美联储10月议息会议按兵不动 - 美联储将联邦基金利率目标区间维持在3.75%至4.00%不变，9月曾三年来首次加息，本次暂停行动，12名票委中2人投票反对、10人支持 [1] - 美联储主席沃什表示将从2027年起调整会议安排，2027年一次会议专注宏观货币政策战略、不进行利率投票也不发布政策声明，2028年此类战略会议增至两次、政策设定会议减少至六次 [1] - 9月美国通胀已出现扩散迹象，10年期美债收益率突破5%，政策利率目标区间上限仍停留在4%，市场对利率的定价已帮美联储完成部分紧缩任务 [1] - 若12月议息会议时霍尔木兹海峡通航情况仍无实质性改善，美联储可能不得不再次加息，沃什计划减少利率制定会议次数以减少被迫决策情形 [2] 四部门提升海南自贸港贸易便利化 - 商务部、国家发展改革委、生态环境部、海关总署发布通知，对自境外进入海南自贸港保税监管场所内独立保税仓储设施并用于复出口的航空煤油按国际标准检验，在海南开展汽车研发测试用故障关键零部件进口试点 [3] - 在LNG期货上市后支持海南自贸港开展LNG期货交割库相关业务，允许LNG期货保税交割业务采取能量计量，允许境外企业使用海南自贸港LNG接收站保税设施，稳妥有序开展新型易货贸易并鼓励以人民币计价 [3] - 海南开放从关税和税收优惠进一步深入到仓储、交割、结算等具体业务环节，将期货合约与实际商品衔接，采用能量计量方式与国际贸易惯例接轨 [4] - 海南岛封关运作后通关便利化程度明显提升，货物贸易保持较快增长，保税维修等政策为海南承接境外航空公司维修业务提供支持，通知按货物贸易、服务贸易、贸易新业态分类施策 [4] 上海拟推动自动驾驶出租车应用 - 《上海市出租汽车条例（草案）》公开征求意见，提出依法有序推动自动驾驶技术在出租汽车行业的安全应用，对出租汽车实行总量调控，由市交通部门编制总量调控方案 [5] - 草案提出运用大数据、区块链、人工智能等现代信息技术拓展开发应用场景，提升出租汽车服务与管理数字化、智能化水平，推进绿色低碳转型，鼓励新技术、新能源、新装备创新应用 [5] - 市、区人民政府应结合乘客出行需求和道路通行条件，统筹布局出租汽车停车点、候客站、巡游出租车营业站、网约车专用上客区域、充电桩等服务设施 [5] - 去年已有企业在上海投放自动驾驶出租车，草案意味着上海正进一步探索将自动驾驶纳入出租车行业常规化管理，当前上海出租车与网约车供给已十分充足，未来大规模部署自动驾驶出租车时运力分配有待研究 [5] - 自动驾驶出租车早期部署与推广阶段企业往往向乘客提供大幅补贴，传统网约车司机订单可能被进一步分流，随着技术逐步成熟，运营成本更具优势的自动驾驶出租车或将成为行业主流 [5][6] - 自动驾驶出租车监管除关注无人驾驶车辆安全上路外，还应关注技术替代劳动后行业转型成本由谁承担、效率收益如何分享等关键问题 [6] 三星电子单季利润破百万亿韩元 - 三星电子2026年第三季度营收达195.25万亿韩元，同比增长127%，创历史新高，连续第四个季度刷新收入与利润纪录 [7] - 营业利润达107.44万亿韩元，同比暴增783%，环比增长20%，营业利润率升至55%；净利润为75.21万亿韩元，低于市场预估的89.06万亿韩元 [7] - 第三季度财务费用为9.5万亿韩元，使税前利润降至98.5万亿韩元，最终净利率为38.5%，较二季度的41.8%有所回落 [7] - 三星DS半导体业务第三季度销售额达147.1万亿韩元，营业利润106.5万亿韩元，几乎贡献集团全部营业利润；存储业务销售额达140.7万亿韩元，环比增长16%、同比暴增427% [7] - 设备体验（DX）部门营收环比增长8%，但录得营业亏损0.8万亿韩元，财报公布后三星电子股价盘中跌超6% [7] - 年初三星率先完成HBM4量产并供货，为半导体业务增长打下基础，面对AI带来的超级存储周期，三星将更多资源投入先进技术构建壁垒，聚焦AI后电子消费终端业务中边缘、低端部分正在收缩 [7] - 存储行业头部都在积极锁定长期订单，三星手握半导体带来的巨额现金流，还在探索布局机器人业务以求进一步转型 [7] - 半导体业务几乎包揽全部利润带来结构失衡风险，市场对存储高景气的定价已较充分，随着环比增长放缓，盈利稍不及预期就会显得格外刺眼，三星在技术上尚未建立压倒性优势 [8] 谷歌母公司三季度营收不及预期 - Alphabet第三季度实现营收1275.77亿美元，同比增长25%，低于市场预期的1282亿美元；股权投资出现86.6亿美元净亏损，对净利润形成重大拖累 [9] - 按非美国通用会计准则计算，净利润由去年同期的349.8亿美元降至261.7亿美元；三季度自由现金流骤降至负90.7亿美元，远超市场预期的负35亿美元 [10] - 同期资本支出513.6亿美元，同比增长114%，低于市场预期的557.8亿美元 [10] - Google Cloud云业务营收同比增长103%至307.1亿美元，远超分析师预期的291亿美元，云业务运营利润为111亿美元，高于预期的98亿美元 [10] - 搜索及相关业务营收同比增长12%至633.5亿美元，YouTube广告营收112.07亿美元，同比增长9%，Google整体广告营收820.1亿美元，低于预期的835.7亿美元 [10] - 三季度广告行业保持较快增长，谷歌广告业务增速却有所放缓，部分用户选择AI替代搜索引擎，谷歌搜索引入AI搜索分散了用户对传统搜索内容的关注，AI搜索如何融入广告仍在探索中 [10] - 世界杯广告投放红利消退，短视频平台广告预算竞争激烈，YouTube广告业务收入增速放缓，谷歌正将广告业务延伸至电视端 [10] - Alphabet云业务收入成倍增长，TPU算力芯片正在获得更多客户认可，但广告业务收入放缓后AI业务大笔投入显得更加刺眼，不仅削弱净利润表现也加速现金流失，Gemini 4上线速度缓慢，Alphabet正面临更严格的AI投入回报质疑 [11] 微软三季度营收同比增长19% - 微软2027财年第一财季（自然年2026年三季度）营收922.79亿美元，高于市场预期的907亿美元，同比增长19%；运营利润同比增长21%至459.2亿美元 [12] - 按美国通用会计准则计算，净利润同比增长32%至366.29亿美元 [12] - 微软云收入同比增长30%至639亿美元，云计算平台Azure收入同比增长48%至331.65亿美元，较上一季度的43%加快，且高于分析师预期的44% [12] - 微软上财季资本支出同比增长30%至452亿美元，低于分析师预期的506.7亿美元，自由现金流仍保持为正数，同比下降27%至186.3亿美元 [12] - 微软接入Claude模型再加上OpenAI提供的收入分成，成为云业务收入超预期的重要推手，接入AI功能的M365客户迅速增长，收费方式从月费转向席位加使用量计费，客户调用AI功能越频繁微软收入越多 [12] - 微软自研推理芯片Maia 300性能已跻身第一梯队，随着自用范围扩大长期算力成本有望进一步摊薄，微软近期宣布大规模自愿离职买断计划，人力成本有望进一步下降 [13] - 微软资本开支相对克制，但随着行业AI算力供给逐步增加，未来或出现价格竞争，或将对微软云业务增速产生负面影响 [13] 周大福内地单季关店240家 - 周大福2027财年第二财季在内地净关闭240个零售点，截至9月末内地门店4807家，距离历史峰值7403家已减少2596家 [14] - 本季度周大福整体零售销售值同比微降0.5%，其中中国内地零售销售值同比下滑5.3%，贡献集团整体零售销售值的83.3%；香港、澳门及其他海外市场零售销售值大涨33.2%，占集团16.7%的零售份额 [14] - 收缩普通网点的同时周大福把资源向高端业态倾斜，本季度内地新增1家奢侈品精品店，奢侈品精品店总数来到13家，此前曾制定2030财年开出50家精品店的既定目标 [14] - 金价高位震荡下金饰消费需求明显分化，消费者观望情绪下计价黄金首饰需求相对乏力，高工艺固价首饰更受欢迎，周大福此前在金价上涨期间于低线城市扩张加盟店，但这些地区对固价首饰消费承载有限，如今率先受到冲击，主动关闭门店属于结构调整，意在转向高端化、时尚化 [14] - 当前现货黄金价格在4000美元关口拉锯，走势尚不明朗，短期内金饰店较难回到以克重冲量的路线，推出轻量化、高毛利产品成为更务实的选择；港澳地区受益于旅游回暖和客流回升，高端珠宝需求明显反弹，与内地形成对照 [15] A股市场行情 - 10月29日A股市场低开低走，深成指跌近3%，双创指数均跌超4%，沪深两市成交额1.56万亿，较上一个交易日缩量720亿，全市场超4700只个股下跌 [16] - 板块上银行板块逆势拉升，四大行A+H股总市值首次突破10万亿，风电设备板块活跃，煤炭股多数上涨；算力硬件股集体大跌，存储芯片板块下挫 [16] - 截至收盘，沪指报3651.43点跌0.82%，成交额7156亿元；深证成指报11138.2点跌2.92%，成交额8409亿元；创业板指报2517.59点跌4.45%，成交额4214亿元；科创综指报1490.79点跌4.46%，成交额2279亿元 [16] - 从头部企业三季报表现看整体喜忧参半，全球投资者更为看好能产生正向现金流的AI投入，反之则遭到抛售，这一取向使AI硬件相关板块估值面临更大压力，创业板及科创板再度遭遇重创，半导体板块全天走弱，AI交易近期几乎失去赚钱效应、屡创新低 [16] - 银行板块持续拉升下沪指表现相对稳定，但场内下跌个股数量以及个股涨跌幅中位数这些更能反映市场实际情况的指标却在恶化 [17]