文章核心观点 - 宏观政策层面持续释放稳市场信号，央行、证监会等部门密集部署适度宽松货币政策与资本市场改革，同时优化股票回购增持再贷款政策并调整公开市场操作机制 [2][3][4] - 三季度上市公司整体业绩改善，沪深两市5224家公司中73%实现盈利，营收与净利润增速均创2022年以来新高 [7] - 科技领域催化密集，苹果与阿里巴巴达成千问集成合作、英伟达披露下一代CPO技术、DeepSeek发布Super-agent架构、脑机接口国家重大专项启动 [8][17][1] - 公司层面业绩分化明显，半导体与AI算力产业链表现突出，部分传统行业承压 [10][11][12] 宏观与政策动态 - 央行将与金融监管总局、证监会召集各大银行开会，研究优化股票回购增持再贷款政策，业内猜测为稳定市场做准备 [2][6] - 央行行长潘功胜主持召开党委会议，强调继续实施适度宽松的货币政策，综合运用多种货币政策工具保持流动性充裕 [2] - 证监会主席吴清主持召开党委（扩大）会议，要求全力稳市场稳预期，深化投融资综合改革，完善全链条监管体系，持续提升资本市场韧性和信心 [3] - 央行公告自2026年11月2日起优化短端利率调控机制：每个工作日开展隔夜逆回购操作招标，目前操作利率为1.25%；7天期逆回购调整为固定数量、利率招标、多重价位中标，主要在税期、月末等时点开展 [4] - 10月制造业PMI为49.3%，比上月下降0.8个百分点，制造业景气水平有所回落 [4] - 1-9月全国国有及国有控股企业营业总收入同比下降3.2%，利润总额同比增长3.0% [5] 资本市场与资金动向 - 国有某大行计划向中国国新和中国诚通各新增千亿级股票回购增持专项贷款额度，单家新增额度或达1000亿元，规模或超2024年政策工具设立时的首期额度 [6][7] - 截至10月31日，沪深两市5224家上市公司披露2026年三季报，73%实现盈利；前三季度营业收入56.6万亿元，净利润5.1万亿元，同比分别增长5.8%、8.5%，规模及增速均创2022年以来新高 [7] - 沪市9只主动ETF完成募集后部分已陆续成立并启动建仓，截至10月30日已有7只主动ETF成立，摩根、易方达、华夏、平安等管理人旗下产品已启动建仓 [7] - 中国神华、海光信息、中国石化、中国石油、长电科技、中船特气等近40家A股上市公司三季度获中国国新、中国诚通新进或增仓 [7] 科技与产业前沿 - 苹果和阿里巴巴宣布达成合作，将千问集成至Apple智能，中国用户可在Siri、写作工具及视觉智能中直接调用千问的文本与图像理解、内容生成等能力，功能将于12月iOS 27.3正式发布时面向中国用户推出 [8][1] - 英伟达公开展示下一代共封装光学（CPO）技术OOI（Optics-on-Interposer，中介层上集成光学），将光引擎直接集成到承载GPU的硅中介层之上，把光电转换环节进一步向芯片内核靠拢，目前已拿到原型样品 [8][1] - DeepSeek Harness团队发表技术文章《Super-agent设计探索：迈向更自主的Agent系统》，系统在底层接管繁琐的会话管理与上下文同步，使人类从具体执行细节上移到更高层决策与验收 [8] - "脑科学与类脑研究"国家科技重大专项三项项目正式启动，分别聚焦柔性高通量半侵入式脑机接口系统研发与临床转化、植入式脑机接口高密度医用馈通与系统集成技术、多脑区联合运动编解码与长期稳定的运动脑机接口系统研究 [17] - 华福证券认为2026年脑机接口在医疗场景已完成从"技术可行"到"产品可用"的关键一跃，短期运动功能代偿、神经疾病诊疗与康复预计将率先落地，中长期有望走向消费电子、教育训练、工业控制等更广阔市场 [17] - 国家能源局提出到2030年燃气轮机自主创新能力显著增强，具备整机和关键部件研发制造能力，建成自主可控的"研发—制造—验证—维护"全产业链体系 [18] - 东吴证券指出燃气轮机发电具备建设周期快、电力输出稳定、发电资源要求低等特点，有望成为短期内最优的数据中心供电解决方案；方正证券认为在美国头部企业产能紧张背景下，相关供应订单需求有望外溢至产能相对充足的中国厂商 [18] 公司业绩与经营动态 - 长鑫科技在第三季度业绩交流会中透露，在4F²垂直沟道DRAM架构取得关键突破基础上，第六代工艺技术平台已完成工程样片验证，已与多家头部客户协商长期供货协议锁定中长期确定性需求，预计第四季度毛利率继续保持稳定 [10] - 比亚迪10月新能源汽车销量49.02万辆，同比增长10.97%；前10个月累计销量362.17万辆，同比下降2.16%；其中纯电动汽车10月销量30.57万辆，同比增长37.38% [10] - 贵州茅台前三季度营业收入1309.71亿元，同比增长1.96%；归母净利润644.67亿元，同比下降0.25%；第三季度营业收入402.67亿元，同比增长3.08%，归母净利润199.51亿元，同比增长3.78% [10] - 沐曦股份前三季度营业收入28.24亿元，同比增长128.45%；归母净利润6.39亿元，同比扭亏为盈；第三季度营业收入15亿元，同比增长367.12%，归母净利润2652.71万元，同比扭亏为盈 [11] - 工业富联发布2026年员工持股计划草案，拟筹集资金总额不超过20亿元，参与总人数不超过1.2万人，股票来源为二级市场购买 [11] - 华大九天拟出资不超过2.2亿元收购参股公司奇捷科技不超过51%股权，以补齐数字逻辑优化设计EDA工具短板，打造下一代AI/3DIC数字设计逻辑和性能优化解决方案 [11] - 京东方A前三季度营业收入1518.09亿元，同比下降1.77%；归母净利润42.51亿元，同比下降7.61%；第三季度归母净利润亏损9.96亿元 [12] - 东芯股份控股股东东方恒信拟自2026年10月31日起6个月内通过集中竞价方式增持公司股份，增持总金额不低于4亿元且不高于6亿元 [12] - 亨通光电董事长崔巍提议公司使用自有或自筹资金以集中竞价方式回购A股股份，回购资金总额不低于1亿元且不超过2亿元 [12] - 科翔股份拟20亿元投建高端AI算力用PCB基板项目、35亿元投建AI算力印制电路板项目、30亿元投建AI算力服务器项目 [12] - 高争民爆披露重大资产重组预案，拟通过发行股份方式购买紫源铜业51%股权和晟源矿业100%股权，股票将于11月2日开市起复牌 [11] - TCL中环拟购买中环领先半导体科技股份有限公司除上市公司所持股权以外的剩余全部或部分少数股权，股票自11月2日开市起停牌 [11] - 中国稀土拟通过发行股份方式购买中稀(凉山)稀土有限公司股权并募集配套资金，预计构成重大资产重组及关联交易，股票自11月2日起停牌 [12] - ST合纵于2026年10月30日收到证监会《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规被立案 [11] 全球市场与大类资产 - 上周五美股三大指数集体收跌，道琼斯指数跌1.09%，标普500指数跌1.82%，纳斯达克综合指数跌2.86%；英特尔跌28.58%创逾四十年来最大单日跌幅，苹果公司重新夺回全球市值最高公司头衔 [13] - 月线方面，道指本月累涨1.7%，纳指本月累跌5.3%，标普500指数本月累跌0.93% [13] - 受国际金价下行影响，国内品牌金饰价格同步大幅回落，较年内高点跌幅接近550元/克；周生生挂牌价1161元/克单日下调42元，较年内高点回落547元；周大福、老凤祥报价均为1165元/克，分别单日下跌34元、35元，较年内高点分别回落541元、548元 [9][6] - OpenAI将最新一轮融资目标砍掉100亿美元，现寻求按1.25万亿美元估值融资约200亿美元 [15] - 美国进入冬令时，芝商所原油、黄金、美国股指期货等开盘时间调整至北京时间07:00，美股开盘时间调整至北京时间22:30 [16]