇 [8] - 生益电子产品订单稳步增长1.6T光模块产品取得突破 [8] - 西测测试拟不超11.93亿元投商业航天质量保障等项目 [8] - 朗特智能拟6.63亿元收购成都奥捷51%股权切入光通信 [8] - 协和电子控股股东筹划公司控制权变更股票停牌 [8] 国际地缘与贸易 - 美国总统特朗普表示美国或许会再来一次小规模的"史诗怒火"行动又或者伊朗会选择妥协，消息称美国和以色列军方已制定具体计划准备在11月美国国会中期选举结束后再次打击伊朗，但特朗普是否会批准实施这一计划尚不确定 [2] - 伊朗议会国家安全和外交政策委员会成员马利基称伊朗已向中东地区国家发出最后通牒，要求一旦伊朗与美国重燃战火这些国家必须停止对美方的一切支持否则将被伊朗列为"敌对国家" [15] - 俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示俄美乌三方谈判将于11月上旬在阿布扎比启动且未来不排除欧洲参与，美国白宫声明称美国促成俄乌两国同意暂时停止在奥列什基的一切军事行动以便人道主义物资进入并安排平民通过指定的安全通道撤离 [3] - 在俄美两国达成协议后首批运往美国的俄罗斯柴油已装船启运规模接近30万桶预计11月7日抵达美国，如果此次运输顺利完成这将是美国于2022年宣布禁止进口俄罗斯石油及石油产品以来首次进口俄罗斯石油或石油产品 [3] - 美国政府宣布豁免部分加拿大进口商品的50%关税包括蓝莓、土豆、苹果、海藻以及塑料箱、包装材料、制冷设备和包装机械等，相关关税此前在美加贸易谈判于8月底破裂后实施，美国政府同时对部分阀门、地毯及废弃物产品加征关税以抵消部分减税影响 [15] - 《关于加强外空治理的中国立场》提出支持开展轨道维护、深空探测、近地小行星防御等空间科研和技术创新应用，鼓励和支持各类主体在国家监管下依法依规广泛参与外空探索与创新 [10] 海外经济数据 - 美国10月标普全球综合PMI初值为57.6低于9月的58.4但仍处于近五年来的高位区间，服务业PMI初值从58.8降至57.9，制造业PMI初值则从55.9升至56创2022年5月以来最高水平 [15] - 欧元区10月制造业PMI初值52.4，服务业PMI初值51.7，综合PMI初值51.9均较前值下滑且低于市场预期，受财政与政局担忧拖累法国PMI全线跌破荣枯线，德国制造业PMI意外回升但服务业PMI超预期下滑 [16] - 日本9月核心CPI同比上涨2.1%今年以来首次超过日本央行设定的2%通胀目标，知情人士称受当前物价走势叠加央行判断此前加息对经济冲击有限，日本央行或将维持较快加息节奏下次加息或在12月 [16] - 俄罗斯央行维持基准利率14%不变连续第二次按兵不动，俄罗斯央行表示2026年下半年俄罗斯经济温和增长，当前物价压力仍然偏高预计全年处于7.1%-7.6%区间 [16] 全球市场表现 - 美国三大股指全线收跌，道指跌1.23%报52215.16点，标普500指数跌0.52%报7623.68点，纳指跌0.21%报25955.34点，美国运通跌超3%可口可乐跌逾2%领跌道指，万得美国科技七巨头指数跌0.44%谷歌跌超1%脸书跌近1%，纳斯达克中国金龙指数跌0.84%亚朵跌超3%好未来跌逾2%，本周道指涨0.41%标普500指数跌0.47%纳指跌0.71% [17] - 欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.75%报25181.65点，法国CAC40指数跌0.36%报7782.82点，英国富时100指数跌0.32%报10690.36点，穆迪对法国主权评级进行审查带来的财政担忧、油价上涨以及AI板块估值回调共同压制市场，本周德国DAX指数跌1.72%法国CAC40指数跌2.19%英国富时100指数跌1.76% [17] - 亚太主要股指收盘涨跌互现，日经225指数跌0.34%报62693.16点周跌4.03%，韩国综合指数涨0.3%报5550.30点周跌2.08%SK海力士涨4.42%，印度SENSEX30指数跌0.17%报73123.83点 [18] 大宗商品与汇率 - 美油主力合约收涨3.99%报103.44美元/桶周涨4.46%，布油主力合约涨3.72%报117.38美元/桶周涨6.85%，也门胡塞武装加大对沙特能源设施与红海运输通道的袭击力度，市场担忧冲突扩大波及当地石油设施及原油运输，叠加市场空头回补、期权对冲买盘放大短期涨势多重因素共同推动油价上行 [20] - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.24%报4010美元/盎司周跌4.09%，COMEX白银期货跌1.90%报53.96美元/盎司周跌5.84%，中东冲突推升通胀预期叠加科技股回调引发流动性挤兑，资金抛售贵金属转向美债，白银受工业属性拖累跌幅更深 [20] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期锌涨2.06%报3746.5美元/吨周涨1.48%，LME期铜涨1.56%报14298美元/吨周跌0.76%，LME期锡涨1.35%报50765美元/吨周涨0.76%，LME期铝涨1.03%报3040.5美元/吨周涨1.30%，LME期铅涨0.42%报1905.5美元/吨周涨0.87%，LME期镍跌1.58%报15865美元/吨周涨3.27% [20] - 周五在岸人民币对美元16:30收盘报6.6711较上一交易日上涨16个基点本周累计涨157个基点，人民币对美元中间价报6.7180较上一交易日升值15个基点本周累计升值40个基点，在岸人民币对美元夜盘收报6.6704 [22] - 纽约尾盘美元指数涨0.13%报101.75，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.12%报1.1204，英镑兑美元跌0.16%报1.3379，澳元兑美元涨0.23%报0.7036，美元兑日元涨0.06%报156.8490，美元兑加元跌0.03%报1.4005，美元兑瑞郎涨0.57%报0.8251，离岸人民币对美元涨36个基点报6.6691 [23] 债券市场 - 中国银行间债市整体窄幅震荡长券走弱中短券偏暖，国债期货收盘多数下跌30年期主力合约跌0.11%，央行7天期逆回购操作量为零同时开展2580亿元隔夜逆回购操作单日净投放250亿元，银行间资金面仍稳定偏宽不过税期临近资金利率自低位攀升 [19] - 财政部在香港发行2026年第五期155亿元人民币国债认购倍数3.43倍，其中2年期40亿元发行利率1.24%，3年期50亿元发行利率1.28%，5年期40亿元发行利率1.38%，10年期25亿元发行利率1.67% [19] - 美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨4个基点报4.680%，3年期美债收益率涨3.35个基点报4.743%，5年期美债收益率涨3.72个基点报4.807%，10年期美债收益率涨4.15个基点报4.995%，30年期美债收益率涨4.07个基点报5.320% [19] 其他国际动态 - 法国将于10月24日在全国部署约7万名警察和宪兵以应对即将举行的新一轮大规模抗议活动，法国各级政府已出台多项禁令或限制措施以防本周末游行示威再度发生骚乱，法国10月17日爆发全国性示威并演变为近年来最严重的骚乱 [15]